なぜ 2025 年に ICO が復活するのか

ビットコインの初期から暗号通貨の進化を目撃してきた経験豊かな研究者として、私は分散型資本形成の未来はこれまで以上に明るいと自信を持って言えます。 ICO のブームと不況から学んだ教訓は定着しており、私たちは今、新たな時代のイノベーションと機会を受け入れる態勢を整えています。

2025 年には、アメリカの金融規制に大きな変化が起こり、世界的な仮想通貨に対する懐疑論が減少すると予想されています。この変化は、2017年に「イニシャル・コイン・オファリング」（ICO）という名前で注目を集めた概念である分散型資金調達の新時代への道を開く可能性がある。

2010 年代、ビットコインとアルトコインが重要なユースケースを見つけたのは、イーサリアムがスマートコントラクトを導入してからでした。この革新により、初期段階のチームは世界中のサポーターから資金を集めることができました。イーサリアムは本質的に世界的な分散型コンピューターシステムの始まりとなり、DeFi、NFT、その他の暗号通貨の必需品の誕生につながりました。注目すべきことに、この画期的なプロジェクトは、世界的なコミュニティから 2,000 万ドル未満の資金で資金提供されました。

私たちの最初の成功の後、他の多くのプロジェクトが同様の戦略を採用し、分散型コミュニティからの資金調達が従来のベンチャーキャピタリストよりもプロジェクトとその起業家の両方にとってより多くの利益をもたらすという変化につながりました。この分散型投資家ベースは、無料のマーケティング擁護者、ベータテスター、コード開発者を提供します。これは、プロジェクトに直接貢献する基本的に無給の労働力です。さらに、より迅速な流動性ウィンドウにより、初期段階の投資家にとってリスクと報酬の機会が改善されました。

残念なことに、Initial Coin Offering (ICO) は徐々に制限に直面し、やや曖昧なままの規制に「準拠していない」とみなされることが多くなりました。 2020年までにICOトークンはほぼ行き詰まり、88％のICOトークンは当初の発行価格よりも低い価格で取引されていた。

2025 年に目を向けると、重要な要因が一致し、興味深い投資の見通しが再び浮上する道が開かれるでしょう。ただし、これらの機会は、Initial Coin Offering (ICO) 1.0 時代に観察されたものとは異なる独特の特徴を示す可能性があります。

ICO 2.0の構成要素

1.最新の規制スタンス

トークン投資の領域を詳しく調べる研究者として、私は、個人が今回投資を選択する理由を理解する上で、価値の発生が基礎となると期待しています。この領域の起業家や投資家は進化しており、現在では、ほとんどのトークンの主な目的が利益創出であることを集団的に認識しています。

KYC/AML は、取引所やレイヤー 2 ブリッジなどの入口と出口のポイントを中心に重点が置かれます。利益が法定通貨に戻される瞬間に特に注意を払うことが重要であり、合理的な規制当局にアピールする適切なレベルの監視を提供する必要があります。

2.市場売上高

一部の中堅企業、特に新聞や雑誌などのメディア部門の企業が業績の急落を経験しているのは明らかだ。ただし、コミュニティベースの分散型構造を採用することで、彼らは自分自身を再発明する重要な機会を持っています。たとえば、トークンエコノミーを実装すると、市民ジャーナリストがこのモデル内でより高い専門性を追求するよう動機づけられる可能性があります。

3.暗号通貨の進歩

2017年にはイニシャル・コイン・オファリング（ICO）の波が押し寄せ、大まかに設計されたユーザー・インターフェース上でクリック競争が行われ、SAFT契約の開始前ラウンドが一部のベンチャーキャピタリストのみに配布された。その後、ライブネットワークの立ち上げまで何年もの期待がかかりました。このような状況を考慮すると、ICO プロジェクトの大部分が最終的に失敗したことは驚くべきことではありません。適者生存はあらゆる新興テクノロジーの特徴であり、ほとんどのベンチャーは最終的には消滅しますが、生き残ったものは多くの場合、非常に価値があることが判明します（人工知能の分野でも同様の傾向が見られ、現在の技術の 90% 以上がプロジェクトは消滅すると予想されます）。

1) 現在、暗号通貨はスムーズなオンボーディングプロセスとユーザーフレンドリーなアプリケーションを提供していますが、これは重要です。しかし、本当に際立っているのは、これまでの政府の規制よりも効果的に虚偽や悪徳行為者を特定し、暴露するコミュニティの卓越した才能です。オープンな分散型台帳によってもたらされる透明性は、この点において強力な洗浄剤として機能します。

影響と予測

では、これは仮想通貨コミュニティにとって何を意味するのでしょうか?

今後の分散型資金調達の急増は、2017 年と 2018 年にイニシャルコインオファリング (ICO 1.0) に投資された約 200 億ドルをはるかに超えると予想されています。今後数年間で、膨大な資本の流入が見られる可能性があり、その数は数百に達する可能性があります。数十億ドルが分散型金融（DeFi）、非代替トークン（NFT）、ローリングウィンドウ資産に注ぎ込まれている(RWA) およびその他の多数の暗号通貨の構成要素。

来年には、合併・買収（M&A）がブロックチェーン分野内の資本形成において重要な役割を果たすことが予想されます。これには、Stripe-Bridge 取引やイーサリアム仮想マシンレイヤ 2 ソリューションなどの戦略的地位を獲得することで暗号通貨に深く参入する既存の企業が、影響力のあるプレーヤーになるのは少数であることを認識して統合することが含まれる可能性があります。全体として、今後 12 か月間で暗号通貨分野で数十億ドル相当の M&A 取引が行われると予想しています。

さらに、中規模の Web2 企業や伝統的な企業は、より不利な条件下でトークンインセンティブを導入できるため、現在ビジネス戦略の変更を検討しています。特に、エネルギー、メディア、アート、携帯通信などの分野の企業は、バリューチェーンをオープンな市場に変革し、迅速に顧客を獲得し、人件費を削減する手段としてトークンインセンティブを真剣に受け止め始めています。

私は、ビジネスと慈善活動の目的を組み合わせた再生型融資が一般的な慣行になることを同様に期待しています。さらに、私は、経済的利益と社会的目標とのバランスをとる方法に革命をもたらし、これまでに出会ったことよりも魅力的なソリューションを提供する仮想通貨の可能性にとても興味を持っています。

おそらく、流動性プロバイダーに報酬を与える、オンチェーン活動から得られる評判に基づいて選択する、または特定の証明システムを使用するなど、ICO 参加者を選択するための革新的な方法が出現するのを目撃することになるでしょう。これらの戦略の結果は、個人投資家と機関投資家/VC 投資家の間でより公平な分配につながるはずです。

結局のところ、暗号通貨の世界と同様に、揺るぎないイノベーションと新鮮なコンセプトが生まれ続け、初期段階の投資チャンスの増加につながることが期待できます。多くのダイナミックなチームが、人工知能 (AI) が暗号通貨内に自然なトランザクションプラットフォームを備えていると認識しており、それに応じて準備を進めていることは明らかです。これらの AI エージェントは、初期段階の資金調達に、負債と株式の概念を組み合わせたトークンサポート型のクラウドファンディング戦略を採用します。

要約すると、私は暗号通貨コミュニティがこれまでの歩みから教訓を理解していることを期待しています。来年には多くの投資チャンスが生まれるため、私は仮想通貨業界のすべての人に、潜在的なリスクについて透明性と声を上げ、オープンな機会、誠実な立ち上げ、トークン所有者に価値を提供することを優先するプロジェクトに向けてこの業界を形作ることを奨励します。

公正な立ち上げは前進するための優れた道であり、私たちは皆、より公平で透明な資金調達慣行に向けて取り組むべきです。解決すべき問題はまだ多く、私たちが前進するにつれていくつかの壮絶な失敗もあるでしょうが、分散型資本形成は暗号通貨の本来のキラーアプリであり、進化し続ける価値があります。

この記事内で表明された意見は著者にのみ帰属し、CoinDesk, Inc.、その所有者、またはその関連団体の意見と一致しない可能性があることに注意することが重要です。

2024-12-26 18:39