アドバイザーのための暗号通貨: ビットコインとゴールド、価値の保存

続いて、Windle Wealth の金融専門家である DJ Windle が、「Ask an Expert」セグメント内の価値保管形式としてのビットコインとゴールドの類似点と対照点について説明します。

– サラ・モートン

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金とビットコインの価値保存の弱体化論

経験豊富な仮想通貨投資家として、私はビットコインとイーサリアムETFの今後の承認がもたらす潜在的な影響について熟考していることに気づきました。これは、中央銀行によってもたらされる2022年以降の金市場の変化に似ている可能性があります。これらの金融機関が「価値の保存」としての金をめぐる従来の物語に一時的に影を落とす新たな要素を導入したのと同じように、ETFの承認は少なくともしばらくの間はビットコインとイーサリアムにも同様の影響を与える可能性がある。これは、これらのデジタル資産に対する現在の理解と認識を混乱させる可能性があります

価値の保存手段としてのビットコインを批判する人々は、8月中に仮想通貨が大幅な損失を被った一方、金が利益を上げたため落胆したと感じた。さらに悪いことに、ビットコインは市場の回復に追いつけなかった

金の価格は上昇していますが、伝統的な「安全な避難所」としての性質の一部が薄れつつあるようです。 2022年頃までに、従来の投資家が確立されたパターンに従い、中央銀行の引き締めが予想される前に実質利回りとインフレ期待が上昇したため金を売却したため、価格と物語の間に乖離が生じた。しかし、今回は傾向が逆転した

市場力学の変化により、金価格が反応できなかった可能性はあるでしょうか?注目すべきは、ロシアのウクライナ侵攻と外貨準備の押収に合わせて、アジアの中央銀行が金の取得を大幅に増やしたことである。本質的に、これらの政府は独自の独自の物語を追求しているようです

ロシア、インド、中国の意思決定者は、金へのアプローチが連邦政策、インフレ期待、インフレ期待以外の要因に影響されるため、西側投資家の観点からは「価値の保存手段」としての金にはほとんど関心を示していないように見える。金準備の蓄積と最終的な利用に関しては自由主義の原則

時間が経てば、米国で仮想通貨上場投資信託（ETF）が受け入れられると、金で観察されたのと同様の市場動向の変化がもたらされる可能性がある。これは、ビットコイン（価値の保存手段として）とイーサリアム（テクノロジー主導の暗号資産として）をめぐる認識の調整につながる可能性があります。基本的に、ETFを購入する投資家は、仮想通貨に直接投資する投資家と比べて、異なるストーリーや投資パターン（ポートフォリオの再調整や可処分所得など）を持っている可能性があります。これは、特定の理由で金を購入するアジアの中央銀行と従来の投資家の違いを反映しています。

ETF投資とビットコイン価格の最新の傾向は、この概念に信憑性を与えているようです。ビットコインの不安定な価格変動やセンチメントの変化の中でも、ETFには最近安定した資金が流入している。ただし、比較的短い期間を対象としているため、これらの調査結果は慎重に見ることが重要です。それにもかかわらず、現在の傾向は私たちの結論と一致しているようです。さらに、グレースケールビットコインとイーサリアムからの流出は、市場サイクルに関係なく、ETF投資が価格に潜在的にどのような影響を与える可能性があるかを示唆している可能性があります

ゴールドとビットコインはもはや貴重な資産とは見なされなくなっている可能性がありますか? 必ずしもそうではありません。価格トレンドに影響を与える複数のストーリーが存在し、進化し、弱まり、さらには場所が入れ替わることもあります。しかし、これらの市場の両方に多様で実質的かつ斬新な投資家グループが出現していることを考えると、確立された物語が変更され、より広範な経済事象に対して価格が異なる反応を示す可能性が十分にあります。

– Ilan Solot 氏、シニア グローバル マーケット ストラテジスト、Marex Solutions

専門家に聞く

Q.価値の保存とは何ですか?

A.

価値を維持しながら将来の使用に備えて安全に保管できる資産は、価値の保存と呼ばれます。歴史的には、金、不動産、信頼性の高い通貨などのアイテムは、金融危機や市場の下落中でも価値を維持する傾向があるため、この役割を果たしてきました。ただし、これらの資産は短期的には予測できない可能性があることに注意することが重要です。基本的なコンセプトは、長期にわたるインフレ、通貨安、全体的な経済の不確実性に対する安定の確保を中心としており、投資家が将来の世代のために富を守ることができるようにします。

Q.ビットコインは金とどのように似ていますか?

A.

ビットコインとゴールドには、価値を保存する手段として望ましい数多くの特徴があります。どちらも希少性が高く、金はその固有の希少性により、ビットコインは総供給量が 2,100 万枚に制限されているためです。中央政府によって管理される従来の法定通貨とは異なり、金もビットコインも単一の主体の管理下にないため、魅力的な代替通貨となっています。ただし、投資する際には、どちらの資産にも明確なセキュリティ リスクが伴うことを認識することが重要です。経済不安やインフレの時期には、これらの資産は価値を維持し、市場の変動や購買力の喪失から守る手段として頻繁に求められます。

Q.ビットコインはゴールドとどう違うのですか？

A.

ビットコインには、そのデジタル的な性質により、金には匹敵しない独自の利点があります。輸送が難しく高価な金とは異なり、ビットコインは数分以内に世界中のどこにでも迅速に送金できます。さらに、ブロックチェーンとして知られるビットコインの背後にあるテクノロジーは透明性を提供し、所有権と取引の簡単な検証を可能にします。さらに、ビットコインはプログラム可能な性質により、スマート コントラクトや分散型金融プラットフォームなどのデジタル アプリケーションとシームレスに連携できるため、今日のデジタル金融環境において貴重な資産となっています。その結果、ビットコインは従来の金の用途を超えた革新的な代替手段として際立っています。

– DJ Windle、Windle Wealth 創設者兼ポートフォリオ マネージャー

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