ゴールドマンがFRBの利下げ予想を引き下げる中、ビットコインは圧力下、BofAは雇用爆発報告を受けて上昇の可能性をみている

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知っておくべきこと:

  • 金曜日の非農業部門雇用者数報告を受けて、投資銀行はFRBの利下げへの賭けを縮小するようになった。
  • BofAは、リスクは現在、利上げを支持する方向に偏っていると述べた。
  • BTCは欧州時間中に9万3000ドルを下回った。

今週初め、主要な金融機関が金曜日に発表された堅調な雇用統計を踏まえて連邦準備理事会（FRB）の利下げ予測を修正したため、ビットコイン（BTC）は下落傾向を示した。

CoinDeskのデータが示すように、ヨーロッパの取引期間中、最も価値のある仮想通貨は93,000ドルを下回り、その日の下落率は1.6%となった。価格は、11月下旬以来強固な基盤として機能してきた92,000ドル付近のサポートエリアに挑戦する準備ができているように見えました。

簡単に言うと、市場の広範な指標である CoinDesk 20 指数が 3% 以上下落したということです。リップル（XRP）、カルダノ（ADA）、ドージコイン（DOGE）などの著名なコインは、より大きな下落を経験しました。

従来の金融市場では、S&P 500指数に関連する先物相場は0.3%下落し、同指数を11月初旬以来の最低水準にした先週金曜日からの1.5%下落が継続することを示唆した。一方、ドル指数（DXY）は2022年末以来初めて110に近づき、米国債利回りの上昇がさらなる成長を押し上げた。

金曜日に発表された新しいデータによると、12月の非農業部門雇用者数は大幅に25万6,000人増加し、3月以来の最高の増加となった。この数字は予想の16万人増を大幅に上回り、前月の21万2000人を大幅に上回った。失業率は4.2％から4.1％に低下し、平均時給は前月比0.3％の小幅な増加ではあったものの、年間増加率は3.9％と予想を下回った。

これを受けてゴールドマン・サックスは次回利下げを３月から６月に延期した。

最近の分析によると、ゴールドマン・サックスのエコノミストらは、連邦準備理事会が2025年に利下げを行うのはこれまで予想されていた3回（3月、6月、12月）ではなく、2回（具体的には6月と12月）にとどまると予想している。さらに、2026年6月にさらなる利下げが行われると予測している。これは1月10日付の顧客向けメモで述べられている。

米連邦準備制度理事会（FRB）の12月のFOMC決定が、他のリスクよりもインフレを優先する方向への顕著な変化を示唆していたとすれば、12月の雇用統計は振り子を完全にその方向に振った可能性がある。平均時給の数字が穏やかだったことで、警戒信号が強まるのは避けられたが、労働市場を保護するために金利を引き下げるべきだという議論の説得力は薄れている。

FRBは9月から一連の金利引き下げを開始し、中央銀行は当初主要貸出金利を0.5％ポイント引き下げた。その後数か月にわたって4分の1ポイントの引き下げが続き、2025年には引き下げが少なくなる可能性があることを示すために12月に中止となった。9月18日の最初の引き下げ以来、ビットコインは50％以上の大幅な上昇を経験し、最高値は10万8000ドルを超えた。 1 つのインスタンス。

ゴールドマン・サックスとJPモルガン・チェースはさらなる金利引き下げを予測しているが、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は金利調整の停止が長期化することに懸念を表明している。金利、経済成長、インフレに関する期待に影響される可能性がある米10年国債の利回りが、9月18日の利下げ以来100ベーシスポイント上昇していることは注目に値する。

ロイター通信が報じたように、BofAのアナリストらによると、利下げ期間は終了したと考えており、FRBが現在のスタンスを維持することが主な前提となっているという。しかし、彼らは、次回の金利調整の可能性は上昇に傾いていることを示唆している。

ＩＮＧによると、最新の経済指標を踏まえると、市場がＦＲＢの停止長期化の可能性を認識しているのは当然だという。

ＩＮＧが顧客に宛てた最近のコミュニケーションによると、来週新たなデータが発表される際、月次コアインフレ率が５カ月連続で０．３％にとどまれば、現在の見方が強化される可能性が高い。

１月１５日には１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）報告が発表される。一部のアナリストは、ベース効果によって主要CPIとコアCPIの両方の数値が上昇する可能性があり、「タカ派」と呼ばれることが多い連邦準備制度理事会（FRB）によるより積極的な金融政策スタンスの根拠が強まる可能性があると懸念している。アプローチ。

2025-01-13 13:12