ステーブルコインの成長はビットコインETFの流入よりも仮想通貨強気市場にとって重要な手がかりである：アナリスト

月曜日に発表された10x Researchの最新分析によると、ステーブルコインの成長率を監視することで、仮想通貨市場の需要に関する貴重な洞察が得られる可能性があるという。ステーブルコインの供給量が大幅に増加していることは、価格がさらに高騰する可能性があることを示しています。

10x Researchの創設者であるMarkus Thielen氏は、レポートの中でビットコインETF取引にあまり焦点を当てないことを推奨しています。代わりに、彼はステーブルコインプロバイダーを現在の市場の上昇傾向を担う主要なプレーヤーとして強調しています。

ステーブルコインは、従来の通貨とデジタル資産領域の間の重要なリンクを表し、取引の流動性源を提供します。これらのデジタル資産は一貫した価値を維持しており、通常は 1 米ドルに関連付けられています。 10xのレポートは、投資家が法定通貨資金を預け入れ（鋳造）することで法定通貨資金をステーブルコインに変換するため、ステーブルコイン供給の調整が市況の貴重な指標として機能することを明らかにしています。

10x Researchによると、過去1か月間で、上位2つのステーブルコインであるテザーのUSDTとサークルのUSDCの総額は、合わせてほぼ100億ドル増加した。さらに、CoinGecko データが示すように、MakerDAO の DAI と First Digital の FDUSD の供給量は、それぞれ 3 位と 4 位のステーブルコインで 5% から 10% 増加しました。

この強気相場では、USDT は過去 1 週間で約 24 億ドルの増加を記録しました。これは、過去 7 日間で最も大幅な増加の 1 つです。 (または) USDT 価値の毎週の急騰は、現在の強気市場において 24 億ドルの顕著な増加に達しました。

「法定通貨は加速度的に仮想通貨に移行している」とティーレン氏は語った。

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過去1か月間で、米国に拠点を置くビットコインETFに約50億ドルの新規投資が流入した。

シーレン氏は、ステーブルコインの生産量はほぼ2倍になっており、ロングポジションしか保有しないETFとは異なるタイプの投資となる可能性があると述べた。

先物調達金利の上昇により、賢明な市場参加者がETFを購入するようになった可能性があり、これらのファンドへの投資が流入する可能性がある。この現象はキャリートレードとして知られています。

トレーダーが先物契約に対して支払う金額と現在の市場価格との間の調達レートと呼ばれる差は、記録的なレベルに達しています。トレーダーが価格の上昇に賭けるロングポジションでは、ショートポジションを保有する人に支払いが発生し、価格下落から利益を得ます。この状況はキャリートレードの機会を生み出し、経験豊富な投資家がビットコインまたはスポットベースのETF株を購入し、同量のビットコイン先物を売ることができます。中立的な立場を維持することで、両価格の差を確実に利回りとして得ることができます。

重要なのは、ヘッジファンドがシカゴ・マーカンタイル取引所でビットコイン先物のショートポジションを保有しており、過去最高を記録したことだ。この傾向は、先週発表されたレポートで言及されているように、キャリー取引に対する大きな需要に起因している可能性があります。