ビットコインが主要な移動平均線と格闘する中、MicroStrategyは6カ月ぶりの高値に急上昇

何年もジェットコースターに乗ってきた経験豊かな仮想通貨投資家として、月曜日の市場動向はデジタル資産愛好家にとって人生のまた一つの日だったと自信を持って言えます。ジェンガゲームを彷彿とさせる利益と損失の間の素早いダンスに、多くの投資家は席の端に座っていた。

月曜日の米国取引では、ビットコイン（BTC）価格が1時間以内に約6万4000ドルから6万2800ドルまで下落し、仮想通貨の高騰は一服した。この景気低迷は、株式市場の突然の下落と同時に起こりました。

正午頃に突然の説明不能な価格変動が発生し、S&P 500とナスダックは1％以上下落し、ボラティリティ指数（VIX）は19％上昇し、1カ月ぶりの高水準に達した。

主要株式市場は安値付近でその日を終えたが、ビットコインはわずかに反発し、現在約6万3,300ドルと過去24時間で0.7％上昇したが、最高値の6万4,400ドルからは2％近く下落した。同じ期間に、幅広い仮想通貨をカバーするコインデスク20指数は0.3％上昇した。

簡単に言うと、わずかな後退を経験したイーサと比較して、Near Protocol、Uniswap、および Aptos のトークンのパフォーマンスが向上し、それぞれ約 5% ～ 8% 上昇しました。

CoinGlassのデータが示すように、価格の急落は強気の投資家と弱気の投資家の両方に同様に影響を及ぼし、すべてのデジタル資産のレバレッジを利用したデリバティブ取引ポジションの2億1000万ドル以上の閉鎖につながりました。これらの清算のうち約 1 億 1,000 万ドルは価格上昇を予測したロングポジションであり、別の 1 億 500 万ドルは価格下落を予測したショートポジションでした。

株式市場と比較して仮想通貨の急速な回復は、米国の判事がFTXの破産計画を承認し、破綻した仮想通貨取引所の債権者に返済される道が開かれたことに起因している可能性がある。

月曜日に一時的にそれを上回ったにもかかわらず、ビットコインは200日移動平均を上回る位置を維持できなかった。TradingViewの統計によれば、ビットコインは現在約63,575ドルである。この重要なレベルを上回る継続的な動きと維持は、9月初旬に52,000ドルの安値付近で始まったビットコインの上昇傾向がそのまま残っているという考えを強めることになるだろう。

金融会社ETCグループ（現在はビットワイズ傘下）は、最近のビットコイン価値の高騰は11月にドナルド・トランプ氏が米大統領に選出される可能性の高さと相関しているようだと指摘した。ブロックチェーンベースの予測プラットフォームPolymarketで行われた賭け金は、金曜日に当初予測された同確率と比較して、現在、トランプ対カマラ・ハリスの確率が53.5%であることを示唆している。

MSTRはBTCに対して過大評価されているが、さらに上昇する可能性がある

一般的な市場の低迷とは対照的に、MicroStrategy (MSTR) は株価が 3 月以来初めて 190 ドルに達し、その日は 5.5% 上昇して終了しました。この企業はビットコインを所有する最大の上場企業であり、約 160 億ドル相当のこのデジタル資産を保有しています。

もっと簡単に言えば、10x Researchの創設者であるマルクス・ティーレン氏は月曜日の市場開始前のレポートで、株価が180ドルを超えればさらに勢いが増す可能性があると指摘した。しかし、回帰を使用した彼の分析では、株価は現在ビットコインと比較して44％割高であることが示されました。

ティーレン氏によると、マーケットメーカーは、以前に個人投資家にコールオプションを販売したことによる高いボラティリティ（短いガンマエクスポージャー）による潜在的な損失から身を守る必要があるかもしれないという。さらに、約46億ドル相当のMicroStrategy株を空売りしているヘッジファンドは、価格が180ドルを超えて上昇した場合、これらの株を買い戻さざるを得ないと感じる可能性がある。

ティーレン氏のレポートによると、マイクロストラテジー社は社債に対する需要が大きく、社債発行額の増加につながることが多いため、この上昇により、マイクロストラテジー社は追加の資金を借りてビットコインを購入するようになる可能性があるという。

より簡単に言うと、MicroStrategyの株価が急騰する可能性があるため、ビットコインを購入するために追加融資を受けることは理にかなっていると同氏は示唆した。この急騰、または「犬の尻尾振り」は、MicroStrategy株の上昇がビットコイン価格にプラスの影響を与え、自己強化サイクルを生み出す連鎖反応を引き起こす可能性がある。