ビットコインは新しい金ですか？ティマーが言うことは信じられません！ 😲

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したがって、忠実な大きなチーズであるジュリアン・ティマーは、経済がティーンエイジャーの気分のように変化していることについて、私たちにいくらかの知識を落とすことにしました。どうやら、これは市場、中央銀行の政策を揺さぶる可能性があります。ご存知のように、あなたの平均火曜日。 S＆amp; P 500は新しい高値を打っており、「トランプの貿易」は完全な180を遂行しています。これは、プロットがひねりをつけている悪いシットコムを見るようなものです。 🎭

トランプ効果

現在、ティマーは、2025年の最初の6週間はワイルドライドであり、市場の動きが熱いブリキの屋根の上の猫と同じくらい予測可能なというこの理論を持っています。彼は、この市場はすべて「より高い利回り、より強いドル、そして米国の株式を上回る」ために設定されていると言っています。そして、それは、ダイナーでパンケーキのようにひっくり返されました。 「だから2025」と彼は言う。それはどういう意味ですか？それは褒め言葉ですか？ 🤷‍♂ 🤷‍♂️

年末のラリーから新鮮なビットコインはまだ高く乗っていますが、金、中国の株式、商品は、常に遊びたい子供のようにタグ付けしています。一方、米ドルと財務省は、クラスの底でぶらぶらしているだけで、おそらくすべてがどこでうまくいかなかったのだろうと思うでしょう。

S＆amp; p 500がそのようなものをstrutしていても、ティマーはこれを「消化期間」と呼んでいます。何を消化しますか？悪い投資？彼は、表面の下で、物事は少し曖昧だと説明しています。株式の55％のみが50日間の移動平均を上回っています。ゲストの半分がぎこちなく立っているパーティーのようなものです。 🎉

「感情は強気です」と彼は言います。クレジットスプレッドは狭く、VIXは15です。パーティーのように聞こえますよね？しかし、留め持ちしてください。収益の成長は2024年の11％でしたが、今では、長期レートがマラソンのトレーニングのように上昇することを決定した場合、どうなるのか疑問に思っています。

それでは、連邦準備制度について話しましょう。 TimmerはCPIレポートに目を向けています。これは、コアインフレ率が3.5％であることを示しています。彼は、FRBがしばらくの間その手に座ると考えています。 「それはほとんど全会一致です」と彼は言います。全会一致？友達のグループがレストランで決めるように？それで頑張ってください！ 🍕

彼は「時期尚早のピボット」について警告し、60年代後半の間違いを思い出します。それは、彼らが濡れるかもしれないので、誰かにプールに飛び込まないように言うようなものです。ネタバレ注意：彼らは濡れるでしょう。

FRBが昼寝をしているように見えるため、ティマーは金利の次の大きなことは曲線の長い端から来ると考えています。彼には2つのシナリオがあります。1つは明日のように支出を続け、もう1つは実際に責任ある大人のように振る舞います。それで頑張ってください！ 🙄

彼はまた、政府支出のおかげで、失業者がもっと重要になるかもしれないと主張していると述べています。なぜなら、それが私たちに必要なものだからです。

さて、ここに楽しいちょっとした話があります。ティマーは、ブルームバーグコモディティスポットインデックスに潜在的な強気パターンを見ています。彼はそれをゲームチェンジャーと呼ぶ準備ができていませんが、インフレが高い場合、商品は2番目の風になるかもしれません。ゴールドは「大きな勝者」であり、レースのように懐疑論者を上回りました。 「2020年以来、ゴールドはS＆amp; P 500とほぼ同じリターンを生み出していますが、ボラティリティが低くなっています。」だから、それはカメがノウサギを叩いているようなものですが、よりきらめきがあります。 🐢✨

ティマーは、マネーサプライの世界的な増加のおかげで、ゴールドが3,000ドルに達する可能性があると考えています。それは、誰もが渡し続けて200ドルを集め続ける独占のゲームのようなものです。しかし、彼はまた、ゴールドの最近の強さは金融の問題よりも財政問題に関するものかもしれないと言っています。誰が知っていましたか？中国とロシアの中央銀行は、明らかにゴールドゲームに参加しているようです。

ビットコインVs.金

ティマーによると、金とビットコインの両方の台頭は、金銭的インフレについて多くのおしゃべりを引き起こしました。しかし、彼はすぐに、どれだけのお金があるかだけではないことを指摘します。また、どれだけの費用がかかりますか。 「伝統的な資産価格の成長は、金銭的な衰退によって説明されることはできません」と彼は書いています。だから、それがあります。 🧐

彼のチャートは、M2とGDPが1世紀以上にわたって最高の仲間だったが、CPIは宿題を忘れた子供のように遅れをとっていることを示しています。彼は、M2に対して資産価格を調整することで、かなり野生の結論につながる可能性があると警告しています。しかし、ねえ、誰が良いプロットのひねりを愛していないのですか？

それでも、彼はビットコインと金の両方がM2と強いつながりを持っているが、異なる方法であることを発見した。 「M2と金の間に線形相関があるが、M2とビットコインの間には電力曲線があることは興味深いことです。」彼らは同じチームにいるが、異なるスポーツをしているようなものです。 🏀⚽

ティマーは、1970年以来、ゴールドの長期的なパフォーマンスを強調しており、多くの債券ポートフォリオに対応していると述べています。金は、必要なときに常に現れる信頼できる友人のようなものです。 「債券に対するヘッジ」と彼はそれを呼びます。誰がこのクレイジーな世界でセーフティネットを望んでいないからですか？

彼は、ビットコインのパフォーマンスを真空で見ることができないと言ってそれをまとめます。あちこちに利回りがあり、政策立案者が頭を掻いているため、投資家は古典的な60/40ポートフォリオモデルを再考する必要があるかもしれません。 「ビットコインの上昇は、財政上の懸念は、金融政策だけでなく、資産価格を推進しているという市場の認識を反映している可能性があります。」それで、あなたはそれを持っています。本当に複雑な家系図のように、それはすべて接続されています。 🧬

プレス時に、BTCは95,700ドルで取引されていました。投資を検討している場合は、最初にカウチクッションをチェックしてください。あなたはあなたが何を見つけるかを決して知りません！ 💰

2025-02-19 11:12