金融市場で 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、私は景気循環や世界的な出来事の複雑さを乗り切る方法を学びました。最近のビットコイン (BTC) の高騰に興味をそそられていますが、私はビットコインが 70,000 ドルの水準を突破する可能性については慎重ながらも楽観的です。
仮想通貨投資家として、私は10月23日から10月25日にかけてビットコイン（BTC）が3.8％上昇したことに気づいたが、6万8700ドルで障害にぶつかったようだ。問題は、現在の強気の勢いが価格を7万ドル台に押し上げるのに十分な力を持っているかということだ。 FRBの最近の利下げは投資家のリスク選好を刺激しているが、7万ドルの壁を突破できるかどうかは4つの重要な要素にかかっているようだ。
主な制約には、世界経済の不安定な状態、過剰なマイニング供給とハッシュレートからの不十分な利益に関する懸念、米国の選挙結果が規制に与える影響の可能性、取引所に保有されている相当量のビットコインが含まれます。
世界的な経済不安のため、投資家は警戒を示している。ビットコインは時価総額で世界で最も価値のある資産のトップ10にランクインし、TSMC、バークシャー・ハサウェイ、テスラ、ウォルマートなどの大手企業とリストを共有しているが、投資家が「オールイン」しない十分な理由はまだある。従来の資産からのリターンは安定しており、債券利回りは約 4.7% であるため、ビットコインに乗り換える衝動は比較的低く抑えられています。その結果、投資家は7万ドルの目標価格に向けた行動を保留し、コミットする前にさらなる市場の兆候を待つことを好む可能性があります。
現在進行中の議論をさらに進めるために、近づいている米国大統領選挙について考えてみましょう。最有力候補の一人であるカマラ・ハリス副大統領は、個人投資家の保護を重視し、厳しく管理された市場への傾倒を表明している。この立場は、デジタル資産を従来の金融に統合することを主張したドナルド・トランプ前大統領の見解とは異なる。このような見解は、ビットコインが受け入れられるまでの道のりに影響を与える可能性があります。
ビットコインマイナーの売り圧力とオンチェーンアクティビティ
ビットコインの安定性に対する懸念の一部は、不利な条件によって収益性が脅かされている鉱山業界にある。マイニング収益の可能性を測る指標であるハッシュレート指数は、毎日1ペタハッシュ/秒（PH/s）あたり約49ドルと過去最低近くまで下落しており、4月の半減期以来約50％の減少に相当する。この減少は、ネットワークのセキュリティを維持する上で重要な役割を果たしているマイナーが大きな経済的負担にさらされていることを示唆しています。彼らはこれらの圧力に対処するために業務を適応させるため、彼らの行動はビットコインの市場動向に影響を与える可能性があります。
約1,224億ドル相当の約180万ビットコインがマイナーによって集団的に所有されているため、トレーダーの間では、マイナーが積極的に売却せざるを得なくなり、市場に影響を与える可能性があるとの懸念がある。
ブルームバーグとの最近のインタビューで、Luxor Technology の COO、Ethan Vera 氏は次のように述べています。
継続的な損失はマイナスのままであり、株式を発行して既存株主の所有権を希薄化することで、業界の現在の苦境と自社の非効率な経営を覆い隠している。
過去 6 か月間、ビットコインに関連してブロックチェーンに記録されたデータはあまり安心感をもたらしませんでした。ビットコインの 1 日あたりのアクティブ アドレスの平均数は、この期間中ほぼ変化がありません。これは、Google でのビットコインの静的検索量から観察される普及のペースが同様に遅いことを示唆しており、一般の関心の拡大が最小限であることを示しています。
スポット ビットコイン ETF の積み立てと取引所預金
一部のアナリストは、上場投資信託（ETF）におけるビットコイン保有量の増加により「供給混乱」が起こる可能性を予測している。しかし、この視点では、取引所に保管されている相当量のビットコインが現在も高止まりしていることを十分に考慮していない可能性があります。これらの預金の推定額は、Coinbase などの企業の保管に関連する活動に応じて、190 万から 300 万ビットコインとさまざまです。
スポットビットコインETFに毎月20億ドルが追加されているにもかかわらず、外貨準備には少なくとも1,292億ドルが残っています。広範囲にわたる販売を促す正確な価格を決定することは困難です。それにもかかわらず、より多くのビットコインが取引所に参入する可能性があり、一部のETF投資家は大幅な利益を達成したら保有株を売却することを決定する可能性があります。
トレーダーが安心してビットコインの保有量を増やし、価格を7万ドル以上に押し上げるためには、金利の低下、マイニングの収益性の向上、ETF投資の大幅な増加などの条件を組み合わせる必要があるだろう。
この記事は、法的または財務上の指針としてではなく、一般的な知識を提供することを目的としています。中で表現されている視点、アイデア、意見は著者のものであり、CryptoMoon の見解や信念と一致しない、または代表するものではない場合があることに注意してください。
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2024-10-25 23:34