ビットコイン価格は週間高値からは反落したが、BTCデリバティブ市場は好調に見える

金融市場に10年以上携わってきた経験豊富なアナリストとして、私は強気と弱気のサイクルが行き来するのを見てきました。現在のビットコイン（BTC）価格の勢いは冷めているかもしれないが、デリバティブ市場の楽観的な姿勢は依然として明白である。

ビットコイン（BTC）価格の上昇は、10月29日に過去最高値に向けて急騰した後、鈍化したが、デリバティブ市場は引き続き強気で、将来の価格上昇に対する投資家の期待を示唆している。

ビットコイン先物とオプション契約の調査では、トレーダーが妥当な水準の負債を抱えてポジションを保持していることが示されており、これは新たな記録的高値に向けて着実に上昇する上で重要である。しかし、11月1日にビットコイン価格が6万9000ドルを下回った原因を突き止めることは依然として非常に重要だ。

ビットコイン価格を研究している研究者として、私は興味深いパターンに気づきました。ビットコイン価格下落の期待が高まると、25% のデルタスキュー指標が 7% を超えることがよくあります。この傾向は、プットオプション (ビットコインを売るオプション) の需要が高いため、その価格が高すぎることを示唆しています。

BTC 価格の下落にもかかわらず、ビットコインデリバティブは安定しているようです

最近の市場急落を受けてビットコイントレーダーの信頼が低下したかどうかを判断するには、永久契約（インバーススワップと同様）のレートを調べることが役立つ場合があります。この率がゼロ付近 (中立) の場合は、確固たる信念の欠如を意味し、月あたり 2.1% を超える場合は過度に楽観的な期待を示している可能性があります。

11 月 1 日のレバレッジ需要は比較的安定しており、8 時間ごとに 0.01% のレートが設定されており、1 か月全体では約 0.9% に相当します。これは通常、中立の位置とみなされます。

最近のビットコイン価値の急騰を調査している研究者として、私は、10月27日から29日までのビットコインの価格上昇を67,000ドルから73,500ドルに押し上げた主な要因がレバレッジであるという明確な証拠を見つけられません。むしろ、この傾向は堅調で健全な市場の動きを反映しているように見えます。ビットコインデリバティブ市場を深く掘り下げてみると、長期にわたる強気市場を維持していることは明らかであり、それが将来さらに大きな利益への道を開く可能性があります。

複数の要因が投資家心理に影響を与える

トレーディングの視点から見ると、ビットコインが11月1日に7万1000ドルまで急騰する前に利益を確定させたことは、S&P500指数の変動と強い関連性を持っている可能性があるようだ。これは、両方の市場が同様のより広範な経済シグナルに反応していることを示唆している可能性があります。

景気後退が差し迫っていると思われる時期には、多くのトレーダーは手元資金や米国債などのより安全な投資を選択します。この傾向は、株式市場、さらにはビットコインなどのデジタル通貨が最近下落している理由を理解するのに役立ちます。この減少は、インテルが前年比で四半期売上高が6%減少すると発表したことを受けたものである。

最近、マイクロソフトやメタなどのテクノロジー大手がAI支出の増加を明らかにしており、これが利益成長への期待の低下につながっている。この動きは、EYの監査役からの突然の辞任により、スーパー・マイクロ・コンピュータ（SMCI）株が3日間で44％下落したことに続くものである。 (言い換え)

11月1日、米国労働統計局が10月の雇用者数追加は予想の10万人を下回る1万2000人にとどまったと明らかにしたことを受け、市場全体のセンチメントに若干の変化があった。

さらに、米国の給与は前月比０．４％増加しており、インフレ懸念が生じている。しかし、CME FedWatchツールを使用している金融専門家らは、代わりに11月7日に米連邦準備理事会が0.25％の金利引き下げを行うと予測している。

仮想通貨投資家として、私は今後の米国大統領選挙や連邦公開市場委員会（FOMC）の決定などの重要な出来事に注意深く注目し続けることが賢明であると考えています。歴史的に、政府による景気刺激策は米ドルの価値を下げる可能性があります。この傾向が続けば、長期的にはビットコインの価格が上昇する可能性があります。

この記事は、幅広い理解を提供することを目的としており、法的または財務的なガイダンスとして機能することを目的としたものではありません。共有される視点、アイデア、意見はすべて筆者のものであり、CryptoMoon の見解や意見と一致しない場合があります。

2024-11-03 06:28