金融市場で20年以上の経験を持つベテラン研究者として、私は中央銀行による金融政策の決定がビットコインを含むさまざまな資産クラスに大きな影響を与える事例を数多く目撃してきました。 FRBによる今後の50bps利下げは市場に衝撃を与え、安全逃避やビットコインのようなリスクの高い資産の売却を引き起こす可能性がある。
10x Researchは、今月から発効する米連邦準備制度理事会（FRB）による金利の50ベーシスポイント引き下げは、ビットコイン（BTC）の市場価値の下落につながる可能性があると警告している。
50BPS利下げは市場を驚かせる可能性がある
2022年3月、連邦準備制度はサプライチェーンの問題と新型コロナウイルス感染症による過剰な資金循環によって引き起こされた高インフレに対抗するために金利を引き上げた。現在、彼らは景気を刺激するために金利を引き下げる準備を進めている。しかし、金利を50ベーシスポイント引き下げれば、ビットコインのようなリスク資産の購入機会を示唆する可能性がある。
2024 年 9 月 6 日、労働統計局のデータによると、失業率はわずかに低下しましたが、米国経済が生み出した雇用は予想よりも少なかったです。この展開により、連邦準備制度が一連の利下げを開始する準備が整いました。中央銀行は、過剰な金利が企業に深刻な損害を与えることを防ぐことを目指している。
10x Research は、連邦準備制度が 2024 年 9 月 18 日に金利を 50 ベーシスポイント引き下げた場合、経済に対する懸念を示唆する可能性があることを示しています。さらに、このような動きは、差し迫った景気後退に対処するには遅すぎるとFRBが感じていることを図らずも示唆し、投資家が株式や仮想通貨などのよりリスクの高い資産から焦点を移す可能性がある。
馴染みのない人のために説明すると、1 ベーシス ポイントはパーセント ポイントの 1/100 に相当します。一般に、中央銀行は金利を 25 ベーシス ポイント (bps) 単位で調整しますが、正確な金額は必要性のレベルに応じて異なる場合があります。興味深いことに、2022年中、連邦準備制度はインフレに対抗するために金利を25bps引き上げただけでなく、50bps、さらには75bpsといった大幅な引き上げも行った。
本日クライアントと共有したメモの中で、10x Research の創設者である Markus Thielen 氏は次のように述べています。
FRB による 0.5% ポイントの利下げは金融市場に眉をひそめ、より深刻な懸念を示唆する可能性があります。ただし、FRB の主な目的は市場の反応を制御することではなく、経済的脅威に対処することになります。
追加:
金利が 0.5% 引き下げられる可能性はわずか 29% ですが、これは多くの人々が期待し信じていることに反します。より多くの声が集まっており、FRBが7月のサプライズ後に労働市場の弱体化の初期の兆候を認識できずに後手に回ったことを示唆している。
FRBがギリギリのラインを歩むことが重要
マクロトレーダーのクレイグ・シャピロ氏は最近の投稿で10xリサーチの結論に同意し、FRBに対してより大規模かつ迅速な利下げを実施するよう市場から強い圧力がかかっているが、FRBが政策として50ベーシスポイントの利下げを開始するのは賢明ではないと述べた。最初の動き。
シャピロ氏は、市場は流動性に依存しており、流動性がなければ市場は否定的な反応を示し、売りを出したり、より低い価格帯を探したりするため、連邦準備制度は迅速な金利引き下げと流動性の供給を増やす必要があると述べた。本質的に、シャピロ氏が言いたいのは、リスク資産がFRBから必要なものを受け取らなければ、FRBが譲歩して市場の需要を満たすまでその価値は減少するだろう、ということだ。
むしろ、一部のアナリストは、ビットコインが2024年10月頃にさらなる価格高騰を引き起こす可能性があると予測している。CoinGeckoの報告によると、現在、ビットコインの価値は約55,296ドルで、その総時価総額は1兆0900億ドルを超えている。
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2024-09-10 12:04