ビットコイン先物市場が加熱する中、アナリストがショートスクイーズを警告

市場動向の研究と暗号通貨データの分析に長年の経験を持つ研究者として、私はパーシヴァルが共有した最近の洞察が特に興味深いと感じています。ビットコイン先物市場におけるレバレッジの急増は、ショート清算の増加と相まって、強気の反発につながる可能性のあるショートスクイーズの可能性を示唆しています。これは従来の市場で展開されるのを見たことはありますが、暗号通貨ではこれまで見たことのないシナリオです。

CryptoQuantの専門家であるPercival氏による最近の分析によると、ビットコイン先物市場では借入資金の利用が急増しているという。このレバレッジの増加は、潜在的にショートスクイーズを引き起こし、価格の強い上昇傾向または強気の上昇につながる可能性があります。

今日、パーシヴァルはQuickTakeプラットフォームでの議論を通じてビットコインの現在のレバレッジ状況に光を当て、この状況がビットコインの将来の価格傾向にどのような影響を与える可能性があるかを説明しました。

ボラティリティの中でビットコインの建玉とレバレッジが急増

パーシバル氏が述べたように、先物市場は主に 2 つの主要カテゴリーで構成されています。1 つはシカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) で取引する機関投資家、もう 1 つはデジタル通貨を扱う個人または仮想通貨ネイティブのトレーダーです。

プロのトレーダーは通常、投資をヘッジすることで投資を保護します。これにより、取引から強制的に排除される (清算される) 可能性が低くなります。一方で、個人トレーダーは、特に市場活動がより不安定になる時期には、より高い清算リスクに直面することがよくあります。過去 2 週間で先物市場におけるレバレッジの利用が大幅に増加したため、これらの傾向は現在重要です。

パーシバル氏は、ビットコイン先物への建玉金利が現在60億ドル増加し、総額283億ドルに達しており、7月に記録した過去最高値の310億ドルにわずかに迫っていると指摘した。

当社のレバレッジの上昇は、最近の市場変動、特に米国連邦準備制度の最近の金利調整に起因する予測不可能性によって引き起こされた変動と密接に関連しています。

最近の増加にもかかわらず、プロのトレーダーは、個人トレーダーに比べて取引を強制される懸念が少ない一方で、さらなる市場の混乱を予想してポジションをしっかりと維持しているようです。

さらに、ビットコイン先物契約のロングポジションを保持するコストは 1 日あたり約 200 万ドルであり、旺盛な需要を示唆しています。これは、投資家がロングポジションをアクティブに保つために支払う準備ができていることを意味します。

一方で、パーシヴァル氏は、たとえ「劇的な大量」ではないとしても、価格の急激な変化により、こうした市場変動から利益を得ようとする過度な取引を行うトレーダーが即座に排除される可能性があるとアドバイスしている。

短期清算はショートスクイーズの可能性を示唆

これをより自然で読みやすい方法で言い換える 1 つの方法は、レポートでは、決済されるショートポジションの数が大幅に増加していることを強調しています。パーシバル氏は、これらのショートポジション（または「ショート」）が約4億9,300万ドル増加しており、これは差し迫った「ショートスクイーズ」を示唆している可能性があると指摘した。

より簡単に言うと、「ショートスクイーズ」は、資産（ビットコインなど）に賭けた人が、資産の価格が上昇しているために賭けを撤回せざるを得なくなったときに起こります。空売り者によるこのエグジットにより、購入圧力が高まり、資産価格がさらに上昇する可能性があります。

パーシヴァル氏は、ビットコインの急落が突然増加すれば、ビットコインの価値が大幅に下落した後でもすぐに回復する可能性が高いと考えた。

ショートポジションの再構築は、ビットコインの回復に必要な後押しとなり、さらに大きな価格高騰を引き起こす可能性がある。一時的な変動は予想されるものの、現在のショートスクイーズが続けば、長期的にはプラス傾向に向かうと思われる。

2024-09-24 14:10