ビットファーム、暴動による乗っ取り合戦のさなか「ポイズン・ピル」戦略の中止を命令

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仮想通貨業界と企業金融業界で豊富な経験を持つベテラン研究者として、私はビットファームズとライオットの間で進行中の物語を注意深く観察してきました。 Bitfarms が Riot の買収の試みを阻止するための「毒薬」戦略を発表したとき、私は興味をそそられたことを認めなければなりません。しかし、オンタリオ資本市場裁判所による最新の判決を検討した結果、これはビットファームズ側の短絡的な行動だったと私は考えています。

カナダの仮想通貨マイニング会社ビットファームズは、7月24日のオンタリオ州資本市場裁判所の判決を受け、競合他社ライオットによる買収提案に直面して「ポイズンピル」として知られる防御戦略を放棄するよう指示された。その結果、ビットファームズが9億5000万ドルの買収案を阻止するためにさらなる株式の売り出しを禁止する取引停止命令が出された。

Bitfarms は防御戦略を採用

Bitfarmsは6月13日、Riotの執拗な買収の前進を阻止するために「ポイズンピル」防御策を採用した。この方法により、企業は既存株主に新株を割引価格で提供できるため、株式価値が希薄化して、買い手候補にとっての経済的負担が増大し、買収の魅力が薄れます。

Bitfarms は、Riot による乗っ取りの試みを回避するためにこのアプローチを実装しました。それにもかかわらず、ライオットはこの訴訟に異議を唱え、紛争はオンタリオ州資本市場裁判所に持ち込まれることとなった。

公聴会中、ライオットは、ビットファームズの「毒薬」戦略が同社の真の買収の試みを不当に妨げており、私を含むビットファームズの株主の最善の利益に沿わないものであるとの懸念を表明した。

ライオットがビットファームに勝利

当面の状況を慎重に検討した結果、私は法廷の一員としてライオットの見解に同意し、その後ビットファームズに対し遅滞なく防御株の発行を中止するよう命令しました。

「ライオットは水曜日、彼らの申請に関して法廷が彼らに有利な決定を下したことを受けて勝利を収めたと発表した。彼らは、ビットファームズの株主全員に利益をもたらす、ポイズンピルを排除するために法廷がとった迅速かつ断固とした行動に感謝の意を表明した。」

5月、ライオットはビットファームズの残りの全株式を1株当たり2.30ドルで買い取ることを提案し、買収の試みを開始した。これはおよそ総額 9 億 5,000 万ドルに相当します。しかし、ビットファームズの取締役会はこの提案を過小評価されているとして却下した。

断られたにもかかわらず、ライオットはビットファームズ買収の努力を続けた。彼らはこの問題をビットファームズの株主に提示し、検討してもらう予定だ。

6月にRiotが発表したというニュースを知りました。彼らは、数人の独立取締役を取締役会に追加することを提案する目的で、ビットファームズの株主の集まりを招集する予定だった。

特別株主総会

発表後、同社は取締役会の新たな独立メンバーとしてジョン・デラニー氏、エイミー・フリードマン氏、ラルフ・ゲーリング氏の名前を検討対象に挙げたことを明らかにした。

ライオットとビットファームズとは無関係であると同社が明言しているこれらの候補者は、両社間の長引く買収紛争に終止符を打つ可能性がある素晴らしい資格を備えている。

防御戦術を放棄するというビットファームズの決定を受けて、特別株主総会が10月29日に予定されている。ライオットは、このイベント中に取締役候補者3名が出席し、既存のビットファームズの取締役に加わることを楽観視している。

現在、ビットファームズは自社株の14％をライオットに売却している。ライオットは6月に約5,762万株の株式を追加取得し、所有権をさらに拡大した。

2024-07-25 11:45