世界的な金融緩和でビットコインは株式、債券、ゴールドパーティーから除外される

10 年間の市場経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私は堅実な手とトレンドに対する鋭い目を持って、デジタル資産の波乱万丈な海を乗り切る方法を学びました。私は何年にもわたって、ビットコインが無名の存在から今日私たちが知っている代表的な暗号通貨になるまで驚異的な成長を遂げるのを目撃してきました。しかし、この最新の展開には少し頭を悩ませました。

ビットコイン愛好家が西側中央銀行が新たな金融緩和政策を開始したことを知ったと仮定しよう。一方、S&P 500とナスダックは、夏の一時的な恐怖にもかかわらず、記録的な高値付近を推移しており、米国債の利回りはここ数年で最低水準まで急落し、金価格は前例のない最高値まで急騰していた。この情報は彼らの注意を引く可能性があるでしょうか?

仮想通貨投資家として、私は連邦準備制度が来週に主要貸出金利を25ベーシスポイント引き下げるか50ベーシスポイント引き下げるかについての不確実性について熟考していることに気づきました。いずれにせよ、米国中央銀行が2019年以来初の緩和サイクルを開始する準備をしていることは明らかである。この動きは、欧州中央銀行、イングランド銀行、カナダ銀行などの他の主要な西側中央銀行と歩調を合わせるものである。すでに複数回金利を引き下げている。興味深いことに、日本はまだ追随していないが、基準政策金利である0.25％でさえゼロをわずか数ベーシスポイント上回っているだけであり、近いうちに金融政策が転換される可能性を示唆している。

より簡単に言うと、先進国の中央銀行による計画的な金融緩和の効果が現れ始めたとき、株式、債券、金などの伝統的な投資は前向きに反応し、価値が大幅に上昇しました。

最近の市場の歓喜に参加していないにもかかわらず、ビットコイン（BTC）は金曜日に改善の兆しを示した。しかし、その価値は依然として6万ドルの基準には及ばず、6か月前に設定したピークの約7万3500ドルよりも約20％低い。

ビットコインの苦闘

コインデスクが話を聞いた賢明な観察者の一人は、3月以来の大幅な下落にもかかわらず、ビットコインは依然として年初から40％以上、前年同期比で127％以上上昇していると指摘した。過去数カ月間のビットコインのアンダーパフォーマンスの多くは、大幅な上昇相場の後の一息に過ぎないかもしれない。 2024年および前年比の仮想通貨のパフォーマンスは依然として米国株や金をはるかに上回っています。

それでも、さらにズームアウトすることは強気派にとってイライラするかもしれない。結局のところ、今日のビットコインは、当時最高値だった69,000ドルに達した約3年前の水準よりもはるかに低いのです。この 3 年間の急速なインフレを考慮すると、特にビットコイナーが仮想通貨をインフレ ヘッジとして知られることを望んでいる場合、パフォーマンスはさらに悪化するように見えます。 S&P 500はこの期間で約33%上昇し、野蛮な遺物の金は50%以上上昇しました。

Steno Researchは、ビットコインの利下げ期間は非常に少なく、具体的には2019年に始まった1回だけであると指摘した。研究者らは、8月の最初の連邦準備理事会利下げ中にビットコインは約15％下落したと説明した。 FRBが金利を75ベーシスポイント引き下げた11月末までに、ビットコインは下落を続けた。ビットコインが底を見つけ、印象的な上昇傾向を開始したのは、新型コロナウイルス感染症パンデミックによって引き起こされた大規模な金融刺激策の最中の2020年3月になってからでした。

おそらく、一連の緩やかな金利低下はビットコインの価値に最小限の影響を与える可能性があり、中央銀行によるより大胆な危機のような行動が再び強気相場の上昇を引き起こす可能性があります。