主要指標がビットコイン上昇を引き起こしたFRBの「正常化」利下げに異議を唱える

市場サイクルを乗り越えてきた20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は強気相場と弱気相場をそれなりに見てきました。 FRB後の最近のリスクオン上昇は確かに私の注意を引いたが、市場を盲目的に信頼するよりもよく知っているほど長く生きてきた人間として、私は慎重に行動する傾向がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）が1週間前に金利を0.5％引き下げた後、しばしば緩和と呼ばれるこの措置が、インフレ抑制を目的とした厳しすぎる金融政策の緩和を意味するのか、それとも金融政策の緩和を意味するのかについて多くの議論が行われてきた。景気後退を予測した先制的な行動。

連邦準備制度理事会の決定を受けて、ビットコイン（BTC）やその他の仮想通貨などのリスクに関連した投資の価値が上昇しました。この上昇は、市場参加者が利下げを金融政策正常化に向けた一歩とみなしていることを示唆している。一部の金融専門家は、ビットコインが65,200ドルのレジスタンスレベルを突破すればさらに大きく成長すると予測している。

潜在的な経済的困難を予測する3つの兆候にもかかわらず、連邦準備制度がこれらの将来志向の兆候に基づいて大幅な金利引き下げを行っているため、投資家は慎重になることが賢明です。

失業率の上昇

仮想通貨投資家として、私は経済指標を注意深く監視してきましたが、最近、米国の家計調査でいくつかの懸念すべき傾向が明らかになったことに気づきました。 8月には、ワシントンD.C.、プエルトリコ、その他の地域を含む州の半数以上（57％）で、先月や1年前の同時期と比較して失業率が上昇した。この情報は、MacroMicro によって収集されたデータに基づいています。

多くの州で失業率の上昇が見られれば、近い将来、人々が消費、投資し、経済に自信を持てる収入が減少する可能性が高い。この傾向は重大な経済低迷をもたらし、場合によっては景気後退（2四半期連続の経済低迷）につながる可能性もあります。このような景気減速は、投資家がよりリスクの高い資産への投資を減らす可能性がある。

私の分析では、アメリカの州の 57.7% で、前月および前年度と比較して失業率が上昇したことがわかりました。この傾向は労働市場における困難の増大を示唆しており、より広範な経済減速を示唆する可能性があります。

進み/遅れ比

簡単に言えば、将来の経済活動の指標であるコンファレンス・ボードの景気先行指数（LEI）は8月に100.2まで低下した。これは、2016 年 10 月以来の最低値です。注目すべきことに、これは 6 か月連続の減少であり、景気後退の可能性を示しています。

LEI は、製造における週平均時間、失業保険の週平均初回請求額、ISM 新規受注指数、株価、先行信用指数など、いくつかの将来予想指標で構成されています。この指数は、経済動向の変化や資産価格の転換点を特定するために広く追跡されています。

ウィズダムツリーの株式部門責任者ジェフ・ウェニガー氏がまとめたデータによれば、将来予想（先行）指標と過去（遅行）指標のバランスが大幅に低下し、1950年代以来の最低記録となる0.85を下回っていることは注目に値する。

過去数か月間、私たちは景気後退または景気後退が近づいていることを示す可能性のある大幅な下落を目撃してきました。遅れた指標は経済の実際の状態とより密接に一致し始めています。

この比率では過去に同様の破綻が8回発生しており、いずれも景気後退の前兆となっている。

急上昇する金/ブレント比率

マクロマイクロのデータが示唆するように、今年、金とブレント原油先物の価格差は約35％大幅に拡大し、約40単位に達し、2020年以来最大の差となった。

金は安全な投資の選択肢であり、インフレに対する盾であると考えられることが多いのに対し、石油の価値は世界的な需要と経済活動に関連しています。したがって、金が一貫して原油を上回っている場合は、景気低迷が近づいていることを示している可能性があります。