仮想通貨清算データは取引所によって不正操作?研究者が真実を明らかにする

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この不安定な市場をナビゲートしてきた10年以上の経験を持つ熟練の仮想通貨投資家として、私は著名な取引所からの清算データの信頼性に関するヴェトル・ルンデの最新の調査結果を読んだとき、既視感を感じずにはいられません。こうした慣行が何年もチェックされずに続いているという事実は、問題であるだけでなく、私たちの業界におけるより広範な問題、つまり透明性を示しています。

K33 Researchのアナリスト、Vetle Lunde氏は、Binance、Bybit、OKXなどの人気の仮想通貨取引所が提供する清算データの完全性について懸念を表明した。 Xに関する最近の投稿で、ルンデ氏は、これらの取引所が市場清算の実際の範囲を大幅に誇張するほど報告方法を操作した疑いがあると説明している。

仮想通貨清算データが偽物である理由

Lunde の中心点は、2021 年 6 月頃にこれらの取引プラットフォームによって行われた変更に集中しています。たとえば、Binance と Bybit は、おそらく「『公正な取引環境』の確保」と「ユーザー データの強化」を目的として、清算 WebSocket API を改訂し、毎秒 1 つの清算のみをブロードキャストするようにしました。流効率」をそれぞれ。同様に、OKX は制限を導入し、レポートのレポートを契約ごとに 1 秒あたり 1 つの注文に制限しました。

より簡単に言うと、データフローの変化は市場の透明性に大きな影響を与え、その結果、市場の安定性とトレーダーの行動の重要な指標である清算に関する重要な情報が大幅に過小評価される状況が生じるとルンデ氏は指摘する。同氏によると、この傾向は過去3年間続いており、トレーダーだけでなく、仮想通貨市場全体の包括的な分析に対しても懸念を引き起こしている。

アナリストとして、私は歴史的に、清算データが市場のレバレッジレベルの重要な尺度として機能し、トレーダーが急激な価格変動や市場のボラティリティにどのように反応するかについての洞察を提供することを発見しました。正確な清算データは、市場のリスク許容度を判断し、市場下落により過剰な投機的ポジションが首尾よく解消されたかどうかを判断する上で非常に貴重です。しかし、ルンデ氏の提案通り、このデータは現在過小報告されており、トレーダーやアナリストは盲目的に行動しているようだ。

ルンデ氏はこれらの変更の背後にある理由について熟考し、それらが市場の安定とトレーダーの繁栄に関するストーリーラインを管理したいという野心から生じている可能性があることを示唆しています。同氏は、2021年の初めの数か月間、センセーショナルな清算事件がメディアやソーシャルメディアの議論で一般的な話題となり、仮想通貨市場が危険で不安定なものとして描かれることが多かった、と指摘している。取引プラットフォームは、そのような出来事の露出を減らすことで、トレーダーがユーザーを惹きつけて維持できる、より安定した快適な環境を構築しようとしている可能性があります。

仮想通貨清算データは取引所によって不正操作?研究者が真実を明らかにする

「ルンデ氏は、これは広報上の決定である可能性があると示唆している。2021年上半期にはツイッターやメディアでの清算が蔓延しており、基本的に誰もが注目することになった。しかし、清算リーダーボードで常に上位にランクされているということは、世論と一致していないようだ」できるだけ多くの人にできるだけ多くの取引をしてもらうことを目的とした戦略です」（声明文の意訳）

ルンデ氏は、特定の取引プラットフォームが他の取引プラットフォームよりも戦略的優位性を得るために清算データを隠蔽している可能性を示唆し、さらなる複雑性を示唆しているようです。言い換えれば、一部の取引所は、より広範な市場がアクセスできない、関連する投資会社からの内部情報を保有している可能性があるのではないかと同氏は疑っている。

信頼できるデータにアクセスする際のこれらの重大な課題にもかかわらず、ルンデ氏は、建玉の推移を分析したり、過去のデータを活用して現在の傾向を推定したりするなど、現在の清算額を見積もるための代替方法について説明しています。ただし、これらの方法には欠点があることを彼は認めています。多くの場合、長年にわたる市場参加者の行動の変化を正確に反映できなかったり、より広範な傾向を示さない異常な市場の出来事が強調されすぎたりする可能性があります。

ルンデ氏は議論の締めくくりとして、既存の清算データの実用性について強い疑問を表明した。同氏は、以前に観察された高い透明性レベルを回復することを主張しているが、残念なことに、一般的な傾向によりこれは実現しないかもしれないと予測している。

現在、清算に関する情報は誤っていることが多く、実際的な意思決定よりも娯楽に利用されるのが最適だとルンデ氏は嘆く。同氏は以前のような透明性の回復に期待を表明しているが、この問題でもう後戻りできない地点を過ぎてしまったのではないかと遺憾に思っている。

記事執筆時点では、BTCは59,540ドルで取引されていました。

仮想通貨清算データは取引所によって不正操作?研究者が真実を明らかにする

2024-08-30 12:58