市場の信頼は急速に崩れる可能性、BISが債務国に警告

世界の金融と経済に豊富な経験を持つベテランアナリストとして、国際決済銀行（BIS）が重債務国に対する市場の信頼の突然の喪失を警告していることは懸念の原因であると私は考えています。このような出来事の潜在的な影響は広範囲に及び、ビットコインなどの暗号資産を含む金融市場に重大な影響を与える可能性があります。

日曜日、国際決済銀行（BIS）は重債務国に対し、市場の信頼が突然変化する可能性について強い警告を発し、仮想通貨コミュニティにおける長年の懸念を反映した。

国際決済銀行（BIS）は日曜の年次報告書で、現在の金融市場指標は現時点で財政がストレスに陥る可能性は低いことを示唆しているものの、経済成長が鈍化し、構造改革や財政再建に予想外の支出ニーズが生じた場合、この信頼感は簡単に損なわれる可能性があると警告した。循環レベル。このようなシナリオでは、当初は国債市場が緊張の矢面に立つ可能性が高いが、過去の事例と同様に最終的には影響が拡大する可能性がある。

国際決済銀行は具体的な国名は挙げずに警告を発し、先進国に対し今年度の財政赤字を国内総生産（ＧＤＰ）の１％未満に抑えるよう勧告した。これは、前年に許容された1.6％の赤字から減少した。偶然にも、米国を含む多くの政府が今年選挙を実施しており、歴史的には有権者の支持を得るために支出が増加している。

仮想通貨投資家として、私は一部の専門家がビットコインと金の両方が今年米国や他の先進国で財政危機が起こる可能性に反応していると信じていることに気づいた。このようなゼロ利回り資産は目覚ましい上昇を見せており、ビットコインは48%、金は13%上昇しました。こうした上昇は多くの場合、不確実な経済状況下で安全な避難先を求めていた投資家によるものです。ただし、ビットコインは伝統的な通貨の代替品として見られることが多い一方で、市場が緊張するとその価格は他のリスク資産と相関する傾向があることを覚えておくことが重要です。

国内総生産（GDP）に対する政府債務は、主にコロナウイルスのパンデミックにより、2020年以降世界的に劇的に増加した。この危機により、歳入は減少したにもかかわらず、政府は大幅な支出増を必要とした。中央銀行もこの時期に迅速な利上げを実施し、財政圧力がさらに高まった。 2023年末までに、米国の債務対GDP比は123%となり、債務総額が経済生産額を上回ったことを意味する。

仮想通貨市場を研究している研究者として、私は投資家の間で、債務懸念の増大により連邦準備制度を含む中央銀行が金利引き下げを余儀なくされるという広く信じられているのを観察してきました。この予想される金利引き下げは、暗号通貨やビットコインなどの代替資産へのさらなる投資につながる可能性があります。 ＣＭＥのフェドウォッチツールによると、トレーダーらはＦＲＢが今年２回、調整ごとに２５ベーシスポイントずつ利下げすると予想している。

しかしBISは中央銀行に対し「政策緩和に高いハードル」を設定するよう求めている。

ＢＩＳは、金融政策の緩和が早すぎるとインフレが再び激化し、費用のかかる政策変更が必要になる可能性があると警告した。政策の信頼性が危険にさらされるため、これにはさらにコストがかかることになる。インフレ圧力は今のところ沈静化しているものの、依然として潜在的なトリガーポイントが存在するため、完全に消滅したわけではないことに注意することが重要です。

国際決済銀行は、長期的には財政健全化を達成すれば高金利を維持する必要性が薄れると指摘した。

バーゼル銀行金融研究所は、財政政策は短期的な健全化に重点を置くことが重要だと強調した。この措置はインフレ圧力を緩和し、高金利を維持する必要性を軽減し、それによって金融の安定を強化するだろう。