第 3 四半期のビットコイン: FRB の金利スタンスは BTC にとって問題を示唆しているか?

マクロ経済学の背景と仮想通貨市場の経験を持つ研究者として、私は金利維持という連邦準備理事会の最近の決定と不透明な経済見通しが、2024年第3四半期のビットコイン（BTC）に重大なマクロリスクをもたらしたと考えています。

米連邦準備理事会（FRB）がベンチマーク金利を7回連続会合で5.25～5.5％に据え置くと決定したことを受け、ビットコイン価格は6万7000ドルを下回る水準で推移した。

FRBの経済見通しと会合で提示された今後の方針は、ビットコインなどの仮想通貨への影響について投資家の間でさまざまな見方を引き起こしている。

JPモルガンの分析によると、FRBはこれまで予想していた3回の利下げではなく、2024年末までに1回の利下げのみを予想しているため、今後の金融政策の方向性は不透明だという。

BTC は第 3 四半期にマクロリスクに直面しますか?

ジェローム・パウエルFRB議長が最新のインフレ統計に関して躊躇を表明したことで、疑念はさらに深まった。彼は発言の中で不安を表明した。

「政策を緩和する必要があるという確信を得るには、おそらくさらに時間がかかるでしょう。」

仮想通貨ヘッジファンド、レッカー・キャピタルの創設者兼最高情報責任者（CIO）であるクイン・トンプソン氏の観点から、連邦準備制度の見方は仮想通貨資産に対する潜在的な脅威であると考えた。トンプソン氏は、ビットコインが4月の米国納税シーズンに経験したのと同様の流動性逼迫が予想されると警告した。

私は研究者として、納税シーズンに先立って第 1 四半期の終わりに向けて「流動性エアポケット」が出現したことを観察しています。この現象は、あと 1 か月ほど堅調なインフレデータが発表され、一般的なディスインフレ傾向が強まるまで続くようです。

暗号資産の潜在的なリスクを拡大して、ヘッジファンド幹部は次のように付け加えた。

もっと簡単に言うと、仮想通貨市場で重大な連鎖反応が起こるリスクが高く、ほとんどの代替コインが潜在的に淘汰される可能性があると私は考えています。現在、市場は低迷から回復する兆しが見えません。

トンプソン氏は、ビットコインが過去最高値を更新しようとしたにもかかわらず、それを超えることができなかったため、夏場の成長の可能性に疑問を表明した。

私はアナリストとして、金利に関する連邦準備理事会の最新声明のあいまいさを認識しています。しかし、仮想通貨取引会社QCPキャピタルと同様に、私の見通しは2024年の残りについては依然として楽観的です。彼らは最近のテレグラム更新で、強気の姿勢を明確に述べています。

今年の残りについては、イーサリアム上場投資信託 (ETF) の構造形式の承認と、9 月と年末の利下げの可能性を踏まえ、当社は楽観的な見通しを持っています。

発表の時点では、9月の金利引き下げの確率は、現行金利を維持する確率よりも60％高かった。

第 3 四半期のビットコイン: FRB の金利スタンスは BTC にとって問題を示唆しているか?

仮想通貨投資家として、私はマクロアナリストである TedTalksMacro の洞察を注意深く観察してきました。最近、同氏は市場に対する楽観的な見方を表明し、5月の米国消費者物価指数（CPI）の結果は「ディスインフレ」であり、仮想通貨にとって短期的にプラスの影響を与える可能性があると考えた。

日次清算チャートを分析すると、本稿執筆時点までに入手可能なデータによると、66,000 ドルと 68,000 ドルの価格 (オレンジ色で表示) の周囲にかなりの清算グループが集中していることに気づきました。

通常、価格変動は流動性の高い部分に起こる傾向があり、近い将来に 66,000 ドルおよび 68,000 ドルの水準に戻る可能性が高いことを示唆しています。

2024-06-14 15:19