金曜日の給与データを受けてビットコインは異常に不安定な週末になる見通し、ボラティリティのキンクを示唆

世界市場で20年以上の経験を持つアナリストとして、私はボラティリティや予期せぬ出来事をそれなりに見てきました。しかし、ビットコインのオプション市場の現状は特に興味深いものです。点滴のねじれは、異常に不安定な週末を示唆しており、私は眉をひそめます。トレーダーらは金曜日のNFP発表後の価格変動とイスラエルによる報復攻撃の可能性に備えているようだ。

前年10月以来、ビットコイン（BTC）の上昇傾向は主に比較的穏やかな週末を特徴としている。しかし、これは重要な指標に基づいてすぐに混乱する可能性があります。

アナリストとして、現時点で、アルベロス・マーケッツが監視するデリビット・オプションのデータに基づくと、ビットコインの「インプライド・ボラティリティ期間構造」の分析は、10月25日以前と比べて10月5日にはより大きな価格変動が予想される可能性を示唆している。

構造という用語は、オプションによって決定される、さまざまな有効期限における暗黙的ボラティリティまたは期待ボラティリティ (IV) をグラフで表現したものです。通常は右肩上がりであり、長期オプションの方が短期オプションに比べて暗黙のボラティリティの点で価格が高くなっています。

この記事の執筆時点では、曲線は曲がりを示しており、10月5日に満期を迎えるオプションの年換算インプライド・ボラティリティ（IV）は51.44%で、10月6日、10月11日、10月18日、10月25日に満期となるオプションよりも大幅に高くなっています。

基本的にトレーダーらは土曜の価格変動が大きくなると予想しているが、これはおそらく、アルベロス・マーケッツの共同創設者ジョシュア・リム氏が示唆したように、金曜の非農業部門雇用者数（NFP）発表と現在進行中の地政学問題を受けてボラティリティーが高まるとの予想のためだろう。

簡単に言うと、市場のボラティリティ曲線は10月4日（金曜日）と10月5日（土曜日）に大きく曲がります。 10月4日の取引量はボラティリティ約39でしたが、10月5日にはボラティリティ51に跳ね上がります。これは、今後の非農業部門雇用者数の発表により、市場がリスクプレミアムの上昇を予想していることを示しています。しかし、より重要と思われるのは、リム氏がCoinDeskに示唆したように、ロシュ・ハシャナ氏に続くイスラエルの報復の可能性である。

給与計算に重点を置く

金曜日の協定世界時12時30分に、米国労働統計局は非農業部門雇用者数（NFP）報告書を発表します。 FXStreet によると、今月の報告書では約 140,000 人の雇用増加が示されると予想されており、予想外に低かった 8 月の 142,000 人の雇用増からは減少します。また、失業率は4.2％にとどまると予想される一方、平均時給の年間伸び率は8月の3.8％からのペースを維持すると予想されている。

ＩＮＧの分析によると、経済指標が予想を大幅に下回らない限り、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１１月と１２月の両日に０．２５％ポイント利上げする可能性が高まり、米ドルが上昇する可能性がある。

先月、連邦準備理事会は金利を0.5％引き下げ、これがビットコインなどの高リスク投資の減少を引き起こした。現時点では、投資家は今年末までにさらに0.5％の引き下げを予想している。

ＩＮＧの分析によると、年末までのフェデラル・ファンドの削減予想は主に１１月か１２月に０．５％ポイントに据え置かれる。これにより、FRBの非緩和的なトーンにさらに沿った調整が行われる可能性が残されており、ドルの価値が上昇する可能性がある。ジェローム・パウエル議長がこのような大幅な削減に最近反対していることを考慮すると、今日と明日の米国の統計に対する否定的な反応はかなり強力である必要があると思われる。

米ドルの力が強まると、ビットコイン（BTC）などのリスクの高い投資や、金などの従来の安全な選択肢にさえ圧力がかかる可能性があります。

不安定な中東情勢

10月1日、イランはイスラエルに向けて少なくとも180発のミサイルを発射し、緊張が高まり、大規模な紛争が起こる可能性が高まった。この状況によりリスク回避の動きが広範に高まり、その結果ビットコイン（BTC）は同日に約4％下落し、最終的には6万ドルのサポートを試した。

INGによれば、投資家たちは警戒を強めており、イランに対するイスラエルの反応を熱心に見守っているという。この緊張が原油価格の高騰と米ドル指数の上昇を引き起こした。

従来の市場が運営されていない週末には、デジタル資産市場で従来のトレーダーと暗号通貨トレーダーの両方の活動が増加する可能性があります。この関与の高まりにより、週末の市場は通常よりも不安定になる可能性があります。