香港スポット仮想通貨ETFが明日デビュー：知っておくべき6つのこと

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世界市場を深く理解している経験豊富な仮想通貨投資家として、私は香港証券取引所（HKEX）でビットコインとイーサリアムのスポット型上場投資信託（ETF）が近々開始されることに興奮しています。この出来事は、デジタル通貨の規制された投資商品の開発におけるもう一つの重要なマイルストーンを意味します。

仮想通貨投資家として、私は明日香港で起こる予想される業界のマイルストーンを興奮して楽しみにしています。同市は、現物のビットコイン（BTC）とイーサ（ETH）仮想通貨にリンクされたスポット上場投資信託（ETF）の取引をデビューさせる予定だ。

中国企業3社、具体的にはチャイナ・アセット・マネジメント、ボセラ・アセット・マネジメント、ハーベスト・グローバル・インベストメンツが、4月30日に香港証券取引所（HKEX）の香港支店を通じて仮想通貨上場投資信託（ETF）をデビューさせる計画だ。

この機会は、2024年1月の米国スポットビットコインETFの画期的なデビューに続き、管理された仮想通貨投資商品と上場投資信託（ETF）の世界的な創出における新たな重要な成果を意味する。

香港で予想されるETFの発売が近づくにつれ、CryptoMoonはこの今後の取引イベントに関して視聴者と共有する重要な情報を収集します。

HKEXはすでにビットコイン先物やその他の暗号通貨契約を取引している

スポット仮想通貨を裏付けとする仮想通貨ETFは、香港取引所（HKEX）で初めて取引を開始した時点では目新しいものではなかった。

2022年後半、CSOPアセットマネジメントが管理するCSOPビットコイン先物ETFとCSOPイーサ先物ETFが香港取引所清算（HKEX）で取引を開始した。これらの上場投資信託（ETF）は、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の現金決済のビットコインおよびイーサ先物契約に従います。

2023年1月、サムスン・アセット・マネジメント香港は、サムスン・ビットコイン・フューチャーズ・アクティブETFという先物ベースの新しいビットコインETFを導入した。

香港スポット仮想通貨ETFが明日デビュー：知っておくべき6つのこと

HKEX が提供する情報に基づくと、2024 年 4 月 29 日の時点で、HKEX に上場されている 3 つの仮想通貨 ETF は合わせて 1 億 7,000 万ドルまたは 13 億香港ドルの資産を管理しています。

すべての香港ETFは米国ETF市場の0.6％を占める

与えられた情報に基づいて、香港のETF市場が米国の堅調なETF市場と比較すると規模が見劣りすることは明らかです。 (または) データから、香港の ETF 市場が米国の ETF 市場に比べて大幅に小さいことが明らかです。

2024 年 3 月の時点で、米国の上場投資信託 (ETF) 市場全体は約 3,457 の異なる ETF で構成され、合計資産価値は約 8.9 兆ドルに達し、ETFGI のデータに基づいて 3 つの異なる取引所に上場されました。

「一方で」と言う代わりに、「ただし、ブルームバーグのデータアナリストであるジャック・ワン氏の情報に基づくと、香港のETF市場の価値は約500億ドルと推定されている」と表現することもできます。

香港の上場投資信託（ETF）の成長を研究している研究者として、私は香港取引所清算有限公司（HKEX）が2019年6月に最初のアクティブETFをプラットフォームに上場したことを発見しました。2023年末までに, HKEXは合計24本のアクティブ運用ETFを積み上げており、合計で約86億香港ドル（10億ドル）相当に達した。

暗号通貨投資家として、ブルームバーグがまとめたデータに基づくと、中国のETF（上場投資信託）市場の規模は2023年でほぼ2,380億ドルに相当することに気づきました。

香港の現物暗号ETFと米国の現物ETFの比較

香港の仮想通貨ETFと米国の仮想通貨ETFの大きな違いの1つは、ETFの償還プロセスにある。香港では、このメカニズムが著しく異なる可能性があります。

仮想通貨投資家として、私はこのように説明します。米国のビットコインスポットETFが発行者に現金を提供することによって新株が創設されるのとは対照的に、香港の仮想通貨スポットETFは現物創設プロセスを採用します。これは、ETF仲介業者が新しいETF株を生産する必要がある場合、発行者に現金の代わりにビットコインなどの実際の暗号通貨を与えることを意味します。

米国のビットコインETFの作成者は、仲介業者が実際の仮想通貨を扱うことができない現金決済のスポットビットコインETFのみを発行できるのに対し、プロバイダーは対照的に、デジタル資産を直接扱うことを妨げる制限の下で運営されている。

4月24日のブルームバーグのウェビナーで、ブルームバーグの上級ETFアナリストであるレベッカ・シン氏は、香港は最終的に米国との差別化を図るために現物出資を行った可能性が高いと説明した。

香港のスポットイーサETFは世界初ではない

仮想通貨投資家として、私は香港のスポットビットコインETFの近々の立ち上げに興奮しています。これは現物仮想通貨スポットETF以上のものをもたらすことになるからです。これをさらに魅力的なものにしているのは、米国市場ではまだ実現していないイノベーションであるスポットイーサリアムETFの導入が予想されていることです。

米国の証券規制当局は5月に提案されているイーサETFを拒否すると予測されており、この問題に関する最終決定は延期される可能性がある。対照的に、香港の規制当局はすでにそのようなETFを承認している。

アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。いくつかの洞察を共有するためにここにいます。香港のスポットイーサリアム上場投資信託（ETF）が注目を集めていますが、この種のETFは世界的に唯一のものではないことに注意することが重要です。実際、カナダの規制当局は2021年4月に自国初のイーサリアム先物ETFにゴーサインを出しました。これにより、カナダはそのような革新的な投資商品を導入した先駆国の1つとなります。

カナダでイーサに関連する上場投資信託（ETF）を研究している研究者として、私は5つの異なる選択肢を特定しました：パーパス・イーサETF、エボルブ・イーサETF、CIギャラクシー・イーサリアムETF、3iQコインシェアーズ・イーサETF、フィデリティ・アドバンテージ・イーサETFです。これらのファンドは、ETF の規制された投資手段を通じてイーサへのエクスポージャーを獲得する潜在的な方法を投資家に提供します。

中国本土の投資家は香港ビットコインETFを購入できなくなる

スポット仮想通貨ETFの導入により、仮想通貨に対する中国の姿勢が軟化するのではないかという期待が高まった可能性があるが、この想定は見当違いである可能性がある。

仮想通貨投資家として、香港のスポット仮想通貨上場投資信託（ETF）発行会社と中国本土との間には密接な関係があるにもかかわらず、中国本土の国民がこれらのETFを購入する際に制限に直面する可能性があることを私は理解しています。この制限は、2 つの地域間の規制の違いによるものと考えられます。

ブルームバーグのワン氏の分析に基づいて、中国国民は仮想通貨関連の活動に参加することを禁じられている。したがって、仮想通貨ETFへの投資は彼らにとって選択肢ではありません。

ワン氏は、香港に上場されている将来ベースの仮想通貨ETFの取引を行おうとしたが、ブローカーはきっぱりと取引を拒否したと述べた。同氏は、中国の投資家が近い将来そのような商品に投資する可能性は低いと確信している。

中国AMCはAUMの点で最大の発行体である

金融アナリストとしての私は、香港に拠点を置く仮想通貨上場投資信託（ETF）プロバイダー3社の中で、チャイナ・アセット・マネジメントの現地法人であるチャイナ・アセット・マネジメント（香港）が最大の資産管理を行っていると主張する。ポートフォリオ。

ブルームバーグの報道によると、チャイナ・アセット・マネジメント・カンパニー（チャイナ・AMC）は、香港に拠点を置く15のETFを通じて36億ドルの資産を監督している。しかし、チャイナ AMC の親会社が中国本土で管理する資産総額を表す数字は、なんと 557 億ドルに達し、これは 1,400% も大きい金額です。

他の 2 つの発行会社である Bosera と Harvest は、香港で 4,000 万ドルと 1,600 万ドルの AUM を扱っています。

香港スポット仮想通貨ETFが明日デビュー：知っておくべき6つのこと

王氏が示唆するように、強気の市場状況のもと、仮想通貨スポットに重点を置いた香港の上場投資信託（ETF）は、1～2年以内に運用資産が5億ドルから10億ドルに達する可能性がある。

2024-04-29 15:11