「バーベル市場」のせいで第3四半期に暗号通貨の資金調達が20％減少

金融業界で 20 年以上の経験を持つアナリストとして、私は数多くの市場サイクルやトレンドを目撃してきました。最近、仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金調達が第3四半期に20%減少して24億ドルになったのは異常ではなく、むしろ現在の「バーベル市場」を反映している。ビットコインと高リスクのミームコインだけが脚光を浴び、中堅プロジェクトが資金を求めて争うという現象を我々は目撃しているようだ。

ギャラクシーデジタルによると、第3四半期の仮想通貨ベンチャーキャピタルへの投資は約20％減の約24億ドルとなった。これは主にビットコインと高リスクのミームトークンが優勢な「二重バレル市場」が原因で、中堅プロジェクトが苦戦した。資金を確保する上で。

10月15日に発表されたレポートの中で、仮想通貨投資会社の調査責任者アレックス・ソーン氏は調査アナリストのゲイブ・パーカー氏とともに、資金の減少に続いて第3四半期の取引取引が17％減少したと指摘した。具体的には、この期間中に478件の取引が行われました。

2024 年の第 3 四半期には、2023 年の同時期に仮想通貨に投じられた約 20 億ドルと比較して、ベンチャーキャピタルへの投資が 21.5% 増加し、合計約 24 億ドルとなりました。

研究者として、私たちの事業の進捗が遅いのは、いくつかの要素が原因である可能性があることに気づきました。重要な要因の1つは、ビットコインとそれに関連するETFが中心的な舞台となっているいわゆる「バーベル市場」であるが、限界的な純新規活動は主にミームコインから生じており、ミームコインは将来の見通しが不確実であるため資金調達が困難なことが多い。

同報告書によると、2024年は主要投資家（大口アロケーター）の反応が抑制され、その結果、仮想通貨市場は年間を通じて比較的冷静な（生ぬるい状態に保たれた）状態が続いたという。

バランスの取れた仮想通貨ポートフォリオの一般的な戦略には、ビットコイン (BTC) やイーサ (ETH) などの確立された時価総額の大きな仮想通貨に加え、ミームコインなどのよりリスクの高い投機的なトークンへの投資が含まれます。このアプローチは通常、ベンチャーキャピタルの資金調達を目的とする中規模のユーティリティトークンやプロジェクトを見逃します。

同報告書によると、年金やヘッジファンドなどの大規模投資家がビットコイン上場投資信託（ETF）に強い関心を持っていることが、投資家を新興の仮想通貨へのベンチャーキャピタル投資から遠ざけた可能性があるとしている。

ソーン氏とパーカー氏は、長期にわたってビットコインの価格が仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金調達と一致する傾向があると指摘した。しかし、この関係は最近「崩壊したようだ」と彼らは指摘した。

「仮想通貨ベンチャーや広範囲のベンチャーに対するアロケーターの関心が弱いことと、ビットコインを支持し、2021年から注目を集める多くの物語が除外された市場の物語と組み合わせることで、この乖離を部分的に説明できる可能性がある。」

これまでのところ、イーサに焦点を当てたETFの需要は比較的小さいが、ギャラクシーが予測しているように、その利用が拡大すれば、ベンチャーキャピタリストが仮想通貨に基づく分散型金融やWeb3プロジェクトへの投資を減らす可能性がある。

第 3 四半期には、投資資金の大部分 (85%) が初期段階の取引に向けられ、主に仮想通貨取引所、商社、および第 1 層のブロックチェーン技術に関連するビジネスに向けられました。

アナリストとして、私は人工知能 (AI) サービスを導入した仮想通貨企業がその進歩を大幅に加速させ、ある四半期から次の四半期にかけてベンチャーキャピタル (VC) の資金調達が 5 倍という驚くべき急増を経験しているのを観察してきました。

注目すべきことに、ギャラクシーの観察によれば、センティエント、CeTi、サハラAIが上位の寄付者であり、それぞれ8,500万ドル、6,000万ドル、4,300万ドルの資金を確保したという。

米国内の仮想通貨企業は、第3四半期の全取引の約43.5％からベンチャーキャピタル資金の約56％を受け取り、シンガポールと英国がそれぞれ8.7％と6.8％で2位と3位となった。アラブ首長国連邦とスイスがトップ5に入った。

ギャラクシーによると、金利低下と規制緩和の可能性により、VCの資金調達は2024年第4四半期と2025年第1四半期に加速する可能性があるという。

2024-10-17 05:37