『ブラック・スワン』著者タレブがビットコイン暴落の最大の理由を解説

30 年以上世界市場を観察してきた経験豊富な金融アナリストとして、私はリスクと不確実性の複雑な世界に対するナシム・ニコラス・タレブの洞察にますます興味をそそられています。最近の日本株の暴落とそれがビットコインに与えた影響に関する彼の最新の分析は、金融情勢が人間の介入と市場の力の間の脆弱なダンスであることをさらに思い出させるものとなっている。

『ブラック・スワン』や『アンチフラジャイル』など予測不可能性をテーマにした著作で知られる著名なリスクアナリスト兼作家であるナシム・ニコラス・タレブ氏が、最近の日本市場低迷の背後にある具体的な理由について洞察を提供した。この出来事は過去1週間のビットコインの下落に大きく寄与したと考えられている。

タレブ氏による日本市場暴落の内訳

タレブ氏は、世界の金融セクターと仮想通貨愛好家の両方が注目した最近の日本株の下落について語った。この株価下落はビットコインの価値の下落を引き起こしました。

最近では、日本銀行の利上げ決定を受けて、日本の重要な株価指数である日経平均株価が大幅に下落した。日銀は30年近くにわたりゼロ金利を維持し、過去23年間は経済に量的緩和政策を実施してきた。タレブ氏によれば、これらの措置には最終的に支払わなければならないコストが伴うという。

さらに同氏は、多くの専門家がしばしば日本を量的緩和（QE）戦略が成功した代表的な例として認めているという事実を強調した。対照的に、米国は金利に関連した金融政策の引き締めと緩和を頻繁に行っている。このアプローチにもかかわらず、米国は近年大幅なインフレを経験しました。

ほぼ 30 年にわたって、私たちはほぼゼロ金利 (ZIRP) と約 23 年間の量的緩和を経験してきました。このアプローチには、最終的には負担する必要があるコストがかかります。多くの人が、この戦略が成功を収めたとされる例として日本を指摘しています。
— Nassim Nicholas Taleb (@nntaleb) 2024 年 8 月 5 日

現在、日本銀行は追加金利の引き上げを検討している。しかし、この決定は時期尚早であるとして世界中の専門家から批判にさらされている。大和証券のチーフマーケットエコノミスト、岩下麻里氏は、日本は次の行動をとる前に、米国経済がどのような方向に向かうのか、つまり景気後退に陥るのか、それともソフトランディングに陥るのかを観察すべきだと提案する。

日本がビットコインを暴落させる

日本の株式市場の下落後、この不安定性は米国市場やビットコインなどの仮想通貨にも広がりました。米国の主要株価指数の大幅な下落を受けて、ビットコインは数日間で18％下落し、約6万1000ドルから4万9750ドル台まで下落した。現在、ビットコインは約55,140ドルで取引されています。

エルサルバドルのナイブ・ブケレ大統領のビットコイン顧問であるマックス・カイザー氏は、米国金融市場の最新動向について考察した。彼のコメントは主にこれらの経済的側面に焦点を当てています。

同氏は、被害は軽微であり、もし自分がFRBの立場であれば、「これらの市場からさらに40％以上の空気を排出する」ために金利を据え置くだろうと述べた。

影響は限定的であり、管理可能であるようです。現在の状況では金利を引き下げるつもりはありません。むしろ、さらなるデフレを容認する方が、これらの市場では潜在的に約 40%、あるいはそれ以上の利益をもたらす可能性があります。
— Max Keizer (@maxkeiser) 2024 年 8 月 5 日

2024-08-06 13:43