なぜ暗号通貨は「危険なほど低い」知識ギャップを修正する必要があるのか

by

長年にわたり金融の世界に密接に関わってきた者として、私は金融リテラシーと暗号通貨の導入における金融リテラシーの役割というテーマが特に興味深いと感じています。金融に関する非識字の影響を目の当たりにしてきた私は、対処が必要な財政赤字があるということに心から同意します。

PiP World が 11 月 26 日に発表したレポートによると、仮想通貨コミュニティ内の金融理解は潜在的に非常に限られており、米国の典型的な金融リテラシーのレベルに大きく後れをとっているようです。

金融に対する基本的な理解が欠けていると、仮想通貨ユーザーは恐怖を感じやすくなり、市場下落時に売却してしまう可能性があります。しかし、一部の専門家によると、ユーザーベースがしっかりとした金融教育を受けていれば、仮想通貨市場の頻繁な変動を軽減できる可能性があるという。

バレンシア大学（スペイン）の経済学教授サンティアゴ・カルボ・バルベルデ氏は、金融リテラシーと仮想通貨所有権の関連性についての研究で説明しているように、金融に関する知識が不十分であると、人々は市場の手がかりを誤解し、潜在的な利益を過大評価し、危険性を過小評価する可能性があると説明しています。 。彼はこのトピックについて CryptoMoon に語った。

カルボ・バルベルデ氏の声明によると、このような誤解は仮想通貨取引において時々過剰な反応を引き起こし、それによって市場の変動を激化し、潜在的に仮想通貨バブルの形成を助長する可能性さえあるという。

2,121人の参加者を参加させたカルボ・バルベルデ氏の研究で、仮想通貨の所有権に対する認知バイアス、特に自信過剰が重大な影響を及ぼしていることが明らかになった点は注目に値する。言い換えれば、この研究は、暗号通貨を所有する個人は、この分野における自分の知識や能力の過大評価によって影響されることが多い可能性があることを示唆しています。

「具体的には、自己認識している金融知識が実際の金融リテラシーを上回っている個人（金融リテラシーバイアス）は、暗号通貨を所有する可能性が高くなります。」

米国だけの問題ではない

カルボ・バルベルデ氏によれば、この傾向は米国だけに限定されるものではない。むしろ、暗号通貨に関しては、世界のさまざまな地域でよくあることのようです。これらのパターンは、単一の管轄区域に固有というよりも、暗号現象全体の特徴であると思われます。

研究者として、私は最近興味深い発見を発見しました。それは、Journal of Financial Literacy and Wellbeing に掲載された 2024 年 3 月の論文が示唆しているように、私を含むカナダのビットコイン所有者のかなりの割合が、暗号通貨と金融問題についての理解が限られているということです。この研究は、カナダ銀行の包括的なビットコイン調査からのマイクロデータに基づいています。

この研究では、ウォートンスクールの金融専門家アンナマリア・ルサルディ氏とオリビア・ミッチェル氏が開発した3つの質問（「ビッグ3」）からなる調査を利用し、男性と女性のビットコイン保有者間のデジタル通貨に対する理解の格差がさらに明らかになった。女性所有者は一般に、男性所有者に比べてビットコインに関する知識が少ないことが示されました。

知識に問題がない人もいる

一部の個人は、仮想通貨の所有には「リテラシー」の問題があるという考えに反対し、代わりに、ビットコインのような仮想通貨を所有することが必ずしも経済的理解の欠如を意味するわけではないかもしれないと示唆しています。

シンシナティ大学の暗号経済学研究所が実施した研究によると、仮想通貨を所有している個人は、仮想通貨をまったく所有していない人に比べて、より高いレベルの金融知識を持っている傾向があることが判明しました。この情報は、CryptoMoon とのインタビュー中に、研究所の所長である Michael Jones によって共有されました。

最近: マイクロソフトのビットコインのジレンマ: 5 兆ドルの BTC の波に乗るか、リスクを回避するか

前述のカナダの調査と同様に、この調査はルサルディとミッチェルが金融リテラシーの尺度を作成する際に定めたガイドラインに準拠しました。同大学の経済学のジョーンズ助教授が報告したところによると、その結果、仮想通貨を所有している個人の平均スコアは4.1（5段階評価）であったのに対し、仮想通貨を所有していない人の平均スコアは3.7であったことが示された。シンシナティの。

ジョーンズ氏はまた、これらの調査結果に関して何ら疑問があるとは考えていません。暗号通貨を所有する個人は従来の金融市場をよりよく理解したいと考えることが多いため、これらは論理的です。たとえば、DeFiの利回りを研究している仮想通貨所有者は、金利と金融政策全般をさらに深く掘り下げたいと思うかもしれないとジョーンズ氏は述べ、さらに次のように述べた。

「仮想通貨の導入は金融リテラシーを向上させる効果的な手段となり得ると私は主張します。」

方法論が異なると結果が歪む可能性がある

ジョーンズ氏の調査結果は、上で引用した PiP World レポートにどのように反映されますか?

「この不一致は、方法論とサンプル表現の違いから生じている可能性があります」とPiP World CEOのSaad Naja氏はCryptoMoonに語った。シンシナティ大学の研究は、仮想通貨所有者と非仮想通貨所有者との直接比較に焦点を当てているようで、金融リテラシーを幅広く測定している可能性が高いと同氏は付け加えた。

PiP はデジタル通貨コミュニティを詳細に分析し、行動、意見、個人の特性に基づいて分類しました。ナジャ氏が指摘したように、ブロックチェーン技術を深く理解しているからといって、必ずしも金融知識があるとは限りません。

「多くのユーザーは暗号プロトコルについては豊富な知識を持っていますが、多様化、リスク管理、長期的な財務計画などの基本的な概念に苦労しています。」 

ナジャ氏は、注目すべき発見は、仮想通貨コミュニティ内のさまざまなタイプの個人の間で金融リテラシーが大きく異なることであると報告した。

たとえば、「ホドラー」や「クジラ」などのペルソナは、「ポンプとダンパー」や「デイトレーダー」などのペルソナと比較して、比較的高い金融リテラシー率を示しました。 

ナジャ氏は、この違いは、私たちのコミュニティが均一なグループではなく、基本的な金融概念の理解において大きな差異があるという事実を強調していると指摘しました。さらに同氏は、単にテクノロジーに興味があるだけでは、自動的に賢明な経済的選択につながるわけではないと示唆した。

投資に精通したユーザーベースはボラティリティを抑えることができるでしょうか?

ユーザーが金融問題についてより知識を深めれば、仮想通貨市場によく見られる不安定な価格変動を安定させることができる可能性があり、これは仮想通貨市場が始まった当初から悩まされている問題であると提案されている。

コモド社の最高技術責任者であるカダン・シュターデルマン氏が述べたように、小売部門の経験の浅いトレーダーは、財務の下落時にパニックを経験する傾向があり、市場の不安定性を悪化させる可能性のあるポンプ・アンド・ダンプ・スキームのような操作戦略の犠牲者になる可能性があります。 。

アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。「私はアナリストとして、ビットコインの長期的な経済基盤を深く理解することで、個人投資家が市場低迷時にも仮想通貨の保有を維持する動機になると信じています。私の意見では、価格下落は大幅な価格変動に対する市場の回復力を強化することができます。

将来かなりの数の仮想通貨投資家がファイナンシャル・アドバイザーや上場投資信託（ETF）などの投資ツールを通じてアクセスできる可能性があるため、これらの結果は重要な意味を持たない可能性がある。これらのファンドは通常、BlackRock や Fidelity などの Traditional Finance (TradFi) 大手によって管理されており、追加のセキュリティを提供する可能性があるため、新規参入者に追加のシールドを提供します。

シュターデルマン氏によると、ファイナンシャル・アドバイザーや上場投資信託（ETF）を利用することで仮想通貨への投資はそれほど複雑ではなくなるが、それでも金融知識の重要性を見落とさないことが重要だという。

「さらに、暗号通貨の精神は分散化と個人管理を重視しており、それにはベースラインの知識が必要です。 DeFiや取引に積極的に取り組んでいる人にとって、金融リテラシーは不可欠です。」

シュターデルマン氏によると、アドバイザーやETFは市場をよりアクセスしやすくすることができるが、長期的な市場の安定を確保し、長期的に責任ある導入を促進するには、より広範な教育が不可欠であるという。

ソーシャルメディアはリスクを高めますか?

ソーシャルメディアが金融リテラシーの欠如に内在するリスクを増幅させる可能性があると示唆する人もいます。 

IOSCO（証券監督者国際機構）が10月に実施した暗号通貨に関する分析では、潜在的な暗号資産投資家がソーシャルメディアプラットフォームを頻繁に利用する傾向があることが明らかになった。ただし、これらのプラットフォームが常に最も信頼できる投資ガイダンスの情報源であるとは限らないことを覚えておくことが重要です。報告書で言及されているように、この調査ではイタリアの世論調査の結果も強調されており、次のように述べられています。

「投資情報をソーシャルメディアに依存する人は、金融やデジタルに関するリテラシーが低い、または経済的に脆弱であるため、十分に認識していない投資決定を下すリスクにさらされる可能性が高くなります。」

カルボ・バルベルデ大統領は、人々、特に経済的に経験の浅い人々の間で、投資アドバイスをソーシャルメディアに過度に依存していることについて懸念を表明した。同氏は、ソーシャルメディアが誤った情報を広め、群衆の追従を促し、自信過剰やチャンスを逃すことへの恐怖などの感情を高める可能性があると指摘した。

Berguist 氏によると、悪意のある個人は、有名人からの偽りの推薦、フィッシング詐欺、捏造された Web サイト、ソーシャル メディア プラットフォームでのさまざまな形の欺瞞行為などの欺瞞的な戦術を通じて、個人データを盗むなどの不正な目的で人々を搾取します。こうした脅威から身を守るためには、投資に関する理解と洞察力を高めることが有益です。

カルボ・バルベルデ氏は、ほとんどのユーザーがお金の問題についてよく理解していれば、ソーシャルメディアの使用に関連する潜在的な危険は大幅に減少するだろうと示唆した。

政府の介入を考慮すれば有益ではないでしょうか？おそらく、この状況に対するルールとガイドラインを確立し、明確さと構造を確保できるでしょうか?

シュターデルマン氏は、仮想通貨とブロックチェーンを管理する明確なルールがあれば、複雑なアイデアが合理化され、これらの分野に対する国民の信頼が高まり、それによって金融リテラシーが向上する可能性があると述べた。しかし、規制だけではそのような話題の広範な理解が保証されない可能性があると同氏は付け加えた。

かなり長い間、厳しい規制の下に置かれてきた米国の株式市場を調べてみましょう。しかし、成行注文、配当、ポートフォリオの多様化などの重要な側面が依然として理解できていないにもかかわらず、これらの市場がどのように運営されるのかを十分に理解していない人が依然として多いとシュターデルマン氏は指摘した。

教育を「優先」する必要性

金融教育、特に暗号通貨の理解が不足していると認める場合、解決策は何でしょうか? Bergquist氏によると、業界が広く受け入れられるためには、ユーザーエクスペリエンスの合理化、オンボーディングの容易化、デジタル通貨とその運用についての個人投資家の教育を優先する必要があるという。

最近: 仮想通貨の強気相場で本当に金持ちになっているのは誰ですか?

ナジャ氏は、暗号通貨の世界で最も効果的なアプローチは、ユーザーフレンドリーで魅力的な金融学習を重視することである可能性があると示唆しています。」と彼は述べました。これには、サインアップ手順、デジタルウォレット、取引プラットフォームなどに教育資料を組み込むことが潜在的に含まれる可能性があります。

ナジャ氏は、インタラクティブな学習環境、短い教育モジュール、組み込みの評価ツールなどのツールが情報の空白を埋めるのに役立つ可能性があると述べました。

私は研究者として、初心者とベテランの投資家の両方にとって「継続的な学習」を重視し、本質、潜在的な落とし穴、見通しを確実に把握できるようにすることが、このセクターにとって非常に重要であると強く信じています。これはシュテーデルマン氏の指摘だった。

2024-12-09 17:08