アドバイザーのための暗号通貨: 貸借対照表上のビットコイン

次に、ピーター・ガフニーが、専門家に聞くセグメントで、彼の最近の出会いと Cboe RMC カンファレンスの講演について語ります。

– サラ・モートン

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懐疑論から戦略的準備金へ​​: 企業財務省はビットコインを採用

アナリストとして、私は財務省に対し今後5年間で10億ビットコインを取得するよう求めるシンシア・ルミス米上院議員の画期的な提案に興味をそそられている。この動きは、国家レベルで潜在的な準備資産としてビットコインを合法化するための重要な一歩を意味します。このことを考えると、企業が同様の戦略を模索するのはもっともなことだと思われます。興味深いことに、企業の世界は一歩先を行っているようで、さまざまな理由からビットコインを財務資産の一部として保有することの戦略的重要性をすでに認識しています。

過去 4 年間、ビットコインを所有していたのは主に仮想通貨ネイティブ企業でした。しかし現在、さまざまな経済的、地政学的、規制上の理由により、公的企業と民間企業の両方がビットコインを採用しています。現時点では、これらの企業は合計でビットコイン全体の 4% 以上を所有しており、その価値は約 500 億ドルに相当します。特に、MicroStrategyはこのトレンドの先駆者であり、2020年8月以来130億ドル相当のビットコインポートフォリオを蓄積しています。

この変化には強い動機があり、特に米ドルと比較して安定した価値保管形態としての可能性があるため、多くの企業がビットコインを準備資産として利用する傾向にあります。 1913年に連邦準備制度が米国財政を担当して以来、ドルは大幅な下落を経験しており、その傾向は新型コロナウイルス感染症のパンデミックによってさらに増幅されている。現金、債券、またはそれらの同等品などの従来型の国庫資産は価値を失いつつあり、インフレやドルの継続的な印刷に追いつけなくなっています。伝統的な市場の目から見ると、これらの資産は価値が下がっているように見えることがよくあります。ただし、現金をビットコインなどの価値が上がる資産に置き換えることで、企業の財務状況がより有利に評価される可能性があります。 MicroStrategy の成功が証明しているように、この戦略的決定はすでに株価の大幅な上昇をもたらしています。

金とは異なり、ビットコインには 2,100 万コインの供給上限があるという独特の特徴があり、インフレによって時間の経過とともに価値が薄れるのを防ぎます。この特性により、ビットコインは、特に価値を長期的に維持したいと考えている企業にとって、効果的な価値の保存場所となります。一方で、金は毎年希薄化しているため、パフォーマンスの点で主要な株式市場の指数に後れをとっており、企業の貯蓄の選択肢としての金の魅力は薄れています。

財務記録にビットコインを組み込むことを考えている企業にとって、潜在的なリスクに留意することが重要です。大きな問題の 1 つは、そのボラティリティの高さです。つまり、その価値は劇的かつ予測不能に変化する可能性があります。ビットコインはまだ開発段階にあるため、成長と普及が続いており、価格変動が一般的です。この不安定性により、ビットコインは短期的な目的よりも長期投資、できれば4年以上保有するのに適しています。また、企業は、財務報告に影響を与える可能性がある大幅な価格変動に備える必要があります。

ビットコインに関連するリスクを軽減するために、多くの企業は資金準備金の一部のみをビットコインに投資するという慎重な姿勢を採用しています。この戦術により、市場の混乱の影響を最小限に抑えながら、ビットコインの潜在的な成長スパートを活用することができます。投資をさまざまな資産に分散することにより、企業は収益の最大化と価格変動によってもたらされるリスクの管理の間でバランスを取ることができ、特定の資産への過度の依存を回避できます。

経済的利点に加えて、ビットコインは地政学的不安定に対する盾として認識されることがよくあります。世界的な紛争や政治的混乱によってインフレがエスカレートする時代において、ビットコインの事前定義されたインフレ率と中央銀行規制からの自由は、独特の種類の金融保護を提供します。その流動性により、必要に応じて迅速に現金に変換できるため、柔軟な準備資産としての魅力が高まります。

ビットコインの使用は 1 種類の企業に限定されているわけではありません。その代わりに、伝統的に暗号通貨に関与していないさまざまな企業が、自社の事業にビットコインを組み込む革新的な方法を見つけています。たとえば、ファミリーオフィスはビットコインやその他のデジタル通貨を財務戦略に組み込んでおり、投資収益を生み出したり、保有株を借り入れたり、長期的な繁栄を維持したりすることで資産保全に活用しています。同様に、不動産開発業者などの中小企業は、事業や不動産開発プロジェクトへの融資を確保するための担保としてビットコインを採用しています。さらに、非営利団体は、寄付を増やし、定められた目的の長期性を守る手段としてビットコインへの関心を高めています。

米国政府の財務準備金にビットコインを含める可能性が議論されており、多くの企業がデジタル資産を財政計画に組み込むための先制措置を講じている。ビットコインが貴重な準備資産としてますます認識されるようになるにつれて、さまざまな分野の企業による採用が加速し、それによって金融の自由の新たな時代の到来を告げることになると思われます。

– マリッサ キム、アブラ キャピタル マネジメント、資産管理責任者

専門家に聞く

Q.あなたが目にしている新たな製品テーマにはどのようなものがありましたか?

ETFラッパーに含まれる投資は最近、かなりの関心を集めています。重要な議論は、日次から月次オプションまでの多様なカバードコール戦略を通じて投資家に収入をもたらす可能性を中心に展開されます。さらに、これらの手段により、アクティブ運用は収益を提供しながら、投資収益の右端でさらなる成長を獲得することができます。さらに、今日の投資家やトレーダーは過去数十年に比べて知識が豊富になっているようです。

Q.デジタルアセットはどこで役割を果たしますか?

A.

デジタル資産は通常、次の 2 つの主要なグループに分類されます。

Q.現実世界の資産動向に注意を払う必要があるのはなぜでしょうか

ポートフォリオ管理のトレンドは明らかにデジタル プラットフォームへと移行しています。進歩のおかげで、暗号通貨、現金、国債、政府機関証券、オルタナティブ、ETF、および従来の資産クラスへの投資をすべて 1 か所で管理できる、統一された安全で準拠したプラットフォームまたはインターフェースを持つことがますます可能になりつつあります。トークン化において。この資産の一元化は、既存のサービスプロバイダーと新しいサービスプロバイダーの両方に共通の焦点であり、これらのさまざまな投資タイプにアクセスして表示するための便利な「ワンストップショップ」を提供します。

Blue Water Financial Technologies のデータ アナリストとして、この記事で表明された見解が完全に私自身の個人的な見解であることを明確にしたいと思います。これらは、必ずしも Blue Water Financial Technologies Services LLC の意見を反映または代表するものではありません。

Peter Gaffney は、Blue Water Financial Technologies Services, LLC で事業開発および戦略計画担当副社長を務めています。

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