金融市場と仮想通貨に豊富な経験を持つ経験豊富な研究者であり元 CEO として、私はアーサー・ヘイズのエッセイ「千と千尋の神隠し」における分析が洞察力に富み、示唆に富むものであると感じています。同氏がドル円キャリートレードと仮想通貨市場への潜在的な影響に焦点を当てていることは、多くのアナリストが見落としがちな重要な側面だ。
BitMEX の元 CEO、アーサー・ヘイズは、「千と千尋の神隠し」というタイトルの最近の記事で、国際金融の複雑さを深く掘り下げています。彼の分析は主に、ドル円キャリー取引の今後の解明と、それが仮想通貨市場に及ぼす潜在的な影響を調査しています。
ヘイズ氏はまず、差し迫った財政的苦境を踏まえ、選挙での成功を目指す副大統領カマラ・ハリス氏が講じる可能性のある措置について語る。同氏は、彼女がこの危機を防ぐために自由に使える金融資源を活用するようイエレン議長に指示する可能性があると予想しており、8月12日月曜日のアジア取引開始と同時に市場を安定させるための迅速な行動を示唆している。
私たちの調査の焦点は、日本企業が低金利の円融資を受けて、より高い収益をもたらす海外資産に投資する「円キャリートレード」に焦点を当てている。この戦略は、主に円安により円負債を低く維持し、資産収益を高めるという日本銀行（BOJ）の政策により、非常に収益性が高いことが証明されています。しかし、ヘイズ氏はこのアプローチに伴う潜在的なリスクを強調し、「日銀が債券買い入れを中止した場合、その後の巻き戻しにより大幅な円高とそれと同時に世界の株式市場が下落する可能性がある」と述べた。
世界金融分野で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は為替変動が株式市場に広範囲に及ぶ影響を直接目撃してきました。突然の円高は世界金融の安定に大惨事をもたらす可能性がありますが、その理由は次のとおりです。
アナリストとして、私は BitMEX の元 CEO が表明した見解に基づいて私の見解を共有します。同氏は、ドル円キャリートレードの巻き戻しは「起こるかどうか」の問題ではなく、「いつ起こるか」の問題だと主張する。同氏の意見では、パックス・アメリカーナへの影響を軽減するために連邦準備制度と米国財務省がどの時点で介入するかは依然として不確実だという。
同氏は引き続き長期的な見通しを提案し、「円が再び下落すれば、現在の危機は一時的に沈静化するだろう。巻き戻しプロセスは続くだろうが、速度は低下するだろう。私は市場の混乱が9月から9月までの間に起こる可能性があると考えている」と述べた。 11月、ドル円相場が100円に向けて下落スパイラルを再開。米大統領選挙が近づいていることを考慮すると、今回は大きな反応が見込まれる」
この環境で仮想通貨を取引する方法
私の分析では、2 つの対照的な流動性のダイナミクスにより、現在の暗号資産保有状況が複雑であることがわかりました。簡単に言うと、この市場内での私のポジショニングに影響を与えるこれら 2 つの相反する力により、暗号通貨の領域で取引をナビゲートするのは困難です。
当初は「流動性の強制要因」があり、これは米国財務省が講じる可能性のある行動に由来します。これらの行動により、市場に多額の資金が流入する可能性があります。ヘイズ氏によれば、4分の1の引き締め政策を受けて、米財務省は財務省短期証券を発行し、財務省一般会計の残高を潜在的に減らすことでドルの流動性を高めることになる。この資金注入により、より多くの投資リソースが提供されるため、仮想通貨を含む市場が強化される可能性があります。
より簡単に言うと、人々がキャリートレード（高利回り資産に投資するために円などの低利回り通貨で借りること）をやめると、円高が引き起こされます（「流動性ネガティブフォース」として知られています）。これにより、世界的に債務返済のコストが増加します。その結果、投資家は仮想通貨を含む金融資産を売却する可能性があります。この売りは市場の流動性の低下につながり、資産価格の下落圧力となる可能性がある。
ヘイズ氏は、これらの要因の相互作用がビットコインやその他のデジタル通貨の行動を形作るだろうと主張しています。彼は考えられる結果を 2 つの状況に分類しました。
市場動向をナビゲートしてきた長年の経験を持つ経験豊かな投資家として、私は凸型ビットコインのシナリオが投資家にとって魅力的で潜在的に有利な機会を提供していることを観察してきました。このシナリオでは、ドル円ペアが強くなるか安くなるかに関係なく、ビットコインの価値が上昇する可能性があります。これは市場が円高になった場合の救済を期待していることを意味しており、日本経済のある程度の不安定性を示唆している。逆に、米財務省が提供する流動性は、ドル円の変動による悪影響を相殺するのに十分とみられている。
「相関ビットコイン」と呼ばれるこのシナリオでは、ビットコインの価値変動は従来の金融市場の動きを反映する傾向があります。流動性の変化が従来の金融に影響を与えるのと同じように、日本円が強くなればビットコイン価格の下落を引き起こす可能性があり、円安はビットコイン価値の上昇を引き起こす可能性があります。
20年以上の経験を持つ経験豊富なトレーダーとして、私はトレンドと機会を特定する鋭い目を持って、暗号通貨と世界の金融市場の不安定な世界をナビゲートする方法を学びました。現在の市場状況では、凸ビットコインと相関ビットコインという 2 つの異なる設定に直面していることに気づきました。
本稿執筆時点では、BTCは57,200ドルで取引されていました。
- JPY KRW 予想・見通し・の予想
- BTC 予想・見通し・の予想. BTC 暗号通貨
- ETH 予想・見通し・の予想. ETH 暗号通貨
- BTC JPY 予想・見通し・の予想. BTC 暗号通貨
- USD JPY 予想・見通し・の予想
- EUR JPY 予想・見通し・の予想
- TOMI 予想・見通し・の予想. TOMI 暗号通貨
- GBP CHF 予想・見通し・の予想
- TENET 予想・見通し・の予想. TENET 暗号通貨
- PANDORA 予想・見通し・の予想. PANDORA 暗号通貨
2024-08-07 20:11