仮想通貨のダイナミックな世界で長年の経験を持つベテラン研究者として、私はイーサリアム（ETH）というジェットコースターのような状況を直接目撃してきました。スポットイーサリアム上場投資信託（ETF）をめぐる高い期待を考えると、ETHが2,500ドルを超えて維持するために現在も続く苦闘は特に興味深い。しかし、投資家の関心の欠如と他のレイヤー1ブロックチェーンとの競争の激化がETHの価格に悪影響を及ぼしていることは間違いありません。
イーサ（ETH）は、8月初旬の仮想通貨市場の大幅な下落を受けて何度も2,500ドルを超えて反発したが、この重要な価格点を上回る位置を維持することができていない。
ETH価格は6回連続の赤いデイリーローソク足に注目
市場参加者の予想通り、イーサ上場投資信託（ETF）への投資の流れにより、7月23日の取引開始時にはイーサの価値が上昇する可能性が高いと予想されている。
これを書いていると、イーサは6日間連敗しているようで、2,500ドルの壁を突破するのに苦労している。さまざまなテクニカル指標やオンチェーン指標は、さらに大幅な景気後退が続く可能性を示唆しています。
ETHの価格に悪影響を及ぼしているものと、なぜ2,500ドルのレベルが重要なのかを詳しく見てみましょう。
ウィークスポット イーサリアム ETF フロー
さらに、イーサリアムはイーサリアムに関連する上場投資信託（ETF）の課題にも直面しており、11月1日だけで1090万ドル以上の純引き出しが発生した。興味深いことに、7月23日に米国市場で発売されて以来、これらの投資商品は総額約4億7,850万ドルの流出を記録している。
歴史的に機関投資家からの需要がイーサの魅力を高める上で重要な役割を果たしてきたことを考えると、投資家があまり関心を示していないのは問題だ。証券取引委員会がETFを承認する2日前の5月21日のイーサの価値の上昇は、この点を強調している。簡単に言うと、機関投資家からの需要がイーサの魅力に貢献している主な要因であるため、投資家がイーサにこれまで以上の関心を示さないのは心配だということだ。イーサの価値の急騰は、証券取引委員会がそれに関連するETFを承認する直前に起こったため、これは特に重要である。
これは他のすべてのイーサ商品にも反映されており、コインシェアーズによる最新のデジタル資産資金フロー週報では、ビットコイン（BTC）やソラナ（SOL）に見られる強気とは対照的に、イーサリアム投資ファンドへの資金流入が依然として残っており、その資金はわずか9.5ドルであると指摘している。 11月1日までの週には100万人が流入した。
対照的に、機関投資家はビットコイン関連の投資スキームに21億ドル以上を注ぎ込んだ。
イーサが2,500ドルの壁を超えて成長を維持しようと奮闘している大きな要因は、予想される上場投資信託（ETF）への流入額とビットコインスポットETFの流入額との乖離であり、これが3月にビットコイン価格を前例のない高値まで急騰させた。
L1 競争の激化
イーサリアムの高額な取引手数料は、スケーラビリティを優先する競合する第一層のブロックチェーンに隙を与え、この分野のイーサリアム市場の一部を獲得する可能性を秘めています。一部のトランザクションはイーサリアムのレイヤー 2 オプションに移行していますが、一部のユーザーや開発者は代わりに、Binance Smart Chain (BNB)、Solana、Tron (TRX) などの代替のトップ ファーストレイヤー チェーンを選択しています。
私の分析では、手数料の安いプラットフォームを選択するユーザーが増えているため、イーサリアムネットワーク内の活動の拡大が競合他社のペースに追いついていないことがわかりました。
過去 1 か月間で、分散型アプリケーション (DApp) と積極的にやり取りするイーサリアム ウォレットの数は約 16% 減少しましたが、Solana は約 19% 増加し、Avalanche は 75% 近くという驚異的な増加を経験しました。
この期間中、イーサリアム ネットワーク上で行われたトランザクションの量は 9.6% 減少しましたが、Binance Smart Chain、Solana、Avalanche 上のトランザクションはそれぞれ 1.5%、10%、60% 増加しました。
ETH のドミナンスが 3 年間で最低水準に達しました
競合他社と比較してイーサリアムのネットワーク基盤が弱いことは、市場支配力の低下にも同様に反映されています。
2024年、イーサの市場支配力は低下を続け、11月4日には42か月最低の13％まで低下した。これは、市場価値トップの仮想通貨が徐々にビットコインや他の代替コインに市場シェアを奪われていることを示唆しています。
著名な仮想通貨アナリストのマックス・プライス氏によると、イーサリアムは独自のスポットETHを持つ唯一のアルトコインであるため、イーサリアムの市場への影響力と価格動向は上場投資信託（ETF）の流入によって大きく影響を受ける可能性があるという。
「お金を追って、ETFの流入が増え始めた場合にのみイーサリアムへの移行を考えてください。」
現在、著名なアナリストであるザ・グレート・マーティス氏は、イーサリアムの価格パターンが「弱気傾向」を示唆しており、価値が1,000ドルを下回る下落につながる可能性があるとして懸念を表明している。
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2024-11-04 17:55