金融市場の複雑さを長年研究してきた研究者として、私はビットコインエコシステムのダイナミックな性質に常に驚かされています。米国でのスポットビットコインETFの立ち上げは間違いなく状況を一変させ、数十億ドルの純流入を集め、現物の金ETF資産をすぐに超えるのではないかとの憶測が高まっている。
米国でのスポットビットコインETFの立ち上げは、ウォール街の歴史の中で最も成功したETFの立ち上げの1つであり、立ち上げから1年足らずで純流入額が355億ドルに急増した。しかし、資産運用会社グレイスケールは、1年足らずで210億ドルという驚異的な損失を被り、赤字状態に陥っている。グレイスケールが1月にビットコイン・トラスト（GBTC）をビットコインETFに転換したのと同じように、その後数か月間で多額の資金流出を目撃した。 Farside Investors のデータによると、GBTC は 1 日の平均流出額で総額 8,990 万ドルを失っています。
仮想通貨投資家として、私は承認された10の米国ビットコインETFが健全なバランスシートを維持しているにもかかわらず、グレイスケールのGBTCからの流出が非常に大きく、他の9つのファンドがもたらした投資に影を落としていることに気づいた。たとえば、ブラックロックの IBIT とグレイスケールの GBTC を除くと、これら残り 9 つのビットコイン ETF は合計 207 億 3,000 万ドルの純流入を集めています。
アナリストとして、私はグレイスケールの価値下落に寄与する重要な要因の 1 つ、それが高い管理手数料であることに気づきました。対照的に、ブラックロックやフィデリティなどの既存の資産運用会社は、低額の運用手数料を提供することで注目を集め、より多くの投資家を引き寄せている。興味深いことに、Grayscale は低料金のミニビットコイン トラスト (BTC) を立ち上げたにもかかわらず、この分野で多くの関心を集めることができませんでした。
逆に、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は、開始以来、358億ドルという驚異的な投資額で他の同様のファンドを上回っている。この大量の資金流入により、ビットコインの価格が10万ドルを超えて安定していることを反映して、同社が管理する資産総額（AUM）は500億ドルを超えた。 IBIT は、開始以来、毎日平均約 1 億 5,300 万ドルの投資を行っています。さらに、IBIT の株価はデビュー以来 117% という驚異的な上昇を記録しました。
ビットコインETFの需要は依然としてピークを維持
アナリストとして、私は先月のドナルド・トランプの勝利を受けて、スポット・ビットコインETFの需要が大幅に増加していることを観察してきました。過去7週間で総額約120億ドルに達する巨額の資金流入があり、ビットコインの価値は50％以上急騰した。現在、ビットコインの価格は約10万4085ドル、1日のボラティリティは1.4％で、時価総額は2兆0600億ドル、24時間の出来高は886億7000万ドルを誇っている。
仮想通貨市場を分析する専門家は、近い将来、ビットコイン上場投資信託（ETF）が新記録を樹立する可能性があると予想している。 ETFストアの社長ネイト・ゲラシ氏は、スポットビットコインETFの資産が今年末までに金現物ETFの資産を上回る可能性があると示唆した。ただし、この予測は、今後数週間のビットコインと金の両方の価格傾向に依存します。特に、金現物ETFは20年間活動しており、ビットコインETFが間もなくこのマイルストーンを突破しようと試みる可能性があるようです。
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2024-12-16 16:33