ビットコインが6桁の価格を目指す中、レバレッジを活用したMicroStrategy市場はかつてないほどのリスクオンを示す

金融市場で20年以上の経験を持つアナリストとして、私は市場の活況とその後の調整をそれなりに見てきました。暗号通貨市場の現状、特にディファイアンスの2倍ロングMicroStrategy ETF（MSTX）に関連するオプションは、このジェットコースターの完璧な例です。

現在、仮想通貨市場は、ただ前に進むだけでなく、予想外の展開を加えて興奮を高め、高揚感と潜在的な危険の両方を前例のないレベルにまでエスカレートさせる高速ジェットコースターに匹敵します。

ビットコイン（BTC）が10万ドルの節目に向けて急騰するなか、一部のトレーダーはMicroStrategyのビットコイン保有者の株価を反映する2倍ロングの上場投資信託（ETF）に連動したオプションを利用して利益を増やしている。より簡単に言うと、彼らは利益を倍増させる一種の投資ファンド、具体的にはビットコインを所有するMicroStrategyのような企業の株価を反映するタイプの投資ファンドに関連するオプションを利用して、ビットコインの上昇を利用しているのだ。

Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX) は、MicroStrategy Inc. の株価の毎日の変化の 2 倍または 200% のリターンを提供することを目指しています。火曜日、このETFは20％上昇して約180ドルに達し、MicroStrategyの株価は10％上昇して473ドルとなった。

同時に、コンベックスバリューが収集したデータに基づいて、投資家が価格230ドルのディープ・アウト・オブ・ザ・マネー（OTM）コール・オプションを大量に購入したため、ETFにリンクされたオプションの取引が大幅に増加した。これらのディープ OTM コールは、原資産の現在の市場価値に近い同等のオプションよりもコストが低くなります。この設定により、有利な非対称ペイアウトの可能性が得られます。

仮想通貨投資家として、私はさまざまな有効期限、特に 2025 年 6 月 20 日に満期となる 230 ドルのストライキ コールに対する多彩な需要に惹かれていることに気づきました。これらのコール オプションは、私に原資産を取得するための独自の特権を提供しますが、義務ではありません。指定された日付以前または指定された日付に固定価格でデジタル資産を購入します。これらのオプションを購入することで、最初は控えめなプレミアムを支払うだけで、資産の多額の株式を効果的に管理できます。この取り決めは私の潜在的な利益を拡大するのに役立ちます。

マーケット・カメレオンのデータによると、MSTRのオプション市場では、最近、コールがプロテクション・プットと比較して最高プレミアムに達しており、前例のない強気の高まりが見られる。この極端な楽観主義は、CME、Deribit、ブラックロックのスポットビットコインETFにリンクされたオプションなどのプラットフォームでの取引パターンにも明らかです。これらの傾向は、個人投資家が投機的な誇大広告にますます買い込んでおり、市場の調整を引き起こす可能性のある超過の蓄積につながる可能性があることを示唆しています。

ドナルド・トランプ次期大統領の下でより有利な規制姿勢とFRBの利下げの可能性に関する楽観的な見方がビットコインの急騰を加速させている。 CoinDeskのデータによると、この主要なデジタル通貨は前例のない高値に達し、木曜日の初めに97,000ドルを超えました。この毎月の増加は 38% という大幅な増加になります。

MicroStrategy (MSTR) は現在、公的記録上で最も多くのビットコインを保有する世界的な企業であり、2020 年以来合計約 331,200 BTC (約 30 億 4000 万ドル相当) を蓄積しています。