暗号通貨の不安定な世界で長年の経験を持つベテラン研究者として、私はビットコインの市場価値対実現価値（MRVRV）比率に関する最新の洞察に興味をそそられています。この比率は、重要なオンチェーン指標として、ビットコインが現在過熱しているかどうかについて貴重な洞察を提供します。
よく知られているビットコイン市場価値対実現価値 (MRVRV) 比率の分析に基づいて、ビットコインの現在の状態が過度にインフレしているかどうかを判断できます。
最新の上昇に伴いビットコインのMVRV比率も上昇
最近の CryptoQuant Quicktake 投稿では、アナリストがビットコインに関連する MVRV 比率を詳しく調査しました。本質的に、「MVRV比率」は、ビットコインの市場価値と実現価値の比率を計算する、ビットコインのオンチェーンデータから導き出される尺度です。ここでの市場価値とは、現在の市場価格で流通しているすべてのビットコインの価値の合計を指します。逆に、実現価値は資産の資本化を計算する別の方法ですが、より複雑な方法が使用されます。
研究者として、私は各デジタルトークンに対して、単に時価総額を考慮するのとは異なるアプローチをとります。その代わりに、流通内ですべてのコインを平等に扱うのではなく、各トークンの最新の取引価格がその固有の価値をより正確に反映していると考えます。
より簡単に言うと、コインが最後に交換された場所は、以前の取引場所と考えることができます。したがって、Realized Capitalization (または Realized Cap) では、すべての流通コインを取得した合計コストが計算されます。
このモデルは、すべての投資家が集合的に暗号通貨に対して行った投資総額を表すものとして解釈できます。比較すると、時価総額はこれらの投資家の保有資産の現在の価値を示します。
MVRM (Market Value to Realized Value) Ratio が 1 を超えると、現在の時価総額が実現資本を上回っていることを示します。このパターンは、全体として投資家が集団的に純利益を上げている状態を経験していることを示唆しています。
逆に、指標がそのレベルを下回った場合、一般的な投資家は最初に支払った価格よりも低い価格で資産を所有しているため、現在損失を抱えていることを示唆します。
表示されたグラフでは、ビットコインが今年の第 1 四半期に 2021 年 11 月の過去最高値を超えたとき、ビットコイン MVRV 比率がかなりの高さまで急上昇したことがわかります。最新のATHが侵害された後、この指標は増加しましたが、まだ今年初めと同じピークレベルに達していないことに注意することが重要です。
歴史的に、暗号通貨の価値は、MVRV (市場価値対実現価値) 指標がかなりの高さに達したときにピークに達する傾向があります。ただし、当社のアナリストがチャートで指摘したように、「高い」MVRV レベルの定義は、最近のサイクルで低下しているようです。
アナリストの分析とトレンドラインによると、MVRV 比率が約 3 に達したときにビットコインの現在のサイクルがピークに達すると予想される可能性があります。現在、MVRV 比率は 2 であり、ビットコインが過熱の兆候を示し始めるまでにはまだ時間がかかる可能性があることを示唆しています。 。
MVRV比率が大幅に上昇する場合、より多くの投資家がより大きな利益を得るために資産を売却する可能性が高く、その結果、売り活動の増加により資産が加熱する可能性があるためです。
BTC価格
この記事の執筆時点では、ビットコインは約74,100ドルで取引されており、過去24時間でほぼ8％上昇しました。
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2024-11-07 12:04