ビットコインでまた「感謝祭の大虐殺」が起きるのか？専門家が意見を言う

2020年の「感謝祭の大虐殺」による多少の戦いの傷跡を持つベテラン仮想通貨投資家として、私はこのホリデーシーズンを迎えるにあたり、既視感を感じずにはいられません。最近のビットコイン価格の8％の調整は確かに眉をひそめる人もいるし、4年前の出来事との類似点を指摘せずにはいられない。

約4年前、今日に非常に近い日に、ビットコインは17％の大幅な下落を経験しました。これは2020年に価格が19,500ドルから16,200ドルに下落した際に起こり、「感謝祭の暴落」として悪名高い出来事となった。ホリデーシーズンが再び近づく中、トレーダーらはこのパターンが再発するのではないかと推測している。

月曜日と火曜日に、ビットコインの価格が約 98,871 ドルから最低値の 90,791 ドルまで下落し、8% の大幅な調整が見られました。この突然の下落により、私を含むアナリストの間で、BTC価格に関して歴史は繰り返されるのではないかという議論が巻き起こった。

ビットコイン「感謝祭の大虐殺」2024年?

ギャラクシーデジタルの調査責任者アレックス・ソーン氏は、現在の市場と2020年の出来事の類似点を説明するためのプラットフォームとしてXを利用した。 2020 年 2 月 27 日、ビットコインは 17% 急落しましたが、その後 5 か月間で BTCUSD の価値は倍増しました。歴史は繰り返されるのでしょうか。

暴落の潜在的なきっかけは、世界的なM2マネーサプライである可能性があります。現在、ビットコインとグローバルM2の相関関係を示すチャートがX上で出回っている。

Theyaのアナリスト、ジョー・コンソルティ氏は、2023年9月以降、ビットコインは概ね70日ほど遅れて世界のM2マネーサプライのトレンドに従っていると指摘した。過去 2 か月間で、世界の M2 は 108.3 兆ドルから 104.7 兆ドルに減少しました。これは主に、米ドル高により外貨建て M2 がドルに換算されたときに価値が減少したことや、経済の減速により借入と預金の伸びが減少したことなどの要因によるものです。

アドバイザーのコンソルティ氏は、「M2の継続的な縮小が続けば、20～25％の調整が起こる可能性があり、それによってビットコインは7万3000ドル付近に押し上げられる可能性がある。これは予測ではなく、むしろビットコインとの関係を明確に示している」と警告している。しかし、世界の通貨供給量は、これまでと同様に、特に 2016 年から 2009 年にかけての期間においては、ビットコインがこの傾向に逆らう可能性があることに注意することが重要です。 2022年から2023年はFTXの崩壊と、その結果としてのこのセクターへの関心の減少によるものです。

同氏は、構造的なETF流入と企業の購入圧力がビットコインが現在のM2デフレに抵抗するのに役立つ可能性があると示唆している。コンソルティ氏は「いずれにせよ、現時点での修正はほぼ正しいと思われる。前述したように、ビットコイン価格の急速な上昇には常に途中で落とし所があります。[…]保有する資産、それが存在するマクロ環境、そして長期的に価格を上昇させる要因を理解することが重要です。ビットコインを本当に理解していれば、パニックになって売る必要はありません。」

一部のアナリストは慎重な姿勢を維持しながらも、現在の景気低迷は長くは続かない可能性を示唆している。リアルビジョンの首席暗号アナリストであるジェイミー・クーツ氏は、X経由で「過去1か月間、ビットコインの需要が流動性の逼迫を上回った」と指摘している。同氏は、ビットコインが「世界的なM2と比較して拡張されている」ように見えること、また彼の流動性モデルが、特にレバレッジに関して注意を促すものであることを認めている。ただし同氏は、リスク資産に利益をもたらす可能性のある政策変更の可能性も指摘している。

同氏は経済学者アンドレアス・ステノ氏の洞察に言及し、連邦準備制度が「事実上、米ドル流動性のプットについて議論しており、早ければ12月にも流動性の発展を支援するための変更」を行っていると示唆した。クーツ氏は次のように結論付けています。「DXY はここでトップに立った可能性があります。 Fintwit が ATM に注力していることによるラグ効果は依然として現実的ですが、最終的には FRB がリスク資産に対して再び強気の旗を振っていることになります。 2025 年は強気。BTC は強気。」

本稿執筆時点では、BTCは93,250ドルで取引されていました。

2024-11-27 14:46