ビットコインのオンチェーンデータに現れている注目すべき傾向は、歴史的な前例に基づいて、この資産のピークが到来したか、または差し迫っていることを示している可能性があります。
ビットコインのSOPR比率は現在、歴史的なトップパターンを形成中
最近の CryptoQuant Quicktake 記事のアナリストは、ビットコイン投資家が現在利益を実現しているか、コインを売却する際に損失を被っているかを示す重要な指標である SOPR レートに関連する傾向を調査しました。
メトリクスが 1 を超える場合、現在の市場状況で購入されたコインよりも利益を得るために販売されたコインの方が多いことを示します。逆に、メトリクスが設定されたしきい値を下回った場合、平均して、トレーダーがコインの転送中に純損失を被っていることを意味します。
現在の主題を議論する場合、重要なのは生の SOPR (支出済み生産価格比率) ではありません。代わりに、SOPR 比と呼ばれる変数に焦点を当てます。 SOPR には本質的に比率が含まれるため、この名前は誤解を招く可能性がありますが、この特定の比率は、ビットコイン保有者の 2 つのグループ (長期投資家と短期トレーダー) 間の比較を意味します。
ビットコイン投資家には主に 2 つのカテゴリーが存在し、保有期間の長さによって決まります。過去 155 日以内に購入した投資家は短期保有者 (STH) に該当しますが、長期保有者 (LTH) は 155 日を超えてコインを保有した投資家です。
以下は、ビットコインの歴史を通じての SOPR 比率の 7 日移動平均の推移を示すグラフです。
提供されたグラフでは、ビットコインの 7 日移動平均 SOPR 比率は 2023 年の初めから上昇していました。しかし、現在はピークに達し、減少し始めています。 SOPR比率が1を超える場合、長期保有者(LTH)は短期保有者(STH)よりも利益を得るためにより多くのコインを販売しています。
ビットコインの価格が上昇し、史上最高値（ATH）に達すると、これらの熱心な投資家たちは、延長された保有期間から得た収益の一部を現金化し始めたようです。価格が新たなATHに達すると、これらの投資家は激しい利益確定を行った。それ以来、彼らの利益売りは減少しましたが、依然として短期保有者よりも大幅に高い利益を得ています。
チャートの中で、アナリストは、このパターンが資産の過去のさまざまな段階で繰り返されたことを指摘しています。長期保有者（LTH）の利益確定ピークのサイズはサイクルを通じて減少しましたが、指標の最高点が各サイクルの価格ピークと一致していることは依然として注目に値します。
クオンツの分析によると、指標の最近の高値が今サイクルのピークとなる可能性がある。ただし、この仮定は、インジケーターで特定される減少傾向の正確さに依存します。
ビットコイン価格のピークは現在のレベルよりも高くなる可能性がありますが、前のサイクルのピークよりは低くなる可能性があり、これはビットコインの価格変動の歴史的傾向と一致しています。
状況に関係なく、この単一のデータポイントに基づいて、ピークと思われる値に達した SOPR 比率が近い将来の弱気傾向を示している可能性があることに注意することが重要です。
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過去数日間、ビットコインは緩やかな反発を経験しました。現在、その価値は再び66,100ドルを超えています。
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2024-04-23 21:04