ビットコインの価格は何によって決まるのでしょうか?

ビットコインの価値に関する議論: 懐疑論を超えて

過去数年間、暗号通貨の世界を注意深く観察してきた者として、私はビットコインに対する当初の懐疑論は確実に薄れてきたと言わざるを得ません。その価格に影響を与える要因は実に複雑かつ広範囲に及び、単純な推測を超えています。

ウォーレン・バフェットのような批評家は、ビットコインには本質的な価値がないと主張していますが、規制資産としてのその役割の増大は、より深い複雑性を示唆しています。

暗号通貨愛好家として、私はビットコインを「殺鼠剤の二乗」に例えた伝説の投資家ウォーレン・バフェットの言葉を思い出さずにはいられません。彼は、それは具体的なものを何も生み出さず、本質的な価値を欠いているので、それは殺鼠剤であるのと同じかもしれないと推論しました。しかし、進化し続ける仮想通貨市場の状況をナビゲートする私は、デジタル通貨の魅力に引きつけられ続けています。

金や石油などの従来の資産とは対照的に、ビットコイン (BTC) には物理的な形状やデジタル領域以外での実用的な用途はありません。

ビットコインの無形の性質により、人々はその価値がもっぱら集団的な受け入れ、つまりビットコインを購入し保有することを選択した投資家間の合意から生じていると考えさせられます。ビットコインは単なるポンジスキームであり、価格が新たな購入者の説得に結びついていると批評家が主張するため、この見方はしばしば疑問を引き起こします。ビットコインへの信頼が薄れれば、その価値は最終的に暴落するリスクがある。

実際には、ビットコインは規制資産または法定通貨に進化するにつれて複雑さが増します。その値はさまざまな要素の影響を受けます。

ビットコインを（実際に）価値あるものにするもの: 需要と供給

仮想通貨投資家として、私はビットコインが他のデジタル通貨と一線を画すのは、ビットコインの供給量が固定されていることに気づきます。これまでに採掘されたビットコインはわずか 2,100 万枚で、2024 年 11 月までにすでに 1,950 万枚以上が流通しているため、多くの人がビットコインを金、つまり「デジタル ゴールド」と比較するのはこの固有の希少性のためです。供給が限られている一方で需要が増加することは、経済学の原則に従っており、より高い価値はより少ない供給とより大きな需要から生じます。

仮想通貨投資家として、私は常にビットコインの半減期に注目しています。なぜなら、半減期は供給に大きな影響を与えるからです。次回は 2024 年 4 月に予定されており、マイニング報酬はブロックあたり 6.25 BTC から 3.125 BTC に減額されます。これらのイベントは 4 年ごとに発生し、市場に参入する新しいビットコインの量を制限します。歴史的には、ビットコインが半減前の9,000ドルから1年以内に6万ドル以上に急騰した2020年のように、半減期は大幅な価格高騰を引き起こしてきました。

2024 年までに、ビットコインの価格上昇は突然ではなく、むしろ緩やかなものになりました。冬の間は約45,000ドルで始まり、5月には約70,000ドルでピークに達し、11月下旬にはさらに99,486.10ドルまで上昇しました。市場は依然として供給源の制限によるひっ迫を感じており、アナリストらは価格高騰の遅れを予想している。

より簡単に言うと、ビットコイン ETF のようなものの必要性は単に理論的なものではなく、現実世界の状況に基づいているということです。ブラックロックなどの著名な企業は2024年にスポットビットコイン上場投資信託（ETF）を導入し、機関投資家を惹きつけてビットコインがより主流に受け入れられるようになった。

個人投資家は、PayPal や Robinhood などのサービスを利用し、強気相場の最中、特に価格急騰の中で見逃しの恐怖 (FOMO) が再浮上したときに、市場への参加を増やすことが知られています。同時に、トレーダーは投機的な賭けをすることで短期的な変動を激化させることが多く、これがビットコインの有名な価格不安定の一因となっています。

ビットコインの希少性と、機関や個人ユーザーなどのさまざまなセクターからのビットコインへの欲求の高まり、および定期的な半減期により、需要と供給のバランスがビットコインの価格傾向を決定する上で重要な役割を果たすことが保証されています。

知っていましたか? 従来の金融システムとは異なり、ビットコイン取引は、分散型ピアツーピア プラットフォームなど、さまざまな取引所やエンティティのネットワークを通じて促進されます。これは、1 つの集中管理されたエンティティに依存する従来のシステムとは異なります。その結果、単一の主体がビットコインシステムの出金を制御したり、取引を停止したりすることはできません。この特徴により、 ビットコインはパニックによる暴落にある程度耐えられるようになる。

市場センチメントがビットコインの価格動向に与える影響

ビットコインの価格は市場全体のムードを反映することがよくあります。見通しが良好であれば株価は上昇する可能性がありますが、不利なニュースがあれば急落する可能性があります。評価が主にファンダメンタルズに基づいて行われる従来の市場とは異なり、ビットコインの価値は認識と感情に大きく影響されます。

重要な組織が関与すると、多くの場合、信頼感が高まります。たとえば、ブラックロックは2023年6月にビットコインETF申請を提出したが、承認は2024年1月までなかった。それでも、このニュースだけでも価格高騰を引き起こすのに十分で、ビットコインは数日以内に20％以上急騰した。同様に、PayPal や Square などの企業が仮想通貨統合計画を明らかにすると、ビットコインの信頼性が強調され、需要と価値が高まります。

一方で、規制強化に関する報道が浮上した場合など、好ましくない意見や感情も重大な影響を引き起こす可能性があります。たとえば、2021年の中国の採掘禁止により、ビットコインの価値は短期間で50％近く急落しました。

ハッキングやセキュリティ侵害などのインシデントは信頼を損なう可能性があります。その代表的な例は、2014 年に発生したマウントゴックスのハッキングで、約 85 万ビットコインが盗まれました。この出来事によりビットコインの価値は劇的に下落し、価格が回復するまでに数年かかりました。

人々の一般的な意見は、これらの傾向を大幅に拡大します。逃すことへの恐怖（FOMO）は頻繁に買い占めを引き起こし、不安、不確実性、疑い（FUD）は市場下落時にパニック売りを誘発します。ソーシャル メディア プラットフォーム、Reddit などのオンライン フォーラム、インフルエンサーの投稿がこれらの感情の波に寄与し、価格変動を急速に激化させる自己強化ループを生成します。

確かに！ ビットコインの価値は市場センチメントだけに依存するわけではありません。その代わり、その価格はその時々の市場全体のムードに応じて大きく変動します。ただし、他の要因も価格の決定に影響します。

ビットコインのマクロ経済的役割: ヘッジ、安全地帯、市場の反映

ビットコインの価値はより広範な経済動向に従う傾向があり、保護投資と投機のプラットフォームの両方として機能します。

トルコやアルゼンチンなどの国々が経験した長期にわたる金融闘争と同様、経済混乱の時代には、ビットコインの分散型構造が重要なライフラインを提供します。例えば、2024年10月に年間インフレ率が193％という驚くべきピークに達したアルゼンチンでは、現地通貨が大幅に下落し購買力を失ったため、ビットコインが価値を維持するための信頼できる手段として浮上した。

同様に、地政学的な紛争は、金融資産の避難場所としてのビットコインの機能を強調してきました。たとえば、ロシアとウクライナの紛争中、ビットコインのおかげで、たとえ制裁や財政的制約に直面した場合でも、個人が資金を国際的に移動できるようになりました。

ビットコインは独立して動作していると認識されることが多いですが、常にそうとは限りません。 2024 年の米国大統領選挙後、ビットコインは S&P 500 と連動して上昇しました。これは、市場が選挙サイクルの終わりとそれがもたらした安定に前向きに反応したことと、仮想通貨投資家がドナルド・トランプ大統領の提案に興奮していたことによるものです。暗号政策。

この同期した動きは、ビットコインの価値がより大きな経済意見を反映し、状況が一致した場合にはより広範な金融セクターと一致して動く可能性があることを示しています。さまざまな経済状況に柔軟に対応できることから、国際金融議論の中心にあることは明らかです。

世界的な規制がビットコインの価格をどのように形成するか

また規制は、投資家の信頼を形成し、市場の行動に影響を与えることで、ビットコインの価格に重要な役割を果たします。 2024 年には、 主要地域におけるさまざまなアプローチを反映して、 規制の進展が大きな影響を及ぼしています。

2020年は、ドナルド・トランプ氏の米国大統領再選を受けて、仮想通貨セクターの熱意が高まりました。同氏は米国を暗号通貨の世界リーダーにする意向を表明し、国家ビットコイン準備金の設立も提案した。この仮想通貨支持の姿勢は機関投資家や個人投資家の関心を呼び起こし、ビットコインが2024年に前例のない過去最高値に達することに大きく貢献した。

大西洋に関しては、欧州連合はより慎重なアプローチを採用しています。暗号資産市場（MiCA）法の導入は、消費者の安全と金融市場の安定を優先し、デジタル資産に対する広範な規制の確立を目指しています。

MiCA の明確さは一歩前進ですが、コンプライアンスと報告に関する厳格な規則により、仮想通貨ビジネスにとって EU での事業運営がより困難になっています。いくつかの新興企業は事業拡大を遅らせたり、規制の緩い地域に重点を移したりして、欧州市場におけるビットコインの勢いを弱めている。

アナリストとしての私の観点から、アジアは独自の規制路線を切り開いていると観察しています。一方で、香港などの都市は仮想通貨を歓迎する規制を採用しており、この新たなテクノロジーに対する前向きな姿勢を示唆しています。逆に、インドのような国は、仮想通貨に関する政策に慎重さと曖昧さを表明し続けており、この地域における不確実性が継続していることを示しています。

時間の経過とともに、規制により、金融市場全体の中でビットコインのようなデジタル通貨に信頼性と合法性の感覚が与えられ、2021年にエルサルバドルで起こったのと同様に、それらを法定通貨として扱うことが可能になる可能性があります。これにより、伝統的通貨と分散型通貨の間の溝が埋まります。金融システム。

さらに、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の重要性が高まるにつれ、市場内での信頼性と均一性を促進することで、規制が価格の安定を維持するのに役立つ可能性があります。

知っていましたか？ 2024 年の時点で、世界の GDP の 98% 以上を占める 130 か国以上が CBDC を検討しています。このうち、11 か国が CBDC を本格的に開始しましたが、 他の多くの国は開発または試験プログラムのさまざまな段階にあります。

ビットコインの価格高騰は機関および小売店での採用の増加によって引き起こされる

ビットコインの価値は、大規模な組織と個人ユーザーの両方の間での使用範囲と相関する傾向があります。採用が拡大するにつれて、その有用性と望ましさも増し、価格も上昇します。

機関による受け入れにより、ビットコインの状況は大きく変わりました。 2024年11月時点で約33万ビットコインを保有するMicroStrategyなどの企業は、この仮想通貨をインフレに対する保護資産とみなし、保有資産の準備金として利用している。

もう 1 つの重要な要因は、小売取引におけるビットコインの利用の増加です。毎日の買い物や国際送金にビットコインを使用する人が増えています。たとえば、ラテンアメリカ中の多くの送金サービスは、コストを削減し、取引を高速化するためにビットコインを採用しています。 2024 年に、PayPal はビットコイン支払いオプションを世界中に拡大し、消費者による取引でのビットコインの使用を容易にし、それによって取引量と受け入れを強化しました。

テクノロジーの発展により、ビットコインの汎用性が高まっただけでなく、ライトニング ネットワークと呼ばれるシステムを通じて、より高速かつ安価な取引が可能になりました。このレイヤー 2 ソリューションは、その速度のおかげで、少額決済や日常的な使用に特に役立ちます。 2024 年には、Square や Strike などの重要なプレーヤーが引き続きライトニング ネットワークを組み込み、ビットコインのスケーラビリティと魅力を高めました。これらの進歩により、企業と消費者の障壁が低くなり、より幅広い受け入れが促進されました。

すべての層での採用を受け入れることでネットワークが強化され、その価値が高まり、ビットコインの将来的な長期市場価値が高まります。

聞いたことがありますか？暗号通貨を所有する世界中の個人の数は、2024 年には約 5 億 6,000 万人に達し、前年比 34% という顕著な増加を記録しました。

ビットコインの価格：単なる憶測以上？

ビットコインの価値は、供給レベル、ユーザー間の受け入れ、より広範な経済状況など、さまざまな要素の影響を受ける可能性があります。これは、それが単なる憶測の問題ではない可能性を示唆しています。

ビットコインの価値はウォーレン・バフェットが示唆するほど単純なものではないかもしれない。これを単なる投機バブルと見る人たちとは異なり、その本質はさまざまな要素の組み合わせによって影響されます。

ビットコインの価値は、その希少性（供給量が限られている）、定期的な半減期、機関による広範な受け入れ、より広範な経済パターンなど、さまざまな影響によって維持されます。

管理された投資オプションとして、また場合によっては法定通貨としての認識が高まるにつれ、ビットコインの価値は実際の市場需要、技術の進歩、デジタル指向の金融エコシステムにおけるその重要性とより密接に結びついています。

それは単なる憶測を超えています。