ビットコインの価格指標はBTCのさらなる上昇を予測するものと一致している

20年以上金融市場に携わってきた経験豊富な研究者として、私は季節の変わり目のように強気と弱気のサイクルが行き来するのを見てきました。ドナルド・トランプ氏の再選勝利を受けて最近ビットコイン価格が史上最高値まで上昇したことは、他の多くの人々と同様に私の注意を引いた。

2024年の選挙でドナルド・トランプ元大統領が勝利するとの仮説に続く憶測の結果、ビットコイン（BTC）は11月5日から11月6日までに10.5％急騰し、前例のない最高値7万5350ドルに達した。

現在の価格の浮き沈みに関係なく、市場はさらなる拡大を促す強固な基盤を示しています。ビットコインデリバティブ商品の上昇は、投資家の楽観主義の高まりとリスクの高い借入の減少を意味しており、75,000ドルの水準を超えるための重要な要素となっている。

ビットコイン先物とスポット市場のコスト差は12％に拡大し、5％から10％の中立範囲を超えた。しかし、このプレミアムの上昇は、特にビットコインの最近の高値と、トランプ大統領の就任が制度的導入に与える可能性のあるプラスの影響が予想されることを考慮すると、市場内の根本的な懐疑論を鎮めるものではないようだ。

ビットコインオプション取引と機関投資の増加からの洞察は、さらなる価格上昇の可能性を示唆しています。しかし、市場動向が前向きで規制環境の緩和が期待されているにもかかわらず、一部のトレーダーが依然として警戒している理由を把握することが重要である。

ビットコイン強気派は過去にダメージを受けており、米国の金融政策が変化する可能性がある

投資家が警戒しているのは、6カ月連続で価格が7万2000ドルを超えて維持できず、トレーダーの懐疑的な見方につながっていることも一因と考えられる。さらに、11月7日に予定されている米連邦公開市場委員会（FOMC）の金利に関する決定と、それに続くジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長の発言も不確実性を高めている。

0.25％の金利引き下げが広く期待されていることから、ビットコイントレーダーらは従来の株式市場がさらに大きな上昇を見せる可能性があると懸念している。タイム誌が報じたように、トランプ大統領が全輸入品に対する20％の関税や、海外に雇用をアウトソーシングしている米国企業への懲罰的な課税などの保護主義政策を示唆していることから、この懸念が生じている。

トランプ政権が予算削減を実施して米政府債務を効果的に削減すれば、経済不安定に対するヘッジとしてよく使われる金やビットコインなどの資産の魅力が低下する可能性がある。したがって、選挙結果は将来のビットコイン需要にさまざまな影響を与える可能性があり、長期的にはプラスとマイナスの影響を考慮する必要があります。

主要なビットコイン投資家や市場操作者が現在の急騰が続かない可能性があると考えているかどうかを判断するには、BTC オプションの構造を精査することが有益です。安定した市場シナリオでは、25% のデルタスキューは、オプションの買い (コール) と売り (プット) の間で等価に近い値を維持するのが理想であり、通常は -7% から +7% の範囲です。

11月6日、ビットコイン（BTC）オプションのスキューはバランスの取れた6％に戻り、ビットコイン先物市場で測定された楽観主義を反映し、極端なレベルの借入がないことを示した。この状況は、継続的なプラスの価格変動を促進する可能性があります。

簡単に言うと、ビットコインのデリバティブ取引から示唆されるトレンドは楽観的であるように見えます。これは、トレーダーが最新の価格ポイントに適応するまでに、市場が短期間、おそらく数日または数週間を必要とする可能性があることを意味します。

アナリストとしての私の観点から見ると、米国の5年債利回りが4.28%に上昇することはかなりの重みを持っており、マネーサプライM2の大幅な増加なしに堅調な米国経済成長を維持することの実現可能性について疑問が生じている。これは、金融政策の顕著な調整が必要であることを意味します。

この情報は、緩やかな経済移行を管理する連邦準備制度の能力に対する疑問を示しており、景気後退を防ぐには大規模な金融刺激策が必要になる可能性があることを示唆しています。このシナリオにより、ビットコインの価値が大幅に上昇する可能性があります。

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2024-11-06 23:42