ビットコインの強気派が戻ってきた：BTCデリバティブデータは10万5千ドルへの上昇を示唆している

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市場の動向を読み解き、ボラティリティを乗り越えるコツを備えた経験豊富な仮想通貨投資家として、私はビットコイン（BTC）の現状について慎重ながらも楽観的であると感じています。長年にわたって数多くの強気相場と弱気相場を目撃してきた私は、市場データの行間を読むことを学びました。

ビットコイン（BTC）は12月23日の安値9万2458ドルから約6.5％上昇したが、9万8000ドルの抵抗線を突破できていない。 12月17日に史上最高値の10万8275ドルに達した後に発生した約14.5％の大幅な調整を受け、トレーダーらは新たな楽観的な見方を示している。

簡単に言うと、ビットコインのデリバティブに対する態度は概して前向きまたは強気を維持しており、極端な価格変動が投資家の楽観的な見方を大きく変えることはなかったことを示唆している。このスタンスにより、105,000ドルを超える長期にわたる価値の上昇の可能性が高まります。

簡単に言うと、1 か月間のビットコイン先物契約の価格は現在の市場価格より約 12% 高くなります。これは、（借入資金を使用して）証拠金でビットコインを購入したい人々の需要が高いことを示唆しています。通常、売り手は価格を設定する際に長い決済期間を考慮に入れるため、5% ～ 10% のプレミアムは中立とみなされます。

ビットコインのプットオプションは現在、同等のコールオプションよりも約2％安く取引されており、これは過去2週間に観察されたパターンを反映しています。通常、大規模投資家や市場仲介者が価格下落の可能性を予測すると、この差は 6% 以上に達する可能性があり、プット オプションの保護的性質によりプット オプションの価値がより高くなることを示しています。

S&P 500指数が12月24日までに毎月の損失を何とか一掃したため、9万8000ドルを超えるビットコイン価格の高騰は従来の金融市場の回復によって部分的に促進された。さらに、米国10年国債の利回りは2週間以内に4.23％から4.59％に上昇しており、投資家が政府債への投資により大きなリターンを求めていることを示している。

米国債利回りの上昇は一般に、インフレの上昇や政府債務の増大への期待から生じており、既存の債券投資の価値が目減りする。逆に、中央銀行が流動性注入を通じて経済を活性化する必要がある場合には、株式やビットコインなどの入手が困難な資産が繁栄することがよくあります。

ビットコインは経済不確実性の中で停滞の懸念に直面

簡単に言えば、世界経済の減速の可能性に対する懸念により、ビットコインの潜在的な成長は制限される可能性があります。このような状況下で、これが株式市場や不動産価格にどのような影響を与える可能性があるかを正確に予測するのは困難です。現時点では、ビットコインと S&P 500 指数との関係は非常に強く、相関関係は約 64% です。

より簡単に言うと、米連邦準備制度理事会は利下げ計画を修正し、2025年に以前予想していた4回の利下げではなく2回のみの利下げを予測した。この変更は、企業利益の減少や不動産取引に対する融資の困難を防ぐのに役立つ可能性がある。

市場に対する国民の感情を測るには、ビットコインの証拠金市場を精査することが重要だ。買い手と売り手の両方が必要なデリバティブ契約とは異なり、マージン市場では、トレーダーはローンでステーブルコインを取得してスポットビットコインを購入したり、ビットコインを借りて価格下落に賭けてショートポジションをオープンしたりすることができます。

仮想通貨投資家として、私はOKXにおけるビットコインのロングマージンとショートマージンの比率が25倍に達しており、買いポジションへの強い偏りを示していると観察している。過去には、この比率が40倍を超えると、市場への過剰な自信を示唆することが多く、潜在的な調整につながる可能性がありました。一方、5 倍を下回る比率はロングに大きく偏っており、通常は弱気のサインとみなされます。

12月24日にブラックロックのビットコイン・トラストETFから大量のビットコインが引き出されたが、ビットコイン・デリバティブ市場と証拠金市場の成長指標は、ビットコインに対して強い楽観的な見方があることを示唆している。 12月23日の92,458ドルレベルの最近の再テスト中にビットコインが地盤を維持したという事実も、ビットコインが105,000ドル、あるいはそれ以上の価格に到達する可能性があるという信念を強化しています。

この記事には、幅広い目的に役立つ情報が含まれていますが、法的または財務上のガイダンスとしては構成されていません。そのように解釈しないように注意してください。ここで共有される視点、信念、視点は単に筆者のものであり、CryptoMoon の見解や意見と一致しない場合があります。

2024-12-26 00:43