ビットコインの資金調達率は横ばいとなっているが、BTC強気派は喜んで押し目買いをすべきだろうか？

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暗号通貨市場での私の分析と経験に基づいて、マイナスのビットコイン（BTC）資金調達率は特定の状況では強気の兆候である可能性があるが、結論を下す前に歴史的背景と外部要因を考慮することが不可欠であると私は信じています。資金調達率は過去を見据えた指標であり、これだけに頼って将来の価格変動を予測することは効果的ではない可能性があります。

過去 6 か月間で、ビットコイン永久先物を利用するレバレッジドバイヤーの購買意欲が大幅に減少していることに気づきました。アナリストの中には、この傾向を強気と見る人もいます。ただし、ロングポジションとショートポジションのバランスを反映するビットコイン先物の調達レートは、過去のデータに大きく影響されることに注意することが重要です。言い換えれば、以前の市場動向が現在の資金調達率に影響を与える可能性があります。

ビットコインのフラットな資金調達レートが購入機会の兆候であるかどうかを詳しく見てみましょう。

ビットコインの資金調達率は、多くの場合、過去を見据えた指標です

ビットコインの資金調達レート手数料は、永久契約での取引におけるレバレッジの適用を処理するために取引所によって使用されるメカニズムです。買い手がより積極的で自己主張が強い場合、この手数料を支払います。これは、借り入れ資本の使用コストをカバーしていることを示しています。事実上、一方の当事者が他方の当事者に返済し、取引所の潜在的なリスクを最小限に抑えます。

ビットコインの資金調達率は横ばいとなっているが、BTC強気派は喜んで押し目買いをすべきだろうか？

X ソーシャル ネットワークでの Inmortal の投稿に気づきました。そこでは、マイナスの調達金利と過去の強気市場を相関させることを目的としています。バックテスト目的で過去のデータを活用していることは賞賛に値します。ただし、問題の期間は数日の短いものから 2 か月以上にわたるものであることを考慮することが重要です。外部要因は、価格上昇とその後の調達率の逆転に大きな影響を与えた可能性があります。

3月23日、33億ドルのUSDC準備金を含むSVBの介入は、ビットコインの資金調達率に悪影響を及ぼしました。しかし、米当局が預金の保護措置を講じて投資家を安心させると、ビットコインは反発し、再び2万4000ドルの水準に達した。したがって、因果関係を判断するために 1 つの指標に焦点を当てても、正確な結果が得られない可能性があります。

2023 年 10 月、資金調達率の上昇に伴い、グレースケール インベストメンツで注目すべき出来事が起こりました。注目すべきことに、米国証券取引委員会（SEC）の最初の反対を無視して、ビットコインスポットETFの立ち上げにゴーサインが与えられたのです。この承認はネオミ・ラオ連邦判事の痛烈な批判を受けて、10月23日に行われた。彼女はSECの決定を「恣意的で気まぐれ」だとみなし、ビットコインが他の金融商品からどのように逸脱しているのか説明できないと指摘した。

金と比べたビットコインのパフォーマンスが弱気を植え付けるのに役立った

ビットコインの2024年の価格予測は不確実であるにもかかわらず、4月12日以降、ビットコインが強気の成長を維持するのに困難に直面していることは明らかだ。一部の市場アナリストは、4月8日の7万2000ドルを超える急騰はダブルトップ形成の兆候であり、潜在的な弱気傾向を示唆している可能性があると示唆している。その後、4月17日に6万ドルを下回った下落と、中東紛争の激化と金価格の最高値更新が、悲観的なトレーダーたちの信念を強めている。

ビットコインの現物価格に連動する上場投資信託（ETF）に流入するビットコインの量が減少したことで、レバレッジを大きくかけたビットコインのロングポジションの魅力が薄れた。機関投資家が3月にビットコインの急騰を大きく加速させたため、市場環境の変化に応じてレバレッジ・ロングへの関心が低下すると予想するのは当然だ。その結果、ビットコインの資金調達率は現在、信頼できる指標として機能するのではなく、最近の価格変動を反映しています。

中国におけるステーブルコインの需要を分析することは、レバレッジを活用したロングポジションへの需要の減少がより広範な市場センチメントを反映しているかどうかを理解するのに役立ちます。一般に、仮想通貨に対する個人の関心が高いため、ステーブルコインは米ドルの公式レートと比較して 1.5% 以上のプレミアムで取引されます。逆に、弱気相場では、これらのステーブルコインは割引価格で取引されます。

ビットコインの資金調達率は横ばいとなっているが、BTC強気派は喜んで押し目買いをすべきだろうか？

中国の USDC プレミアムが 1.5% の中立基準をわずかに上回って推移していることに気付きましたが、これはビットコイン (BTC) 先物調達レートのデータを考慮すると興味深いものです。私の観点からすると、この状況は、4月17日にBTCが59,700ドルまで下落したにもかかわらず、アジアの投資家がパニックに反応しなかったことの表れと見ることができます。この観察は、トレーダーが信頼を取り戻せば、ビットコインの資金調達率はさらに低下するのではなく、上昇する可能性があるという考えに信憑性を与えます。

2024-04-25 23:03