ビットコインの10万ドルブレイクアウトの一時停止は流動性要因とエヌビディアのラリー停滞が原因とみられる

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知っておくべきこと:

  • 主要指標が示すように、仮想通貨市場への流動性の純流入は鈍化している。
  • AIとリスク資産全般の先導者であるエヌビディア（NVDA）の上昇傾向は失速した。

10 年の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私は行間を読み、単なる価格変動だけではなく市場トレンドを解釈することを学びました。最近のビットコイン (BTC) の価格が 90,000 ドルから 100,000 ドルの間で停滞していることには、少し懸念を感じていますが、現在の状況を考えると完全に驚くわけではありません。

過去 3 週間、ビットコイン (BTC) は 90,000 ドルから 100,000 ドルの価格回廊内に閉じ込められており、12 月 5 日には一時 6 桁を超える急騰を経験しました。この優柔不断な市場の行動はトレーダーを落胆させる可能性があります。2 つの重要な要因があると考えられます。さらなる成長を妨げます。

当初、従来のスポットETFなどのプラットフォームを介した仮想通貨市場への資金の流れは著しく減少し、強気トレンドの勢いの大幅な減少を引き起こしました。

10x Research は、市場流動性インパルス指数の週間変化率が大幅に減少していると報告しています。この指数は、ステーブルコインの鋳造、ビットコインETFへの投資、先物市場パラメーター内の調整を監視します。先月初めに観察されたように、削減額は50％以上で、150億ドルを超える高値からわずか70億ドルまで減少した。

10x Researchの創設者であるMarkus Thielen氏によると、ビットコインが一貫して10万ドルを超えていない理由の1つは、流動性の増加率の低下である可能性があります。

流動性指標は最近の高値を切り下げ、BTC価格から弱気に乖離している。

ステーブルコインは、米ドルなどの資産に対して固定価値を保持するデジタル通貨であり、暗号通貨の購入によく使用されます。一方、ETF（上場投資信託）は、実際に仮想通貨を所有せずに仮想通貨へのエクスポージャーを獲得したい人にとって人気の投資選択肢です。これはCMEの現物決済先物も同様です。

コメンテーターが見落としがちな要因は、世界最大のチップメーカーの称号を持つエヌビディア（NVDA）株の成長傾向の減速だ。 2022 年末に ChatGPT が開始されて以来、NVDA は AI 関連の開発と市場の広範なリスク資産の重要な指標になりました。

簡単に言うと、ビットコイン (BTC) と NVIDIA (NVDA) は 2022 年末に最低点を経験しました。それ以来、夏の期間を除いて、これら 2 つは強固なプラスの関係を示しており、次のような懸念がない限り、NVDA がリードしています。過剰供給により、BTC は NVDA の成長に匹敵することができなくなりました。現時点で、過去 3 か月間の相関関係は約 0.6 です。

TheMarketEarの専門家らは、米国選挙後のビットコイン価格の7万ドルから10万ドルへの高騰は、NVDA（エヌビディア）と同程度の水準に達したようだと示唆している。

TheMarketEarのアナリストは顧客向けレポートの中で、ビットコイン（BTC）とエヌビディア（NVDA）には最小限の共通ファンダメンタルズがあるものの、どちらも同様の心理的要因によって推進されていると述べた。注目すべきことに、NVDA は今年だけでなく過去 5 年間でも BTC を上回った稀な例外の 1 つです。

データソースTradingViewによると、BTCは今年130％上昇したが、NVDAは172％上昇した。

NVDAの上昇軌道は11月中旬以降大幅に減速しており、ヘッドアンドショルダーパターンとして知られる弱気反転の可能性を示唆しています。さらに、Market Chameleon が観察したように、NVDA のコールの買い（強気）とプットの売り（弱気）のバランスは現在均等になっており、今年初めに広まっていた強気の感情からより中立的な見通しへの移行を示しています。

2024-12-11 10:03