金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私はハイテク株から不動産バブルに至るまで、数え切れないほどのサイクルや調整を見てきました。現在のビットコインの調整は、投資家の間で不安を引き起こしているものの、私にとっては何も目新しいことではありません。歴史的に、このような局面はビットコインの市場サイクルにおいて一般的であり、多くの場合、再び上昇の勢いが続く期間が続きます。
これを考慮すると、市場センチメントを反映する主要なオンチェーン指標に焦点を当てることが賢明であると考えます。 Avocado Onchainとして知られるCryptoQuantのアナリストは最近、市場が依然として広範な強気サイクルの中にあることを示唆する分析を共有した。レポートでは、SOPR、MPI、資金調達率などの指標を使用して、ビットコインの現状を概説しました。
短期的な値動きは依然として不透明ですが、これらの指標が示すトレンドには安心感を覚えます。 SOPR (7 日間単純移動平均) は 1 を上回っていますが、下降傾向にあることは、売り手の利益率が低下していることを示しており、市場センチメントの変化の初期の兆候である可能性があります。 MPI の現在の傾向では、マイナーから取引所への大きな流出は見られず、ビットコインの長期的価値に対する信頼を示唆しています。
最近のネットワーク手数料の低下は、取引活動の減少と市場参加の一時的な冷却段階を示唆しています。歴史的に、このような時期は、他の指標がこの傾向と一致する場合に新たな強気の勢いが見られる時期に先行してきました。もう一つの重要な指標である資金調達金利は低下傾向を示しており、弱気センチメントが極点に達し買い手が市場に戻ると、その後は反発することがよくあります。
本質的に、私たちは現在、強気サイクルの終わりではなく、冷却段階を経験していると考えています。私のような長期投資家にとって、これは市場の悲観が高まっている時期にビットコインを低価格で購入できる機会となる可能性がある。
冗談ですが、これは次のとおりです。なぜビットコインは道路を渡ったのでしょうか?他のブロックチェーンに到達するには!
ここ数週間、ビットコイン市場は10万8000ドルを超えた後、調整期間を経ている。この下落により、投資家の間では、長期にわたる不況に突入しているのか、それともこの調整が強気トレンドの終結を示しているのかという疑問が生じている。
歴史的に、ビットコイン市場は同様の段階を経験しており、通常はその後の急成長につながります。現在、アナリストは、これらのサイクルにおける現在の位置を明らかにし、ビットコインの価格変動の潜在的な傾向を予測するために、重要なオンチェーン指標を調査しています。
市場センチメントを反映する主要なオンチェーン指標
Avocado Onchainという名前で活動するCryptoQuantのアナリストは、最近、市場が引き続きより大きな継続的な強気トレンドの一部であることを示す分析を投稿しました。このアナリストは、調整後支出収益率 (SOPR)、マイナーポジション指数 (MPI)、資金調達率などのオンチェーン指標を調査することで、現在のビットコインの状況についての洞察を提供しました。
レポートによると、SOPRの7日間単純移動平均は1を上回っていますが、下降傾向を示しており、売り手の利益が減少していることを示唆しています。この統計は、多くの場合、市場センチメントの変化に対する早期の警告サインとして機能します。通常、売り圧力が弱まると市場が回復する前に、1 を下回る下落が起こります。
レポートの分析では、ビットコインに関連するマイナーポジションインデックス（MPI）も詳しく調査されました。この指数は、マイナーの行動、特に半減期や高価格しきい値などの主要な市場の出来事に備えてビットコインをオフロードする傾向を評価するのに役立ちます。
私の個人的な観察と、過去数年間の仮想通貨市場への広範な関与に基づくと、主要なビットコインマイナーは埋蔵金を取引所に売却するのではなく、蓄えているようです。私が最近気づいたこの傾向は、このダイナミックな分野における採掘者および投資家としての私自身の経験と一致しています。
マイニングの初期、ビットコインがまだ比較的新しく安定性が低かったとき、マイナーはコストをカバーして利益を確保するためにコインをすぐに売却することがよくありました。しかし、市場が成熟し予測可能になるにつれて、大規模マイナーはビットコインの長期的な潜在的価値を認識し、ビットコインの準備金を保持することを学びました。
この傾向は、マイナーがビットコインの将来に自信を持っており、ビットコインを保持する価値のある貴重な資産であると考えていることを示唆しています。これは、市場の進化とマイナーと投資家の洗練の高まりを反映した興味深い展開です。この変革を直接目撃してきた者として、私は状況がどのように変化し、市場状況の変化に応じて新しい戦略がどのように生まれているかを見るのがとても楽しいと感じています。
アボカドは、市場の一時的な変動にもかかわらず、ビットコインの将来の価値に対する信頼を示していると述べた。それでも、運営費として時々販売することは依然として必要です。
CryptoQuant アナリストが強調した 1 つの重要な側面には、7 日間の単純移動平均 (SMA) を使用して計算された合計ネットワーク料金が含まれます。この数字は、トランザクション量とチェーン上の全体的なユーザー インタラクションに関する洞察を提供します。
アボカド氏は、最近の取引手数料の低下は取引が減少していることを示しており、これは市場関与の一時停止を意味する可能性があると述べた。先行する同様の活動低下局面の後に、特に他の要因もこの傾向を示している場合には、楽観的なセンチメントが新たに急増することがよくあります。
ビットコインの資金調達率と投資家心理
分析のもう 1 つの重要な要素である、ビットコイン先物契約のロングまたはショート ポジションを維持するコストは、最近減少しています。これらの資金調達率は市場全体のセンチメントを表しており、それを評価するために頻繁に使用されます。
市場価格の上昇期（強気サイクル）では、投資家の間で悲観的な見方がピークに達すると、市場に対して楽観的な人々が再び市場に参入する傾向があるため、調達金利の大幅な低下がその後の回復につながる可能性があります。
アナリストは、現在のブロックチェーン情報は強気傾向の終結ではなく、むしろ冷却期間を示しているが、短期的な価格変動は引き続き予測不可能であると強調した。歴史的に、資金調達率が低下すると、特に市場の懐疑論が高まっている時期には、長期投資家にとって購入のチャンスとなることがよくありました。
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2025-01-03 08:47