ビットコインオプショントレーダーらは11万5千ドルに賭け、レバレッジリスクが迫る

市場の動向を読み、ビットコインの不安定な性質の微妙な違いを理解することに長けている経験豊富な仮想通貨投資家として、私は最新の動向に熱中していると同時に慎重でもあると感じています。オプショントレーダーによる2025年までに11万ドル、さらには12万ドルという強気の予測は、特に10万ドルを超えた最近の急騰を考慮すると、確かに私の興味をそそります。

約10万ドルの変動が予想されるにもかかわらず、ビットコインの現在価値は約97,615ドルであり、1日のボラティリティは5.3％となっています。時価総額は1兆9300億ドルという驚異的な額に達し、24時間の取引高は1583億ドルとなっている。興味深いことに、オプション取引所デリビットのデータが示唆しているように、オプショントレーダーはビットコインへの賭け金を引き上げ、2025年1月までに価格が11万ドル、さらには11万5千ドルに達することもある。特に注目に値するのは、2025年1月31日までの目標価格11万5千ドルに向けたコールオプション（強気の賭け）の購入額の増加である。

現時点で、最もボリュームのあるオプション（建玉）は、2024年12月と2025年3月に期限が切れる予定です。ギャラクシーデジタルのケリー・グリア氏は、ビットコインの価格が最終的に10万ドルと11万ドルに達する可能性に対して約40億ドルが賭けられていると述べました。 2024 年または 2025 年第 1 四半期中 (指定された価格は行使価格です)。

それにもかかわらず、ビットコイン（BTC）は10万ドルに達したばかりであるため、12万ドルに達する可能性さえあるという大胆な予測もあります。

リスク残存を活用する

オプション市場の楽観的な予測とは関係なく、一部のアナリストが示唆しているように、ビットコインは借入資金を利用し、貪欲に突き動かされる投機トレーダーによって劇的な価格変動を経験する可能性がある。 JA Martunn の CryptoQuant に関する分析によれば、最近の 104,000 ドルから 90,500 ドルへの急落は主に過剰なレバレッジによって引き起こされました。

マータン氏の言葉では、「価格の急速な上昇は、主にレバレッジをかけたポジションによって引き起こされたため、高レベルのリスクを示唆しています。また、オープン契約の数も 15% 以上増加しました。」

歴史的に、ビットコイン（BTC）は過剰なレバレッジによって引き起こされた期間の後に、急激な調整と一時的な高値を経験してきました。この状況は、レバレッジをかけたポジションがクローズされ、価格変動が激化するため、市場の大きなボラティリティを引き起こすことがよくあります。最近の例は、広範な市場全体で約10億ドル相当の清算をもたらしたBTCのフラッシュクラッシュです。

この話題に関して、マーケットメーカーのウィンターミュートでオプションと店頭取引を専門とするトレーダーのジェイク・オストロフスキース氏は、潜在的なリスクを強調した：ビットコイン市場は両方向にボラティリティの増大を経験する可能性がある。

オストロフスクシス氏はブルームバーグに対し、フローがブロックされ続けているため、フローの強さには議論の余地はないが、調達金利が示唆するレバレッジの利用が高いため、市場の上昇と下降の両方の変動に対して脆弱になる可能性があると述べた。

オプションに対する楽観的な感情とは関係なく、12月5日に起こったのと同様に、市場には上下に1万ドルの変動が生じる可能性がまだあります。

前述したように、ビットコイン価格は11月中旬に確立された一時的な上昇トレンドラインに戻りました。しかし、9万8000ドルという大きな壁を突破するのに苦労した。このハードルをなんとか突破できれば、中価格帯および短期的な楽観的な目標である10万5000ドルに到達する可能性がある。

ただし、チャネルを下回った場合、仮想通貨は依然として最近の安値である90,500ドルまたは85,000ドルまで押し上げられる可能性があります。

2024-12-06 16:06