ビットコインクジラがオプション取引に波を起こす中、派生プロトコルの価値が1億ドルを突破

知っておくべきこと:

構造化製品プロトコル Deriv の TVL は 1 億ドルを突破しました。
最近、あるクジラが BTC カバードコール戦略から 160 万ドル以上のプレミアムを集めました。
トレーダーらは利回り差を埋めるためにUSDCを借りるためにsUSDeを預けている。

従来の金融と分散型金融（DeFi）の両方の背景を持つ経験豊富な研究者として、私は、オプション、永久、仕組み化された商品を提供するDeFiプラットフォームであるDeriveの最近の活動の急増が特に興味深いと感じています。 TVLが1億ドルを超え、取引高が記録的な数字を記録していることから、仮想通貨デリバティブの需要が急増していることは明らかです。

コインデスクは先週、ビットコイン（BTC）やその他のデジタル通貨に関連するデリバティブの需要が高まっており、雨のような状況が急増していることを示唆していると述べた。現在、特に分散型金融 (DeFi) の分野で、独自でカスタマイズ可能なオンチェーンオプション、永久製品、および構造化製品が前例のない活動を見せているというさらなる証拠が明らかになりました。

Derive では、前例のない取引量と毎月のアクティブトレーダーの大幅な増加とともに、保有する暗号通貨トークンの合計価値 (ロックされた合計値) が 1 億ドルを超えました。

Derive 社の調査責任者である Sean Dawson 氏によると、同社の最近の市場洞察は並外れた成長と活動の増加を示しています。 Derive にロックされた総額は初めて 1 億ドルを超えました。これは前例のない取引量とアクティブトレーダーの急増により数週間で達成された偉業です。この情報は CoinDesk への電子メールで共有されました。

Derive.xyz では、USDC 預金の収益率が 10% まで上昇しました。ドーソン氏が言及したように、このプラットフォームでは記録的な数字も記録されました。ピーク時の総取引高は 3 億 6,900 万ドル、月間アクティブ取引数は 5,416 件でした。

Derive システムには 3 つの重要なコンポーネントがあります。Derive Chain はトランザクション処理の基盤として機能し、Derive Protocol は無期限契約、オプション、スポットの分散型自己管理マージン取引を容易にします。Derive Exchange は取引プラットフォームとして機能します。自分の注文書。

Derive での記録的な活動は、仮想通貨やスポット ETF や株式などのデジタル資産関連の投資手段に関連するオプションに対する広範な需要と一致しています。

デリバティブ契約とは、簡単に言えば、買い手が原資産を将来の固定価格で取得または処分できるようにする契約です。コールオプションは市場の前向きな見通しを反映して資産を購入できる契約ですが、プットオプションは市場の方向性について否定的な予測を示唆します。

クジラがBTCコールを販売

先週、売られたクジラは、スポット市場のロングポジションに対してBTCコールを売ることで、160万ドル以上のプレミアムを集めた。いわゆるカバードコール戦略には、105,000ドルから130,000ドルの範囲でストライク時の3月満期コールオプションのショートポジションが含まれていました。

ビットコイン（BTC）が3月末までに10万5000ドル未満にとどまれば、クジラはプレミアムを維持することになる。一方、BTC が 130,000 ドルを超える上昇を経験した場合、スポット市場でのロングポジションが発生した損失をカバーします。

トレーダーの間で一般的に使用されるアプローチには、他の融資プラットフォームと比較して大幅に低い金利でUSDCローンを取得するために、EthenaのUSDeステーブルコインをステーキングすることで報酬を生み出すトークンであるsUSDeをDeriveにセキュリティとして預けることが含まれます。この sUSDe はさらに sUSDe を購入するために利用され、このサイクルが継続的に繰り返されます。

簡単に言えば、これらの DeFi キャリー取引は、通常 2 桁の高いリターンを生み出します。これは、sUSDe の年間収益率が約 28% であるのに対し、Derive から USDC を借りるコストは定期的に約 18% であるためです。

2024-12-10 10:37