ビットコインデリバティブは今後の爆発的な「ショートスクイーズ」ラリーの大きなリスクを示唆

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10年以上の市場経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私はビットコイン（BTC）の現状に興味をそそられています。デリバティブ市場は強気のイメージを描いており、積極的な空売りが潜在的なショートスクイーズにつながり、BTC価格を押し上げる可能性がある。

仮想通貨投資家として、私はビットコイン（BTC）が58,000ドルから60,000ドルの範囲内で推移しており、決定的な傾向を示さないことに注意深く注目しています。しかし、デリバティブ市場からの楽観的な兆候は、近い将来、BTCの価値が突然かつ急激に上昇する可能性を示唆しています。

データはビットコインの積極的な空売りを示す

仮想通貨調査会社K33リサーチの調査結果によると、ビットコイン永久先物契約の資金調達率は、米国の銀行破綻への懸念が投資家の間に不安を引き起こした2023年3月以来の最低水準に低下した。アナリストのヴェトル・ルンデ氏とデビッド・ジマーマン氏がレポートで述べているように、この傾向はビットコインに対する弱気の賭け、つまりショートポジションの増加を示唆している。

過去 7 日間で、永久スワップの平均調達金利はゼロを下回り、同時にオープン ポジション (建玉) の数が大幅に増加しました。この傾向は、トレーダーが価格下落（空売り）に大きく賭けていることを意味します。このような状況は、空売り者による強制的な購入により価格が急激に上昇するショート スクイズにつながる可能性があります。

より簡単に言うと、「ショートスクイーズ」は、価格の急激な上昇により、以前にビットコインを売った（まだ買い戻していない）トレーダーがすぐに再度ビットコインを購入せざるを得なくなるときに発生します。より多くのトレーダーが悲観的な賭けをカバーしようと躍起になっているため、この措置はビットコイン価格の上昇傾向を増幅させ、ビットコインの価格回復がさらに大きくなる可能性がある。

K33 Researchは、永久市場において、名目建玉、つまり未払いの契約の合計額が過去1週間でほぼ29,000BTC増加したことをさらに指摘した。 

アナリストの報告によると、8月20日時点の7日間平均年率調達率は-2.5%でしたが、これは異例のシナリオです。

トレーダーはショートポジションを大幅に増やしているようで、ショートスクイーズイベントが発生する可能性がある。そうなれば、市場が強力な強気材料の不足に直面しているため、価格は今週超えられていない大幅な抵抗線を超えて急騰する可能性がある。

BTCに対する短期的な弱気圧力? 

Inspo Cryptoの分析結果に基づくと、強気派は60,500ドルの価格帯で大きなハードルに直面する可能性があるようだ。このエリアでは、このコスト付近でインプライド ボラティリティ (IV) が顕著に上昇するため、市場の混乱が増大する可能性があります。より簡単に言うと、データは、60,500ドルのレベルが強気派にとって特に挑戦的な可能性があり、この価格マーク付近で価格変動が大きくなる可能性があることを示唆しています。

私の長年のトレーディング経験に基づいて、特定のゾーンにおける高いデルタ値とガンマ値は、トレーダーがそのエリア周辺の資産価格の大幅な変動を予測していることを示していることが多いことに気づきました。これは、これらの指標が原資産の価格の変化に対するオプション価格の感応度を測定するためです。言い換えれば、デルタ値とガンマ値の上昇を見ると、トレーダーが何らかの重要なアクションを期待していることがわかり、それが私自身のトレーディング戦略に貴重な洞察を提供する可能性があります。

さらに、市場の姿勢は楽観的（強気）と悲観的（弱気）の見方が混在しているようです。一方で、ブル コール スプレッドやリバース プット カレンダーなどの戦略の普及は、トレーダー間の全体的な楽観主義を示唆しています。一方で、プットオプションへの選好が高まっていることは、トレーダーが下値リスクからの保護を求めて潜在的な市場下落に備えていることを示唆しています。

アナリストの評価に基づくと、このアクティビティの増加は、このレベルでの再テストが失敗する可能性がより高い可能性があることを示しています。オプション市場の動きにより、さらなる価格変動が激化する可能性があります。

アナリストとして私は、今月初めに約49,000ドルまで下落したビットコイン（BTC）が過去2週間で回復の継続を期待するには、今週をかなりの抵抗水準で終えることが極めて重要であると強調する。

むしろ、サポートレベルが低下した場合、主要な仮想通貨であるビットコインが、3月の73,700ドルのピーク後に起こったように、大幅な調整を経験する可能性があります。

この記事の執筆時点で、BTCは59,870ドルで取引されており、過去24時間で2％近く上昇しました。

2024-08-21 21:41