ビットコインデリバティブ指標は7万ドルが今後も続くことを示唆している

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3月25日以降、ビットコイン（BTC）は71,000ドルの価格帯を超えて維持するのが難しいことがわかった。この継続的な価値の保持不能は、一部の観察者にとっては弱気シグナルとして解釈される可能性があります。しかし、ビットコインのデリバティブ市場の分析は、より安定した状況を示唆しています。以前この市場を支配していた強烈な楽観主義は目に見えて弱まっています。

米国のインフレの回復力がビットコインの強気材料を強化

現在、ビットコインは7万ドルを超える水準を維持するのが難しい。しかし、一部の金融専門家は、驚くべき強さを示す最新の米国のインフレ報告と米国政府の持続不可能な支出習慣により、ビットコインのような希少資産の購入に有利な環境になっていると主張している。

ビットコインデリバティブ指標は7万ドルが今後も続くことを示唆している

市場アナリストのMatticusBTC氏は、最近のインフレ上昇は主に、2020年から2021年にかけて米国連邦準備制度が大量の通貨を印刷し、経済に放出したことによるものだと説明している。これは、FRBがしばらく金利を高水準に維持する必要がある可能性があることを意味している。しかし、このアプローチには、利払いの増加を通じて米国政府の債務を返済するための多大なコストがかかるなどの課題が伴います。

企業や個人は、金利の上昇により借り換えや新規ローンの申請を余儀なくされると、困難に直面する可能性があります。この苦境は、経済拡大の鈍化により、よりリスクの高い資産に対する投資家の熱意を弱める可能性もあります。しかし、2024 年になると、投資家は資金を米国債以外に投資するためのさまざまな選択肢を模索しました。

過去1カ月間、金とビットコインは過去最高値を更新し、米国政府2年債は4月9日に9カ月ぶりの安値を付けた。この傾向は、投資家がインフレに対する安全策としての米国債の4.7％の固定リターンにあまり関心がないことを示唆している。

短期的には株式市場がビットコインのパフォーマンスを左右する可能性がある

ビットコイン批判者らは、S&P500指数が3月28日の最高値5,265から最近下落したことは、景気後退が近づいていることを示している可能性があると主張している。ビットコインと株式市場は先月80％を超える有意な相関関係を示しているため、株式市場の不安定性が続けばビットコインの価値が当初は下落する可能性がある。

ビットコインデリバティブ指標は7万ドルが今後も続くことを示唆している

72,000ドルの水準で障害に直面しているものの、ビットコイン先物市場とオプション市場は現在バランス感覚を示している。この均衡は 2 つの重要な兆候によって強化されており、3 月初めよりも大きな財務リスクを引き受ける意欲がより旺盛であることを示唆しています。ただし、現在のビットコイン先物の建玉が343億ドルであることを考えると、大幅なレバレッジに伴う潜在的なリスクを認識することが不可欠です。

簡単に言うと、無期限契約または逆スワップのレートは 8 時間ごとに調整されます。調達率の上昇は、市場での買い手の需要が高まっていることを示しています。

ビットコインデリバティブ指標は7万ドルが今後も続くことを示唆している

データは、資金調達率が大幅に上昇し、3 月 31 日には 8 時間ごとに 0.07% に達したことを示しています。これは、1 週間当たりの年率換算で約 1.5% に相当します。ただし、この率は現在、週あたり 0.3% に低下しています。レバレッジを利用してロングポジションを保持するトレーダーに対するこのプレッシャーの減少は、よりバランスの取れた市場状況を示唆しており、強気トレンドへの準備が整う可能性があります。

レバレッジを活用したロングポジションを取ることへの関心の低下が本当に市場の感情を表しているかどうかを確認するには、オプションのコール（買い）とプット（売り）の購入の比率を調べます。プットオプションの急増は、投資家が市場の横ばいまたはマイナスの傾向を予想している可能性が高いことを示しています。

ビットコインデリバティブ指標は7万ドルが今後も続くことを示唆している

過去数週間にわたり、ビットコインのプットオプションとコールオプションの取引量には顕著な差が見られました。プットオプションはコールオプションに約３５％及ばない。この差は、投資家が潜在的な価格下落に対する安全策にあまり関心がないことを示唆しています。 4月初旬にビットコインが64,500ドルのサポートレベルを上回ろうと繰り返し試みたことを考えると、この傾向を観察するのは興味深い。

ビットコインが近く過去最高値を更新する可能性は不透明だが、過剰借入による大規模な売りの危険性は低下したようだ。したがって、経済全体に大きな景気後退がない限り、ビットコインが65,000ドルを下回る可能性は低いでしょう。

2024-04-11 23:35