私は金融市場で 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、市場の変動やトレンドをかなりの割合で目撃してきました。しかし、現在のビットコインの上昇は、その規模だけでなく、それを推進する多様な要因においても際立っています。
今日、ビットコインの価値は71,000ドルを超えて急騰しました。過去 5 日間で、BTC の価格は 8.5% 以上上昇し、65,600 ドルから 10 月 29 日の最高値 71,118 ドルまで上昇しました。過去 24 時間だけで、BTC の価値は 3.8% 上昇しました。この上昇傾向は、次の 4 つの重要な要因に関連している可能性があります。
ナンバーワンのビットコインETFが大量の流入を集める
最近のビットコイン価値の上昇は、ビットコインに焦点を当てた上場投資信託（ETF）への多額の投資と強く関連しているようだ。昨日は総額約4億7,940万ドルという大量の資金が流入した。 BlackRock が 3 億 1,520 万ドルの投資で主要な出資者となり、次いで Fidelity が 4,410 万ドル、Ark Investments が 5,980 万ドル、Bitwise Asset Management が 3,870 万ドルとなった。これらの大規模な投資は、ビットコインの価格が約68,000ドルから71,000ドル以上に上昇したのとほぼ同時期に行われました。
著名なオンチェーンアナリストであるジェームス・チェックメイト・チェック氏は、ビットコインETF投資とCME先物取引との乖離を指摘した。同氏は、ETF投資が大幅に増加している一方で、CME建玉の増加はそれほど大きくないと観察した。さらに、GBTC からの流出は最小限に抑えられています。本質的には、現在の傾向はキャッシュ・アンド・キャリー取引ではなく、本物のETF投資によって動かされているようだと同氏は示唆した。
仮想通貨投資家として、私は好みの変化に気づきました。投資家は、先物契約を伴うキャッシュ・アンド・キャリー取引に従事するのではなく、上場投資信託（ETF）を直接選択することで、ビットコイン投資へのより直接的なアプローチを選択しているようです。キャッシュ・アンド・キャリー戦略を米国のスポットビットコインETFとCME先物に適用すると、本質的にはETF（ビットコインのスポット価格を反映する）を購入し、同時にCMEでビットコイン先物を売却または空売りすることを意味します。
研究者として、私は、よくコンタンゴと呼ばれる、将来の価格と現在の市場価格の間のギャップを活用する戦略に焦点を当てています。この戦略は、先物がスポット価格よりもプレミアムで取引されている場合に特に役立ちます。上場投資信託（ETF）への傾向の高まりは、投資家が将来の価格上昇に賭けているようで、前向きな見通しを示唆している。
#2 「トランプ貿易」
アナリストとして、私は政治的出来事が最近のビットコイン価値の急騰に重要な役割を果たしていると感じています。具体的には、ポッドキャストでのドナルド・トランプ元大統領とジョー・ローガンのインタビューは3,200万回以上の再生回数を獲得し、これによりトランプ氏のポリマーケットのオッズは66％以上に著しく上昇した。ビットコインは「トランプ取引」と呼ばれているにもかかわらず、トランプ大統領の勝利の可能性を巡る憶測がビットコイン価格の上昇傾向に寄与しているようだ。
研究者として私が観察したところによると、ビットコインの今年10月の上昇率は前年の平均21%に比べてわずか8%でした。これは、現在のレベルが続く場合、2021年10月はビットコインの過去10年間で4番目に悪いパフォーマンスの1つにランクされる可能性があることを示唆しています。しかし、取引所全体のビットコイン永久先物の建玉総額は今年のピークに近い270億ドルに達しており、特にレバレッジを活用したロングポジションの数が増えていることを考慮すると、7万ドルを突破すれば新記録最高値を更新する可能性がある。
#3 Shorts Squeeze Amplifies Price Surge
最近の市場データは、ロングポジション（または「ショートスクイーズ」）の大幅な増加が、最近のビットコイン価格の急騰に重要な役割を果たした可能性があることを示唆しています。 Coinglassによると、過去1日で約6万5,622人のトレーダーがポジションを強制され、合計すると全仮想通貨で約2億2,851万ドル相当の清算が発生したという。これらの清算の大部分、約1億6,947万ドルはショートポジションからのものでした。ビットコインだけの場合、約8,361万ドルのショートポジションが清算されました。単一の最大の清算注文はバイナンスのBTCUSDTペアで行われ、その価値は約1,800万ドルに相当します。
ショートポジションの大幅な減少は、多くのトレーダーが価格の下落を予想していたが、市場が逆方向に変化したために取引を終了せざるを得なかったことを示している。この空売りポジションの急速な解消は、トレーダーが投資を守るために証券を買い戻すという連鎖反応を引き起こすことが多く、市場の上昇傾向が強まる可能性があります。
アナリストとして、私は現在の市場の急騰には大規模投資家、つまり「クジラ」の大きな影響があることに気づきました。具体的には、ビットコインの上昇はバイナンス取引所での活動の増加によって促進されているようです。 2週間前のアジアの取引時間中に、これらのクジラはバイナンス市場に大幅に参入し、最近のコインベースのプレミアムギャップ（CPG）の減少と価格上昇は、彼らの介入の明らかな兆候です。
ミニョレ氏は、この状況は米国の関心の低下ではなく、むしろバイナンスからの購買力の増加を示していると明言した。過去 2 週間で、米国を拠点とするビットコイン スポット ETF に対する需要が大幅に増加し、約 47,000 ビットコインが流入しました。多くの ETF 商品が Coinbase に依存しているため、CPG データの変動は ETF の需要と密接に関係しています。要約すると、米国からの投資が一貫して流入しているため、現在のビットコイン価格はバイナンスからの「クジラ」の影響を受けているとミニョレ氏は示唆した。
記事執筆時点では、BTCは71,340ドルで取引されていました。
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2024-10-29 19:35