ビットコイン保有者のメタプラネット、3,200万ドルのBTCスタッシュを増やすためにBTCオプションを販売

金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私はビットコインのプットオプションを販売するというメタプラネットの戦略的措置が大胆かつ興味深い戦略であることを認めざるを得ません。それは、目先の利益を確保しながら、値動きに賭けるチェスのゲームに似ています。

東京に本拠を置き、証券取引所に上場しているメタプラネット社は、米国上場の競合会社であるマイクロストラテジー社が採用している負債による資金調達アプローチではなく、ビットコインオプションを利用してビットコイン（BTC）の保有を増やしている。

メタプラネットは火曜日、権利行使価格が6万2000ドル、有効期限が12月27日に設定されたビットコインのプットオプションの223契約を販売したことを明らかにした。この取引では、相手方はシンガポールに本拠を置くQCP Capitalで、獲得したプレミアムは23.972BTC（144万ドル）に達しました。 CoinDeskは、この取引に関してQCP Capitalからコメントを得ようとしました。

メタプラネット側では、証拠金担保として 13,826,000 ドルを預け、各契約で 0.1075 ビットコインのボーナスが付与され、メタプラネットは即座にこのボーナスを受け取りました。この取引により、契約ごとに 10.75% のリターンが得られ、年間推定リターンは 45.63% となりました。

メタプラネットの第11回新株予約権行使で調達した資金から1382万6000ドルの証拠金担保が得られた。この担保は、オプションが実行された場合にメタプラネットが取引を履行できることを保証するものとなります。

戦略的なプット売り

メタプラネットはプットオプションの販売で最高額を受け取った後、その資金を追加のビットコインの購入に投資する予定だ。現在、同社は合計530.717ビットコインを所有しており、これは約3,200万ドルに相当します。

プットオプションは、その所有者に、指定された日付の前または指定された日に合意された価格で特定の資産を売却する特権を与えるものであり、義務ではありません。対照的に、メタプラネットはプットの買い手として機能します。つまり、オプションの期限が切れたときに価格が低いかどうかに関係なく、指定された権利行使価格である 62,000 ドルでビットコインを購入する必要があります。

アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。オプションの満期日までにビットコインの価値が 62,000 ドルを下回った場合、買い手は権利を行使する可能性が高く、メタプラネットは 223 ビットコインをより高い価格で購入することになります。これにより、12月27日の市場価格に関係なく、メタプラネットのビットコイン保有量は223コイン増加することになる。ただし、このオプションに支払われるプレミアムは、ビットコインのスポット価格に関連するリスクの一部を軽減するのに役立つことに注意することが重要である。

12月27日までにビットコインの価値が6万2000ドルを超えた場合、公開市場でより高い価格でビットコインを売却できるため、買い手はオプションを利用する可能性は低い。その結果、オプションは何の価値もなく期限切れとなり、メタプラネットは 23,972 ドルの BTC プレミアムを利益として保持することになります。