2025年1月以降、ビットコイン（BTC）の価値は上下に大きく変動しています。直近の下落は1月13日に発生し、BTC価格は8万9600ドルに達したため、投資家はCMEビットコイン先物の下落で8万ドル以下のギャップが埋まるかどうか熟考するようになった。
11月9日から11月10日までの期間で、先物価格は7万7900ドルから8万900ドルまで3.8％上昇した。 CMEギャップに典型的なパターンを考慮すると、一部のトレーダーは、ビットコインがすぐにこれらの価格に適応し、ギャップを埋めるか「埋める」可能性があると推測しています。
トレーダーが CME ギャップに注目する理由
金融アナリストとして、私は資産チャートの従来のローソク足ギャップと BTC CME ギャップの間に興味深い違いがあることに気づきました。従来の金融では、ある取引セッション終了時の資産の終値が次の取引セッションの始値と異なる場合にギャップが発生します。ただし、分散型取引所と集中型取引所の両方にわたるビットコインの継続的な取引サイクルにより、BTC CME ギャップが際立っています。このユニークな特徴は、CMEが日曜日の夜に再開する際、BTC先物は週末に起こったビットコインのスポット価格変動を織り込む必要があることを意味します。
当面の取引に影響を与える現在の市場要因ではなく、主に将来の価格変動の予測に基づいている金融デリバティブの独特な特性により、この差はさらに大きくなる可能性があります。その結果、CMEで取引されるビットコイン先物は、市場が一般的に楽観的なとき（コンタンゴと呼ばれる状態）、ビットコインの現物価格よりも割高になる傾向があり、悲観的な時期（バックワーデーション）には安くなる可能性があります。
CMEギャップ（シカゴ・マーカンタイル取引所のギャップ）は、通常、最初の誇張された反応に続いて市場が調整することで、時間の経過とともに埋められます。ただし、2023 年 3 月のビットコインの急騰のように、強力な市場トレンドの際には一部のギャップが残る可能性があります。これは、多くのトレーダーがこれらのギャップが埋まると予想しているためであり、それが予言の自己成就につながる可能性があります。
CME のギャップはすぐに埋まるのでしょうか?
CMEギャップが埋まれば、BTCは77,900ドルまで下落する可能性がある。
貿易会社ハイストライクの仮想通貨デリバティブ部門責任者であるJJ氏にとって、このシナリオはありそうである。
「2025年の始まりに向けてBTCの勢いが欠けていることを考慮すると、第1四半期に大幅な下落があった場合の主要な関心領域として、CMEギャップが7万8000ドル以下に収まっていることを考慮する必要がある。現時点では、BTCが6万台前半の領域にあった2024年4月以来、10年債利回りが重要な4.7％の領域を超えて取引されているなど、このような急激な下落を引き起こす可能性があるマクロ的な懸念には事欠かない。 」
ビットコイン価格下落を引き起こす可能性のある追加要因について、JJ氏は次のように述べた。
「水曜日の今週のCPI報告、木曜日の小売売上高データ、そして最終的には29日のFOMC会合を受けて、市場がFRBのより厳格な政策を織り込み続けた場合、ビットコインが9万ドルから10万ドルを維持し続ける可能性は低いでしょう」過去 2 か月の大半をこのレンジでの統合に費やしました。 2月までに9万ドルレベルの損失があれば、第1四半期の終わりまでにCMEのギャップが埋まる準備が整うはずだ。」
簡単に言うと、仮想通貨トレーダー仲間の @heavynodes が、ビットコイン UTXO 実現価格分布図を提示して JJ の見解を補足しました。 URPDとして知られるこのチャートは、現在のレンジの将来の再テストに向けた補強の可能性を示唆しています。これは、そのレベルで取引されるオンチェーンの取引高がほとんどなく、その特定の価格帯での活動や関心が低いことを示しているためです。
現在、スポット価格の取引額は短期平均購入価格を9%上回っており、市場がまだ通常の強気相場の範囲内にあることを示唆している。しかし、市場が上昇トレンドを回復しなければ、8万8000ドルを割り込むリスクが高まる。このような状況は、短期的な不安や大量の売りを引き起こす可能性があります。これが起こった場合、URPDチャートで示唆されているように、これらの数字の間の取引高が顕著に不足しているため、ビットコインの価格は約74,500ドルに下落する可能性があります。
簡単に言えば、現在の状況を考えるとテクニカル分析が適切であるように思えます。 Biyond Trader の共同創設者である Nathan Batchelor 氏は、CME で取引されるビットコイン先物の価格が 78,855 ドルに達する可能性があることを認めています。
「何度も下落を試みたにもかかわらず、ビットコインはCME先物で50日SMAを上回って推移している。特に、100 日 SMA は CME 先物チャートの価格差に非常に近い位置にあります。 50日SMAが崩れ、理想的には下値圧力の増大を示して下降し始めれば、100日に向けた下値攻撃が可能になると我々は感じている。」
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2025-01-17 00:50