ビットコイン：強気の兆しは出ているが、警戒すべき時期なのか？

ビットコインはFRBの利下げ後、64,000ドル以上に急騰し、24時間で2.8％の上昇を示しました。
アナリストらは、強気の兆候にもかかわらず、特定の指標は今後の価格反転の可能性を示唆していると警告しています。

さまざまな金融市場で 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、私は数え切れないほどの強気と弱気のサイクルを目撃し、市場の予測不可能な性質を理解するようになりました。 FRBの利下げを受けて最近ビットコイン価格が6万4,000ドル以上に急騰したことは確かにエキサイティングな展開だが、いつものように用心深く、根底にあるファンダメンタルズを精査することが不可欠だ。

ビットコインのトレンドは、収集と下落の時期から、明確な反発または再成長の段階に移行しました。

前日、この資産の価値は約 64,000 ドルでピークに達しましたが、その後少し下がり、私が話している現在は 63,786 ドルで取引されています。これは2.8%の上昇に相当します。

この上昇は、米連邦準備理事会（FRB）の利下げ発表を受けて起こり、ビットコインを含むリスク資産全般にポジティブな市場センチメントを引き起こした。

逆転はありますか?

価格上昇は楽観的な見方をもたらしたが、専門家はビットコインの根本的な要因を慎重に評価し、この高騰が持続可能かどうかを確認している。

暗号通貨の複雑さを研究する研究者として、私は最近、「ダークフォスト」というあだ名を使用した分析に基づいて、潜在的な懸念に注目を集めました。具体的には、ストックからフロー（S2F）への転換チャートを参照し、それが現在のトレンドの差し迫った変化または反転を示している可能性があることを示唆しました。

ビットコイン：強気の兆しは出ているが、警戒すべき時期なのか？

研究者として、私はビットコイン市場の変動を予測するためにストック・トゥ・フロー（S2F）モデルを頻繁に採用しています。このモデルは、新しく鋳造されたビットコインの流通への流入を在庫全体または既存の総供給量と比較します。

ダークフォストの分析によると、S2F比率は現在「グリーンゾーン」内にあり、ビットコインがこのレベルに達して反発し始めているため、ビットコインを購入するのに有利な時期であることを示唆している。

それにもかかわらず、アナリストは、2023年の9月と6月に同様の出来事が起こったとき、資産価値の大幅な下落があったと警告を発した。

これは、現在の上昇傾向が継続するのに十分な力を持っているのか、それとも代わりに新たな景気後退が近づいているのではないかという疑問を引き起こします。

ビットコインのファンダメンタルズが強さを示す

反転の可能性についての懸念はあるものの、ビットコインの基礎的な要因は潜在的にさらなる価格上昇を引き起こすほど十分に強固であると思われる。

重要な指標の 1 つは、ビットコインのアクティブアドレスの回復であり、資産に対する小売業者の関心を示す指標として機能します。

Glassnode のデータによると、先月、アクティブなビットコインウォレットの数は約 600,000 に減少しました。

その結果、ネットワーク上のアクティブなアドレスの数は現在 700,000 を超えており、ユーザーインタラクションの増加を示しており、需要の増大を示す有望な指標となっています。

研究者として、私はビットコインに対する小売業者の関心の高まりは、通常、投資家の信頼が高まっている兆候であるとよく観察します。この信頼の高まりは価格の上昇の勢いを加速させる可能性があり、デジタル通貨の強気傾向を示唆しています。

考慮すべきもう 1 つの重要な指標は、投資家がビットコインを利益で販売しているか損失で販売しているかを測定する、ビットコインの支出収益率 (SOPR) です。

SOPR 値が 1 より大きい場合は、保有者が利益を出して販売していることを示し、1 より小さい値は損失で販売していることを示します。今日の時点で、ビットコインのSOPRは1.01で、8月下旬の0.994から上昇しています。

2024 ～ 2025 年のビットコイン [BTC] 価格予測を読む

データを詳しく調べてみると、微妙な上昇が見られ、利益を現金化するビットコイン投資家が増えていることを示唆しているようだ。この傾向は、市場のムードがより楽観的になることを示しています。

投資家の信頼が高まり、突然の下落に対する不安が薄れると、市場が上昇傾向にあるときに利益を得るために保有株を売却する可能性が高くなり、SOPR（支出済み生産高利益率）の上昇につながる可能性があります。。

2024-09-20 14:16