ビットコインETFオプションは初日に20億ドルを引き寄せ、BTCの市場構造を変える

財務上の微妙なニュアンスを解読するのが得意な経験豊富な研究者として、IBIT オプションの導入に非常に興味をそそられたことは認めざるを得ません。私はさまざまな市場環境を経験してきましたが、新しい金融商品がどのように取引領域を再形成するのかをこの目で見てきました。

簡単に言えば、ブラックロックのビットコイン上場投資信託（IBIT）のデビューでは、約20億ドルという異常な額の潜在エクスポージャーが見られ、そのような統計を考慮すると、一部の専門家が「注目に値する」または「異常な」レベルと呼ぶレベルです。

初日、約19億ドル相当のオプションが35万4000件の契約を通じて取引され、うち28万9000件がコールオプション、6万5000件がプットオプションだった。これは、ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、ジェームス・セイファート氏が最近の投稿で述べたように、取引されるコール オプション 4 つごとにプット オプション 1 つが存在することを意味し、比率は 4.4:1 になります。

セイファート氏は、これらの選択が今日ビットコインが最高値を更新する上で重要な役割を果たした可能性が高いと指摘した。同氏は、最近のビットコイン価値の急騰は米国で火曜日の深夜に起きたと強調した。

火曜日に、IBIT ビットコイン オプションが開始されました。これは前例のない出来事であり、多くの市場関係者はビットコイン (BTC) への機関投資家の増加を期待しています。 9月に米国証券取引委員会は、さまざまな取引所にわたる11のスポットビットコインETFのうちいくつかのオプションにゴーサインを出し、さらに多くの同様の商品が間もなく利用可能になることが予想されている。

アンラップオプション

金融デリバティブは、定められた有効期限までいつでも、あらかじめ決められた価格で特定の資産を購入 (コール オプション) または売却 (プット オプション) する機会を買い手に提供しますが、必須ではありません。

これらの概念を説明する簡単な方法は次のとおりです。

簡単に言えば、コール オプションを買うということは、価格の上昇を予測することを意味します。あなたの予測が正しければ、合意された価格（権利行使価格）で資産を購入するか、オプション自体を売却して利益を得ることができます。一方、プットオプションは、潜在的な価格下落に対する安全策として機能したり、価値の下落に対する賭けとして機能します。市場価格が権利行使価格を下回った場合、合意された価格で資産を売却するオプションを行使できます。

IBITオプションはBTC市場構造をどのように変えることができるか

金融の分野を深く研究している研究者として、私はさまざまな取引オプションを探索することで戦略的武器を大幅に拡張できることに気づきました。潜在的に市場の流動性を高め、その基礎となる構造を再構築する可能性があります。

規制のないオフショア市場での取引に慎重な金融機関は、強気エクスポージャーのヘッジ戦略としてインバース・ベット・アット・インターネット・トレーディング（IBIT）オプションを利用し、同時にコールを売ることで追加収入を得ることができます。投機家は、IBIT コール オプションとプット オプションを利用して、原資産を直接所有することに伴う煩わしさを回避して、市場の変動から利益を得る可能性があります。

アナリストとして、私は従来の取引に加えてオプション売りに従事し、不労所得としてプレミアムを生み出すことができることを強調したいと思います。この方法は、オプションが無価値に期限切れになる可能性がある安定した市場状況または徐々に悪化する市場状況において特に魅力的です。特に、このような戦略は、大手オプション取引所 Deribit のトレーダーによって広く採用されています。

市場構造の変化に関して、一部のアナリストは、IBIT コールの広範な実施により、長期的には全体的なボラティリティが低下する可能性があると考えています。逆に、近い将来、特に強気市場では、コールオプションに対する投資家の関心が高まり、ゲームストップのガンマスクイーズと同様の状況を引き起こす可能性がある。

カジュアルに言えば、市場構造は、投資家やトレーダーなどのプレーヤー、資産の売買方法、特定の種類の投資を管理するルールを含む取引活動のダイナミクスを概説します。

取引の可能性が拡大し、専門家が大幅な価格変動を経験することなく資産を売買するためのよりスムーズなルートを提供します。オプション データを分析すると、将来の価格変動に関するトレーダーの予測に対する洞察が得られ、それによって市場予測に対する全員の理解が深まります。

有効期限が近づくと、オプションには価格変動を予測して開始する力があり、短期取引の機会が得られます。