リキッドステーキングとは何ですか?またその仕組みは何ですか?

リキッドステーキングの説明

リキッド ステーキングに関するよくある質問 (FAQ)

これを明確で会話可能な英語で言い換える 1 つの方法は、「リキッド ステーキングでは、プロキシ トークンを使用することでステーキングされた暗号通貨の流動性を維持できます。これにより、分散型金融 (DeFi) アプリケーションを介して追加の収益を生み出すことができます。」となります。

リキッドステーキングの概念を詳しく理解する前に、ステーキングの基本とそれに関連する課題を理解することが重要です。ステーキングは、その機能をサポートするためにブロックチェーン システム内で暗号通貨を保護する行為を意味します。その見返りとして、ステーカーには利益が与えられます。ただし、ステーキング期間中、担保として差し出された資産は通常移動不能になり、取引や移動ができなくなります。

リキッドステーキングの方法を通じて、暗号通貨所有者は資産の所有権を手放すことなくステーキング活動に従事できます。この革新により、ステーキング参加のダイナミクスが大きく変わりました。 Lido のような著名なプロジェクトは、ステーキングされた資産を象徴するトークン化された対応物またはデリバティブを発行することで、このアプローチの先駆者となりました。

私は、流動性プールや検証プロセスでトークンをアクティブに保ちながら、必要に応じて取引や他のユーザーへの転送のために DeFi アプリでトークンを利用できる機能を維持できるようにすることで、ステーキングのメリットを最大化するお手伝いをします。

委任ステーキングとリキッドステーキングに違いはありますか?

DPoS (Delegated Proof-of-Stake) システムでは、ネットワーク参加者は自分が選んだ代表者に投票できます。一方、リキッドステーキングを使用すると、ステーカーは最小ステーキング量とロックされたトークンの要件を回避できます。

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) は Proof-of-Stake (PoS) と基本原則を共有していますが、運用の仕組みは大きく異なります。 DPoS では、ネットワーク参加者には、トランザクションの検証のために「証人」または「ブロックプロデューサー」と呼ばれる代表者を選出する権限が与えられます。コンセンサス手順におけるアクティブな証人の数には上限があり、投票プロセスを通じて変更できます。ネットワーク ユーザーは、トークンを集合的なステーキング プールに結合し、結合した投票重みを活用して、希望する代表者に投票することができます。

ブロックチェーン技術の複雑さを研究している研究者として、私はリキッドステーキングと呼ばれる興味深い概念に出会いました。従来のステーキング方法とは対照的に、この革新的なアプローチは、投資をよりアクセスしやすくし、ロックされたトークンのメカニズムを回避するように設計されています。

サービスとしてのステーキングとは何ですか?

サービスとしてのステーキングプラットフォームは仲介者として機能し、コンセンサスプロセスへの参加を求めるブロックチェーンネットワークと、ネットワークの運営をサポートしたい仮想通貨投資家との間のギャップを橋渡しします。

暗号通貨投資家として、私は必要な労力を最小限に抑えながら収益を最大化する方法を常に探しています。大きな注目を集めているそのような機会の 1 つは、サービスとしてのステーキングです。このサービスにより、私の暗号通貨資産を信頼できる第三者に委託し、第三者が私に代わってステーキングプロセスを処理することができます。その見返りとして、私は料金を支払うか、報酬の一部を受け取ります。 JPモルガンの予測によると、この分野は大規模な成長を遂げ、2025年までに400億ドルという驚異的な市場規模に達する可能性がある。仮想通貨ステーキングサービスは、急成長するデジタル経済の重要な要素となるだろうし、リキッドステーキングにより資産を維持できるようになるより流動的な形でステーキング報酬を獲得することは、この進化の重要な部分となるでしょう。

サービスとしてのステーキングプラットフォームの状況を研究している研究者として、私はこれらのプラットフォームがカストディアルとノンカストディアルの 2 つの主要なカテゴリに分類できることに気づきました。分散化の度合いは、プラットフォームがどのカテゴリに分類されるかを決定する重要な要素であり、利害関係者のセキュリティと透明性の維持に大きな影響を与えます。

簡単に言うと、ステーキングに暗号通貨取引所を使用すると、取引所がステーキング プロセス全体を処理します。これは「サービスとしての保管ステーキング」として知られています。ただし、ステーキングからの報酬は、ステーカー間で分配される前に、最初は取引所によって保持されることに注意することが重要です。

暗号通貨投資家として、私がサービスモデルを使用して非カストディアルステーキングに従事するとき、ステーキングを通じてネットワークのセキュリティ保護に参加したい人に対してバリデーターが料金を徴収することを理解しています。ネイティブ委任を可能にする Proof of Stake (PoS) ネットワークでは、獲得した報酬がバリデーターの介入なしに自動的に直接送信されることを知ってうれしく思います。

リキッドステーキングプラットフォームに関連するリスクはありますか?

暗号通貨の領域でリキッドステーキングを行う場合、潜在的な技術的リスクと市場の変動を考慮することが重要です。

技術的な脅威

仮想通貨投資家として、私はプルーフ・オブ・ステーク（PoS）ブロックチェーンがまだ初期段階にあり、独自のリスクを伴うことに気づきました。たとえば、プロトコルのバグや脆弱性が表面化する可能性が常にあり、私のようなステーカーにとって資産の損失や悪用につながる可能性があります。さらに、ステーキングをバリデーターに依存すると、カウンターパーティのリスクが生じます。これは、バリデーターが誠実に行動しない可能性があり、資金の管理を誤ったり、ステーキングされた資産とともに消滅したりする可能性があるというリスクです。

市場リスク

リキッドをステーキングすると、安全な資産が解放され、分散型金融プラットフォームから収入を得ることができます。しかし、これには欠点もあります。弱気相場では、賭けている資産と潜在的な市場下落の両方で損失を被る可能性があります。

オープンソースで継続的に監査されるリキッドステーキングプラットフォームを維持することで、セキュリティがある程度強化されます。さらに、報奨金プログラムを通じて報酬を提供すると、プラットフォーム内のバグの発生を効果的に減らすことができます。

責任ある仮想通貨投資家として、私は投資決定を下す前に徹底的な調査を行うことの重要性を認識しています。市場のボラティリティによってもたらされるリスクを最小限に抑えるために、私は貴重な洞察を得るために過去の市場データを詳しく調査しています。さらに、私は貸借対照表と損益計算書を精査して、将来の投資先の財務の健全性を評価します。また、私は時間をかけて、潜在的な投資それぞれを管理する規制状況をよく理解します。最後に、私は投資をさまざまな資産やセクターに分散してポートフォリオを多様化し、特定の投資に関連するリスクを軽減します。