2012 年の初期にルーツを遡る経験豊富な仮想通貨投資家として、私はブロックチェーン ネットワークとそのステーキング メカニズムの進化を目の当たりにしてきました。 YieldNest の CEO である Amadeo Brands との会話の後、利益を最大化するには、Solana、BNB、および Ethereum の再ステーキングを理解することが不可欠であることが明らかになりました。
YieldNest の共同創設者兼 CEO である Amadeo Brands とのインタビューでは、Solana、BNB、および Ethereum ブロックチェーン ネットワークでの再ステーキングの実践について話し合い、ステーキング報酬、ガバナンス、インフラストラクチャにおけるメリット、リスク、相違点に焦点を当てています。
リステーキングとは何か、またそれが仮想通貨保有者や検証者にとってなぜ重要なのか説明していただけますか?
再ステーキング、または再ステーキングとは、より多くの利益を生み出すために、以前にステーキングされた暗号通貨を再度使用するプロセスを指します。追加の収入を得る機会を提供するため、暗号通貨の世界で重要な役割を果たしています。
報酬、ガバナンス、バリデーターの動機に焦点を当てて、Solana、BNB、イーサリアムのステーキングと再ステーキングの構造の違いを考えてみましょう。
イーサリアムは 30% 近いステーキング率で約 3.43% という堅実な報酬率を提供しますが、Solana はその数字を 2 倍にし、報酬率は 6.9%、ステーキング率は 65.97% です。 BNB チェーンの委任されたプルーフ オブ ステーク モデルは、バリデーターのパフォーマンスを向上させ、ガバナンスを一元化します。ネットワーク全体の分散化をサポートします。ステーキング率は 1% 未満 (つまり 0.12%) です。
セキュリティと分散化の側面について議論しながら、Solana、BNB (Binance Coin)、および Ethereum でのステーキングの長所と短所を検討してみましょう。
イーサリアムはバイナンスコイン（BNB）と比較すると高い報酬率を提供しますが、それでもソラナのものよりは低いです。これは、BNB では再投資または「再ステーキング」の可能性が低い一方、利用可能な追加利回りが増加するため、ソラナではその機会が大きいことを意味します。イーサリアムは、Solana の 1380 よりも大幅に多い 100 万以上のバリデーターを誇り、どちらのネットワークも BNB の 45 と比較してはるかに大きなバリデーター プールを持っています。各バリデーターとの共謀の複雑さにより、イーサリアムは最も安全なブロックチェーン ネットワークになっています。
イーサリアムよりも Solana と Binance Coin (BNB) を使用する主な利点について、特に速度、効率、基礎構造などの側面に焦点を当てて詳しく説明してもらえますか?
主な利点としては、多数のトランザクションを低コストかつ高速で処理できることが、Solana チェーンと BNB チェーンの両方を改めて際立たせています。 Solana の L1 構造により、1 秒あたり数千件のトランザクションを処理できるため、分散型金融 (DeFi) などのアプリケーションを迅速に実行するのに最適です。 BNB チェーンは、その合理化されたアーキテクチャにより、これらの利点を共有します。
より簡単に言うと、Solana で発生したような過去のネットワーク障害やバイナンス コイン (BNB) の集中型の性質は、イーサリアムと比較した場合、再ステークのプロセスにどのような影響を与えるのでしょうか?
ソラナへの投資はより高い利益をもたらす可能性がありますが、それに関連する運用リスクの増加を認識することが不可欠です。これらのリスクは、過去にトランザクション処理や再ステーキング操作を含むすべてのネットワーク活動を停止させたネットワーク停止の可能性に起因します。このような中断はステーキング報酬の蓄積と再投資を遅らせ、複利戦略に悪影響を与える可能性があります。
BNBチェーンは、一元化された選択によって決定される多額のステーキング利益の機会を提供しますが、規制上の監視の強化やこの精査による利益の減少の可能性など、一元化に固有のリスクが伴います。
イーサリアムは、ソラナや BNB チェーンと比較すると、それほど高い収益は得られないかもしれませんが、再投資のためのより信頼性が高く一貫した雰囲気を提供し、セキュリティと寿命を重視する人にとって魅力的な選択肢となっています。
これらのプラットフォームを調査している研究者として、私は Solana、Binance Smart Chain (BNB)、および Ethereum で再ステーキングする際のステーキング利回り、大幅なペナルティ、および関連するリスクについてよく質問されます。より明確に理解するために、これらの各要素を分析してみましょう。
Solana では、まだ有効化されていませんが、主にバリデーターの非アクティブまたはコンセンサスの問題に関連するスラッシュに対するペナルティがあります。ネットワークの設計は誠実さを保つためにこれらのペナルティに依存しているため、悪意のある動作の明らかな証拠がない限り、ペナルティを過度に厳しくすべきではありません。
バイナンス スマート チェーン (BSC) では、スラッシュの事例はまれです。バリデータによるペナルティのほとんどは、二重署名またはセキュリティ違反が原因です。ネットワークは、明らかな不正行為がない限り、罰則を課すことよりも、バリデーターの関与に対して報酬を与えることを優先します。
DeFiとNFTの状況が拡大し続ける中、イーサリアムではなくSolanaとBinance Smart Chainプラットフォームに再投資するのは有益でしょうか、それともリスクでしょうか?
どちらのネットワークのリスクも高まっており、これらのネットワーク、特に BNB チェーンのようなイーサリアム仮想マシンと互換性のあるネットワークに資本を呼び込むには、魅力的な収益見通しを提供する必要があるかもしれません。これにより、ユーザーは潜在的な報酬がリスクを負うことが正当化されると考えるようになる可能性があります。
各プラットフォームでの今後のイノベーションと改善を考慮して、イーサリアムとソラナおよびバイナンスコイン（BNB）でのステーキングの開発軌跡についてどのような見通しを持っていますか?
すべてのネットワークでの再ステークは、経済的持続可能性の観点から証明されていません。そうは言っても、イーサリアムのEigenLayerはすでにAVS自体を活用した報酬を有効化していますが、競合他社のネットワークのインセンティブ構造はより投機的なポイントシステムに依存しています。これにより、他のネットワークでの収入源としての再ステークの信頼性が低くなります。アーキテクチャの再構築は複雑であり、他のネットワークが経済的持続可能性に向けた進歩に追いつくには少なくとも 1 年かかる可能性があります。
Solana、BNB、Ethereum のいずれかを選択する仮想通貨投資家にとって、どこでステーキングまたは再ステークするかを決定する際に考慮すべき重要な要素は何ですか?
ユーザーが考慮すべき主な要素は安全性です。投資が安全であると信頼できない場合、利回りと当初賭けていた資産を失うことになります。これはユーザーのポートフォリオに壊滅的な影響を与える可能性があります。
講演者について:
Amadeo Brands は YieldNest の共同創設者兼 CEO を務めています。進取的で財政的支援者であり、テクノロジー愛好家でもある彼は、2012 年から暗号通貨の世界に積極的に関わっており、執筆、プログラミング、研究、市場予測における豊富な背景を誇っています。アマデオは、Curve Llama Risk Team の共同創設者としても知られており、Cyber Capital および DeFi Capital で技術戦略を監督するファンドマネージャー/パートナーを務めています。
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2024-10-03 13:10