マクロ経済学の背景と仮想通貨市場の経験を持つ研究者として、私はアーサー・ヘイズの最新エッセイ「グループ・オブ・フールズ」が示唆に富み、洞察力に富んでいると感じています。このエッセイは、最近のマクロ経済の発展と、それが仮想通貨市場に及ぼす潜在的な影響について、独自の視点を提供します。
「グループ・オブ・フールズ」 – BitMEX の大胆な共同創設者であるアーサー・ヘイズのエッセイは、現在のマクロ経済動向とそれが仮想通貨セクターに及ぼす潜在的な影響について、綿密な視点を提供します。率直で、時には議論の余地のある解説で知られるヘイズ氏は、テクニカル分析、中央銀行批判、通貨市場の知恵を組み合わせて、今後のビットコインと仮想通貨市場の上昇に向けた説得力のある議論を構築しています。
「愚か者の集団」
ヘイズ氏は、マクロ経済の健全性を測る重要な尺度としてのドル円為替レートの重要な役割を強調している。同氏の見方では、この金融ベンチマークは世界経済の安定に大きな影響を与え、政策の選択を左右します。同氏は「マクロ経済指標の中でドル円相場が最も重要な比重を占める」と主張する。
アナリストとして、私は米連邦準備理事会（FRB）が日本銀行（日銀）と大規模なドル対円スワップを行うべきだという以前の提案を再検討した。このアプローチは、日本の財務省に外国為替市場への的を絞った介入を通じて円を強化する権限を与えるだろうと私は主張する。この戦略には理論的な利点がある一方で、私が「愚者のグループ」と呼んでいるG7諸国が代わりに別の道を選んだことに、皮肉と不満の入り混じった感情を表明せずにはいられません。
物語は次に、G7 中央銀行の金融政策の徹底的な分析を掘り下げます。ヘイズ氏は、日本は金利をゼロ近くに維持している一方、他国は4～5％で推移しているため、主要経済国間の金利の大きな違いを強調している。同氏は、G7加盟国のさまざまな経済状況を無視して、G7加盟国全体で一貫して2％を目指すインフレ抑制には金利引き下げが効果的な手段であるという広く信じられている考えに異議を唱えている。
アナリストとして、私はG7の中央銀行のうち、日本銀行（BOJ）を除く中央銀行が、大幅なインフレ急騰に反応して利上げという大胆な行動をとっているのを観察してきました。それにもかかわらず、インフレ圧力が続いているにもかかわらず、カナダ銀行と欧州中央銀行が昨日、金利引き下げという驚くべき動きをとったことは注目に値する。この予想外の決定は、中国との地政学的・経済的緊張が高まる中、それぞれの通貨の強化を目的としたより複雑な経済戦略を示唆する可能性がある。
同氏はこの措置について「劇的な利上げ」の終結と呼んでおり、この措置によって米国主導の国際金融システムの主導的役割を維持することを目的としていると同氏は考えている。
ビットコインと仮想通貨の強気相場が復活する理由
仮想通貨投資家として、私はヘイズの分析の背景に興味をそそられており、それが仮想通貨市場に与える影響を詳しく掘り下げたいと思っています。今後は、こうした最近の変化がデジタル資産にとって有利な投資環境を生み出す可能性があると信じて、私は暗号市場に注目していきます。
研究者としての私は、BOCとECBが6月に利下げを開始するという中央銀行の花火が、北半球の仮想通貨を夏の低迷から抜け出すきっかけになるとは予想していなかった。私はこうした金融政策の動きは、FRBのジャクソンホールシンポジウムに合わせて8月に行われるだろうと予想していた。
ヘイズ氏は、こうした金融政策の調整がビットコインや仮想通貨の強気市場を引き起こし、中央銀行の利下げサイクルが火に油を注ぐ可能性があると主張している。同氏は投資家に対し、2009年のビットコイン誕生以来採用してきた戦略、つまりビットコインを購入し、その後他のアルトコインを購入する戦略に従うよう促している。これは、ビットコインの匿名の作者であるサトシ・ナカモトが伝統的な金融システムに挑戦するツールを提供したからである。
ヘイズ氏は、6月13日から15日に開催されるG7サミットで、世界の金融市場に影響を与える可能性のある重大な進展を予測している。同氏は、首脳会議のコミュニケはおそらく為替や債券市場の操作に直接取り組むか、緩和的な金融政策の継続を示唆するものになるだろうと考えている。さらに、ヘイズ氏は、米国大統領選挙のような重要な政治イベントの際には政策変更に対する典型的な警戒にもかかわらず、特殊な状況が予期せぬ行動につながる可能性があると推測しています。
ヘイズ氏はエッセイの締めくくりとして、G7の金融政策とその通貨価値と金融安全保障への潜在的な影響の検討に支えられて、ビットコインと仮想通貨に対する自身の楽観的な見方を再確認している。仮想通貨コミュニティに対する同氏の推奨事項は、この機会を捉えて、市場で収益性の高い時期になると予想される時期に戦略的に備えることだ。
「ドルに合成的にリンクされた仮想通貨での余剰資金については、今が潜在的な『確信犯』アルトコインに再投資する時期だ。仮想通貨市場が力を取り戻しつつあり、不用意な中央銀行家たちに挑戦する態勢が整っていることに注目することが重要だ。」
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2024-06-07 11:10