仮想通貨におけるETFとETP: 違いと利点

このテキストでは、ビットコイン上場投資信託 (ETF) とビットコイン上場投資商品 (ETP)、およびイーサリアム ETF と ETP の違いについて説明します。それぞれの規制の枠組み、柔軟性、アクセシビリティ、投資プロセスに焦点を当てています。本文では暗号ETFとETPの将来についても触れており、よくある質問に答えるFAQセクションも提供されています。

暗号通貨への投資は、刺激的であり不安を引き起こす領域でもあります。一方で、多額の利益が得られる可能性は無視できません。しかしその一方で、暗号通貨取引所への対応やデジタル資産の保護には複雑さが伴う場合があります。

仮想通貨投資家として、私は市場で魅力的な選択肢として上場投資信託（ETF）と上場投資商品（ETP）に出会ってきました。効果的な投資戦略を立てるには、これらの金融商品の違いとその主な利点を理解することが不可欠です。

この包括的な分析では、仮想通貨市場における ETF (上場投資信託) と ETP (取引所取引商品) への投資の複雑さを探ります。自信を持って賢明な経済的選択を行うための深い理解を得てください。

重要なポイント

ETF と ETP は、暗号通貨を直接購入したり保管したりせずに、暗号通貨に投資する便利な方法を提供します。
ETF は基礎となる資産バスケットを追跡する特定のタイプの ETP ですが、ETP はより幅広い金融商品を網羅します。
暗号ETFは暗号通貨に直接投資しますが、一部のETPは先物などのデリバティブ契約を使用して暗号価格を追跡します。
ETFとETPはどちらも、仮想通貨を直接購入する場合と比較して、多様化、流動性、潜在的に手数料が低いなどの利点があります。

仮想通貨におけるETFとETPを理解する

これらの資産の利点と違いについて説明する前に、両方を定義してみましょう。

暗号ETFとは何ですか?

仮想通貨に焦点を当てた上場投資信託（ETF）は、取引所で取引される従来の株式と同様に機能します。これは、ビットコイン、イーサリアム、またはその他のデジタル通貨などの資産で構成されており、市場パフォーマンスを反映することを目的としています。このETFの株式を購入することで、投資家は個々のウォレットを管理したり秘密鍵を扱ったりすることなく、これらの暗号通貨の価格変動にアクセスできるようになります。

暗号ETPとは何ですか?

金融アナリストとして、私は仮想通貨取引所取引商品（ETP）を、取引所取引ファンド（ETF）、取引所取引債券（ETN）、取引所取引商品（ETC）を含む多様な種類の投資ツールとして説明します。これらの商品の主な目的は、投資家が仮想通貨であっても原資産の価格変動にアクセスできるようにすることです。仮想通貨ETPは、取引所で取引可能な証券を発行することにより、投資家が原資産を直接所有することなくエクスポージャーを得ることができるようにします。これらの製品は、個々のデジタル通貨またはそのコレクションのパフォーマンスを反映できます。

暗号ETFとETPの主な違い

暗号通貨への投資に関しては、上場投資信託 (ETF) と上場投資商品 (ETP) の両方が手間のかからないアクセスを提供します。ただし、それらの基本的な違いを認識することが重要です。

構造

上場投資信託（ETF）は、単一の暗号通貨、暗号通貨のグループ、または暗号通貨と従来の資産の混合物で構成される資産のコレクションのパフォーマンスを反映する特定クラスの投資手段を表します。

ETFS とは対照的に、ETP (取引所取引商品) は、より広範な金融ツールをカバーしています。これらには、金などの現物商品を表す為替取引商品（ETC）や、本質的に金融機関が発行する債券である為替取引債券（ETN）が含まれます。

原資産

株式やその他の商品を通じて間接的に暗号通貨上場投資信託（ETF）に投資するのではなく、実際にデジタル通貨資産自体を所有し、保管します。たとえば、ビットコイン ETF はビットコインを物理的に所有するか、将来の暗号通貨の配信に関する契約を締結します。

対照的に、特定の仮想通貨取引所取引商品（ETP）、特にビットコインに特化した商品は、先物などのデリバティブ契約を利用して、仮想通貨を物理的に所有することなくその価値を追跡します。暗号ETPを含む投資商品には、暗号通貨自体、先物、さらには暗号関連企業が発行する債券が含まれる場合があります。この広範な分類により、より幅広い投資戦術が可能になりますが、追加のリスクが生じる可能性があります。

規制

仮想通貨投資家として、私はこう言いたいと思います。米国では、上場投資信託（ETF）は 1940 年投資会社法によって管理されており、投資家にとっての安全性と透明性の向上が保証されています。この規制は、ETF が実際の資産またはそれに相当する価値を保有することを義務付けています。

従来の ETF とは対照的に、取引所取引商品 (ETP) には、より柔軟な規制要件が伴います。その中には ETN (取引所取引債券) や ETC (取引所取引商品) が含まれており、これらは異なる構造とリスク特性を特徴としている可能性があります。

投資戦略

ETF (上場投資信託) は、特定の市場指数または資産のコレクションの全体的なパフォーマンスを模倣するように設計されています。この例としては、ビットコインの値動きを追跡することを目的としたビットコイン ETF があります。

取引所取引商品 (ETP) を調査する研究者として、私は投資を管理するためにさまざまなアプローチを採用できます。たとえば、市場での動きを注意深く監視しながら、ETP 内の個々の資産の価格を監視することを選択する場合があります。あるいは、自分の投資目標に合致する資産のバスケットに焦点を当てて、リスクを分散し、より広範な市場動向を捉えることができる可能性があります。さらに、私の市場見通しとリスク許容度に基づいて、レバレッジ戦略またはインバース戦略を採用して、それぞれ利益を拡大したり、潜在的な損失をヘッジしたりする場合があります。

税金の効率化

上場投資信託（ETF）を研究している研究者として、私はETFの主な利点の1つは節税効果の高い構造であることを発見しました。この機能により、現物での償還と創造が可能になり、投資家へのキャピタルゲインの分配額を効果的に削減できます。より簡単に言うと、ETF は現金の代わりに株式や有価証券の譲渡を可能にするため、課税対象となる事象が最小限に抑えられ、投資家へのキャピタルゲインの分配が少なくなります。

株式連動税制優遇商品（ETP）の税制上の優遇措置は、その独自の構造と準拠法に応じて異なる場合があります。

仮想通貨ETFとETPのメリット

暗号ETFとETPのどちらを選択しても、次のような重要な利点が得られます。

多様化: 単一の仮想通貨を購入してすべての卵を 1 つのかごに入れるのではなく、ETF と ETP を使用すると、より幅広い市場セグメントへのエクスポージャーを得ることができ、リスクを軽減できる可能性があります。
流動性: ETF と ETP はどちらも従来の証券取引所で取引され、株式と同じレベルの流動性を提供します。取引日を通して、保有株を簡単に売買できます。
規制: 仮想通貨 ETF と ETP は規制された金融商品です。つまり、厳格なガイドラインを遵守し、定期的な監査を受ける必要があります。

より正確に言うと、ETFとETPのメリットを分けて詳しく説明しましょう。

暗号ETFの主な利点

規制の監視と透明性

SEC およびその他の規制機関は、仮想通貨上場投資信託 (ETF) を監督する上で重要な役割を果たしており、ETF が厳格な報告および運用要件に確実に準拠していることを確認します。この規制により、透明性と安全性が向上し、投資家の信頼が高まります。例えば、仮想通貨ETFの承認をめぐる現在進行中の議論は、市場の信頼性を維持するための規制審査の重要性を浮き彫りにしている。

アクセスと取引のしやすさ

仮想通貨上場投資信託（ETF）の大きな利点の 1 つは、投資家にとってのアクセスしやすさです。これらのファンドは、通常の証券口座を通じて普通株と同様に売買できます。この利便性により、暗号通貨への投資を検討している個人のプロセスが合理化されます。さらに、ETF は主要な証券取引所で取引されており、高い流動性と簡単な取引体験を提供します。

多様な露出

仮想通貨市場アナリストとして、仮想通貨上場投資信託（ETF）に投資することで、十分に分散された仮想通貨または関連資産のコレクションに触れることができるとアドバイスします。そうすることで、すべての卵を 1 つのかごに入れること、つまり 1 つの暗号通貨だけに投資することに伴うリスクが軽減されます。たとえば、一部の最高のパフォーマンスを誇る暗号ETFには、ビットコイン、イーサリアム、その他の著名なデジタル通貨の組み合わせが含まれており、バランスの取れた投資戦略が保証されています。

他の種類のファンドと比較して経費率が低い

投資手段を研究している研究者として、上場投資信託（ETF）は一般的にアクティブ運用ファンドと比較して経費率が低いことに気づきました。このコスト上の利点は、投資費用を抑えたい投資家にとって大きな魅力となります。たとえば、ビットコイン先物ETFは通常、デジタル資産市場に同等のエクスポージャーを提供する投資信託やヘッジファンドよりも手数料が安価です。

暗号ETPの主な利点

幅広い投資オプション

暗号通貨上場商品 (ETP) は、従来の上場投資信託 (ETF) よりも幅広い投資機会を投資家に提供します。これらのオプションは単なる暗号通貨を超えて、債券、先物契約、商品も含まれます。この多用途性により、投資家は独自のリスクプロファイルや財務目標に合わせたポートフォリオを構築できます。

革新的な投資戦略

専門家: ETP (上場投資商品) は、ETF (上場投資信託) と比較して、より複雑で創造的な投資アプローチを提供します。たとえば、インバースETPを使用すると、投資家は暗号通貨価格の下落から利益を得ることができますが、レバレッジETPは原資産の利益（およびリスク）を強化します。このような戦略は、市場変動から利益を得ようとする経験豊富な投資家にとって魅力的なチャンスとなります。

より高い流動性

特定の仮想通貨取引所取引商品（ETP）、特にビットコインやイーサリアムなどの広範囲に取引されている仮想通貨に続く商品は、個々のデジタル通貨と比較して優れた流動性を示します。この流動性の強化により、買値と売値のスプレッドが縮小し、価格発見がより合理化されます。その結果、投資家は取引費用の削減と市場参入の機会の改善から利益を得ます。

個人投資家向けのアクセシビリティ

アナリストとして、私はこれを次のように説明します。取引所取引商品（ETP）は、個人個人投資家を含むより多くの投資家に応えるために特別に作られていることに気づきました。このアクセシビリティの拡大は、小規模投資家が多額の資金を投じたり、複雑な仮想通貨取引所に対処したりすることなく、仮想通貨市場に参加できるようになるため、重要です。

暗号ETFとETPの選択

暗号通貨上場投資信託 (ETF) と上場投資商品 (ETP) のどちらに投資するかを決めるときは、独自の投資計画とリスク選好度を考慮することが重要です。情報に基づいた選択を行うために、次の側面を考慮してください。

特定の仮想通貨の価格変動に直接関係したい場合は、原資産を物理的に保持する仮想通貨上場投資信託（ETF）を選択することを検討してください。

金融アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。仮想通貨上場投資信託 (ETF) は、地理的位置に基づいて規制の枠組みが異なるため、投資の世界では目新しいものです。対照的に、取引所取引商品 (ETP) は、ある程度の期間にわたって確立されており、通常、金融業界内でより確立された規制管轄区域に属します。

仮想通貨への投資の目標: 仮想通貨市場全体のパフォーマンスを反映するパッシブ投資を希望しますか、それとも独特の戦略を持つアクティブ運用ファンドに惹かれますか?上場投資信託 (ETF) と上場投資商品 (ETP) はどちらも、さまざまな投資目標に対応できます。

早わかり

1990 年にカナダで最初の上場投資信託 (ETF) が導入され、1993 年の SPDR S&P 500 ETF トラストの米国デビューの始まりとなりました。これらのファンドは投資家にミューチュアルファンドの分散のメリットを提供すると同時に、株のような取引の利便性と柔軟性。しかし、ETFが大きな人気を得るまでにはしばらく時間がかかりました。

ビットコインETPとETFの比較

ビットコイン投資の分野では、ETF (上場投資信託) と ETP (上場投資商品) にはそれぞれ明確な利点と考慮すべき要素があります。

ビットコイン上場投資信託

規制: ブラックロックなどの著名な金融機関によるビットコイン ETF は、厳格な規制承認プロセスの対象となります。
シンプルさ: ビットコイン ETF は、デジタルウォレットや秘密キーを管理することなく、ビットコインの価格変動にさらされる簡単な方法を提供します。
市場への影響: スポットビットコイン ETF の承認は、機関投資家や個人の参加を増やし、需要を高め、価格を安定させる可能性があるため、市場に大きな影響を与えます。

ビットコインETP

ETC

イーサリアムETPとETFの比較

イーサリアムは、仮想通貨の中で第 2 位にランクされる多額の市場価値を持ち、投資家から大きな注目を集めています。

イーサリアムETF

規制の枠組み: ビットコイン ETF と同様に、イーサリアム ETF も規制当局の承認の対象となり、投資家に対する保護と透明性のレベルを確保します。
保有の分散: 一部のイーサリアム ETF にはイーサリアムと関連資産が組み合わされており、分散投資オプションを提供する場合があります。

イーサリアムETP

柔軟性: イーサリアム ETP は、先物やその他のデリバティブを含むさまざまな仕組みを通じてイーサリアムへのエクスポージャーを提供できるため、投資戦略の柔軟性が高まります。
イノベーションとリスク: イーサリアム ETP は、レバレッジリターンやインバースパフォーマンスなどの革新的な機能を導入する可能性があり、よりリスクに寛容な投資家にアピールできます。

ETFとETPの取引方法

それでは、ETFとETPの取引プロセスを見てみましょう。

ETFを取引する手順

証券口座を開設する: 証券プラットフォームが仮想通貨 ETF を含む幅広い ETF へのアクセスを提供していることを確認します。
調査: 仮想通貨 ETF リストなどのリソースを使用して、投資目標とリスク許容度に基づいて適切な ETF を特定します。
注文: 株を取引するのと同じように、証券口座を通じて ETF 株を売買します。
パフォーマンスの監視: ETF 投資を定期的に確認し、投資戦略に合わせて必要に応じてポートフォリオを調整します。

ETPを取引する手順

商品を理解する: 取引する前に、特定の種類の ETP、その原資産、およびそのリスクプロファイルを完全に理解していることを確認してください。
プラットフォームの選択: 暗号通貨 ETP を含む、さまざまな ETP を提供する取引プラットフォームを選択します。
取引の実行: 流動性や市場状況などの要素を考慮して、ETP の買い注文または売り注文を出します。
リスク管理: ストップロス注文の設定などのリスク管理戦略を採用して、投資を保護します。

結論: 暗号ETFとETPの将来

仮想通貨市場は継続的な変化の状態にあり、仮想通貨上場投資信託（ETF）および上場取引商品（ETP）の規制状況もそれに応じて調整されることが予想されます。市場が拡大し、認知度が高まるにつれて、多様な新しい暗号ETFやETPが登場し、投資家にこの興味深い資産クラスへの追加投資手段を提供すると考えるのが自然です。

上場投資信託 (ETF) と上場投資商品 (ETP) を効果的に区別するには、投資目的とリスク選好度に基づいてそれぞれの独自の機能を評価することが重要です。仮想通貨市場には魅力的な機会がある一方で、固有のリスクも伴うことに留意してください。投資を決定する前に、包括的な調査を実施してください。

よくある質問

1. ETF はプライベートエクイティファンドですか?

プライベート・エクイティ上場投資信託（ETF）で保有されている企業は、レバレッジと取引主導型の性質に依存しているため、財務的に複雑になる可能性があります。それにもかかわらず、これらのETFは投資家にプライベートエクイティ市場へのアクセスを与え、潜在的に有利で魅力的な投資収益率を提供します。

2. ETH ETFは承認されていますか?

仮想通貨投資家として、2024年5月23日に米国証券取引委員会がナスダック、CBOE、NYSEからのイーサリアム上場投資信託（ETF）上場申請を承認するという重要な決定を下したことを共有できることを嬉しく思います。これらのETFはイーサの価格に連動しています。すべてが計画通りに進めば、これらの商品は今年末にかけて市場に投入される可能性があり、私たちのような投資家にとって、より伝統的な投資手段を通じてイーサリアムへのエクスポージャーを獲得する新たな機会が開かれる可能性があります。

3. ビットコインETFの承認日はいつですか?

過去 10 年を振り返ってみると、経験豊かな仮想通貨投資家として、ビットコインスポット上場投資信託 (ETF) の最初の申請が、ずっと前に米国証券取引委員会 (SEC) に提出されたことを思い出します。しかし、この待望の承認がようやく得られたのは、2024 年 1 月 10 日のことでした。

4. 最高の仮想通貨ETFはどれですか?

暗号通貨上場投資信託（ETF）の世界を探索している研究者として、私はいくつかの注目すべきオプションに遭遇しました：iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）、ビットワイズ・ビットコインETF（BITB）、グレースケール・ビットコイン・トラストETF（GBTC）、VanEckイーサリアム・ストラテジーETF (EFUT)、グローバル X ブロックチェーン ETF (BKCH)、アンプリファイトランスフォーメーショナルデータシェアリング ETF (BLOK)、およびプロシェアーズウルトラビットコイン ETF (BITU)。これらのファンドは、投資家が仮想通貨市場へのエクスポージャーを獲得するためのさまざまな方法を提供します。

5. ETF を 1 ドルで購入できますか?

簡単に言えば、株式や ETF を制限なく好きなだけ頻繁に売買できる自由があります。最低投資額を必要とせず、端株を通じて 1 ドルから投資を始めることもできます。さらに、取引日の終わりに純資産価値 (NAV) の計算を待つ代わりに、一日中継続的に取引を実行することができます。

2024-06-11 17:51