住宅ローン業界とデジタル資産資本市場の出会い

従来の金融分野で 20 年以上の経験があり、最近仮想通貨の世界に転向した経験豊富な投資家として、私は今年ブロックチェーン エコシステム内で起こっている急速な成長とイノベーションに常に感銘を受けてきたと言わざるを得ません。

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仮想通貨投資家として、私はプロトコルが有形資産に投資することで財務省の保有を多様化する戦略的決定を下していることに気づきました。たとえば、イーサリアム レイヤー 2 アービトラムは、2,700 万ドル相当の ARB トークンを BlackRock の BUIDL、Ondo Finance の USDY、および Superstate、OpenEden、Backed Finance、Mountain Protocol のさまざまなサービスに導入しました。

プライムブローカー、マーケットメーカー、カストディアンなどの金融仲介業者は、従来のステーブルコインとは異なり、パススルーリターンを提供する特殊な流動性商品の利点​​を享受しています。たとえば、プライムブローカーであるFalconXは、顧客からの取引やスワップポジションの担保としてブラックロックの米ドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）を受け入れています。この動きは、FalconX、その顧客、そしてトークン化された資金発行プラットフォームである Securitize など、関係者全員に利益をもたらします。ステーブルコインや保有する現金をBUIDLに交換することを選択する可能性のあるFalconX顧客の間でBUIDLの魅力が高まると、デジタル資産セクターからSecuritizeエコシステムへのより多くの資本と参加者が流入する可能性があります。 2024年4月のレポートによると、トークン化された代替資産の成長と成功には、短期流動性ファンドを通じて資本をトークン化プラットフォームに振り向けることが重要です。

Web 3.0 や資産管理に携わる組織は、トークン化された流動性ファンドに自信を持ち始めると、徐々にリスクへのエクスポージャーを増やし、多様なポートフォリオを作成するようになります。民間投資ファンドがその可能性を発揮する時期が来ています。単一の商業用または住宅用不動産資産は、その高リスクの性質、独自性の欠如、同様の資産クラスに焦点を当てた投資ファンドと比較してペースが遅いため、売却が困難であることがわかっています。

これを14兆ドルの住宅ローン市場とその住宅ローン・サービシング・ライツ（MSR）と比較してください。過去 4 年間、住宅用 MSR は Blue Water などのプラットフォームを通じて年間約 1 兆ドルの取引高を記録しました。トークンに注目する投資家は通常、両面流動性、活気のある市場、資産の高速性に関心を持っています。既存の両面市場をトークン化セクターに導入することで、業界内の現在の問題に対処できます。これは、すでにブロックチェーンネットワーク上に存在する20億ドル近くの流動性ファンド資本にとって魅力的なものとなる可能性がある。本質的に、Blue Water は、活気のある住宅ローン業界と急速に成長するデジタル資産市場の間のリンクとして機能します。

開示: 開示 – Blue Water Financial Technologies (bluewater-fintech.com)

研究者として、この分析で表明された意見は完全に私自身のものであることを強調したいと思います。これらは、CoinDesk, Inc.、その所有者、またはその関連会社が持つ視点と一致しない可能性があります。