保有者が記録的な利益を記録しているにもかかわらず、ビットコイン価格は10万ドルを超える水準にある

暗号通貨市場で長年の経験を持つベテラン研究者として、私は高値と安値、好況と不況のサイクルを目の当たりにしてきました。しかし、ビットコインが10万ドルを超える現在の上昇傾向は、本当に異常なものだ。

ビットコイン（BTC）価格の10万ドルを超える高騰は、長期投資家が保有するビットコインの量が大幅に減少している中で起きた。これは、BTC価格が6桁の水準に近づくにつれて、これらの経験豊富なビットコイン保有者が多額の利益を現金化していることを示しています。

ビットコインロングの実現利益が過去最高を記録

以下のグラフは、ビットコインを長期保有者（LTH）として 155 日を超えて保有する企業を示しています。彼らの行動は市場センチメントの変化を反映していることがよくあります。

Glassnodeが提供したデータに基づくと、12月19日現在、ビットコインの長期保有者（LTH）は供給量を約133億1000万ドルに減らしており、2カ月前の現地最高値だった約142億3000万ドルから減少している。

指定された期間にわたって、ビットコインの価値は約58,000ドルから100,000ドル以上に上昇し、長期保有者（LTH）がピーク価格付近で資産をオフロードした可能性があることを示唆しています。

10万ドルを超えるビットコインの上昇トレンドはまだ尽きない

短期投資家は、ビットコインに対する長期投資家による売り圧力に対抗するために市場に参入している。

重要なことは、LTHの供給量の減少は、長期保有者（STH）が所有するビットコインの量の増加と並行して発生していることです。おそらく、これらの保有者の売り圧力に対抗する能力が、ビットコインの価格高騰を10万ドル以上に維持する上で極めて重要であったと考えられる。

GlassnodeのアナリストであるUkuriaOCとCryptoVizArtは最近のレポートで、これらの新規投資家が支配する資産の割合が過去の史上最高（ATH）サイクルのピーク時に見られたレベルを超えていないことを指摘した。

「ここでの解釈は、市場がこれまでのサイクルで見られた陶酔的な熱狂や投機筋の飽和のレベルに達していない可能性があるということだ。」

市場の状態を評価するためのもう 1 つの有用な指標は、真の市場偏差 (AVIV 比率) です。これは、アクティブな投資家が保有する平均未実現利益 (ペーパーゲイン) を測定します。

暗号通貨投資家として、私はこの比率を使用して、市場が限界に達しているかどうか、またはさらなる成長の可能性があるかどうかを判断します。それは、利益を得る時期が来たのか、それともさらなる利益を得るために保留する時期が来たのかを判断するのに役立ちます。

歴史的に、強気相場は通常、ほとんどのタイプの投資家が大きな利益を上げたときに最高点に達します。この状況は、投資家が利益を換金し、潜在的な買い手が高値で市場に参入することを控えるため、売り活動の急増につながることがよくあります。

アナリストとして、私は AVIV 比率が 3 標準偏差 (σ) を超えると、通常、市場の過熱状態を示していることに気づきました。しかし、12月19日時点では、この比率は1.81で、+3σの極端なバンドである2.3よりも大幅に低く、通常過熱していると考えられている状況に比べて市場の状況が冷え込んでいることを示唆している。

これは、利益は増加しているものの、市場がまだ過度の熱狂に達していないことを意味します。これは、利益創出と金利の低下が市場の真の反転につながる前に、ビットコインがさらに上昇する可能性があることを意味します。

Bitfinexはビットコインの価格下落は緩やかになるだろうと述べている

暗号通貨市場を研究している研究者として、私はビットコインの将来の価格変動について楽観的です。ビットフィネックス取引所のアナリストによると、機関投資家の需要は今後数カ月で大幅に増加すると予想されており、これによりビットコイン価格は2025年半ばまでに14万5000ドルに達する可能性がある。最良のシナリオでは、この成長により価格が 20 万ドルまで上昇する可能性もあります。

12月19日現在、ビットコイン上場投資信託（ETF）は約370億ドルの資産を取り扱っている。これは、ファーサイド・インベスターズが提供したデータに基づくと、11月初旬に運用していた242億3000万ドルから増加した。

仮想通貨の世界で話題が高まるにつれ、次期トランプ政権が米国向けの戦略的ビットコイン準備金の創設を検討する可能性があり、その価格が2025年までに80万ドルという驚異的な価格に達する可能性があるとの憶測が流れている。

2024-12-19 21:38